Использование инструментов финансового рынка в финансовом обеспечении компании

Актуальность темы исследования. В связи с экономической нестабильностью и сложившейся особой геополитической ситуацией, в нашей стране всё большую актуальность приобретает финансовое обеспечения компаний, особенно в части заемных средств. Немаловажно отметить, что именно инвестиции играют определяющую роль, являются драйвером развития экономики страны в целом. Как показывает практика, для реализации инвестиционных проектов в ключевых отраслях экономики располагаемых компанией ресурсов зачастую оказывается недостаточно. В таком случае необходимо искать другие формы финансирования проектов, способные обеспечить успешность их реализации.

Современная экономическая деятельность субъектов хозяйствования требует использования собственных и заёмных средств. В большинстве случаев такие процедуры по привлечению и использованию заемных средств требуют не только проведения необходимых юридических процедур, но и правильной оценки сути событий с последующим отображением в финансовой отчетности.

Следует отметить, что финансовые инструменты хотя и получают все большее распространение, однако и на сегодняшний день остаются относительно новым и недостаточно исследованным явлением в российской экономике. Ситуация усложняется и тем, что этот вопрос не получил достаточного отражения в научной и профессиональной литературе. Все вышеперечисленное свидетельствует об актуальности исследуемой темы и о необходимости дальнейшего ее изучения.

Цель исследования – рассмотреть использование инструментов финансового рынка в финансовом обеспечении компании ООО «Зарубежнефть».

При достижении поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

‒ проанализировать понятие и виды инструментов финансового рынка;

‒ дать характеристику производных финансовых инструментов;

‒ провести анализ финансового обеспечения ООО «Зарубежнефть»;

‒ выделить направления повышения эффективности использования инструментов финансового рынка в финансовом обеспечении компании ООО «Зарубежнефть».

Объектом исследования являются финансовые инструменты.

Предметом исследования являются экономические отношения между хозяйствующими субъектами рынка по поводу использования инструментов финансового рынка в финансовом обеспечении компании.

Методологической основой исследования является системный подход, в рамках которого был использован метод структурно-функционального анализа, а также общенаучные методы – анализ и синтез, абстрагирование, описание, объяснение; общелогические методы – дедуктивный, индуктивный и традуктивный. Для получения эмпирических данных применялись нализ документов, сравнительный анализ и др.

Структура работы содержит введение, три главы, заключение, список литературы. В первой главе рассмотрены понятие и виды инструментов финансового рынка, дана характеристика производных финансовых инструментов. Во второй главе проведен финансового обеспечения ООО «Зарубежнефть». В третьей главе разработаны направления повышения эффективности использования инструментов финансового рынка в финансовом обеспечении компании ООО «Зарубежнефть».

Глава 1. Теоретические и методологические основы использования инструментов финансового рынка в финансовом обеспечении компании

1.1 Понятие и виды инструментов финансового рынка

Работа любого предприятия, учреждения или организации связана с осуществлением финансовой деятельности на современном рынке. Финансовые инструменты финансового рынка – это разнообразные виды документов, имеющие стоимость в денежном выражении, с помощью которых предприятие производит операции на рынке [11].

Финансовые инструменты понимаются в отечественной и зарубежной теории и практике как средство вложения, приобретения и распределения капитала (фондовая ценность), как платежное средство и как средство кредита.

Финансовые инструменты следует отличать по своему существу от понятия «экономические инструменты к которым относятся цены на товары, налоги, процентные ставки, ставки амортизационных отчислений, ставки заработной платы и другие экономические показатели, управление которыми со стороны государства позволяет воздействовать на экономику в заданном направлении. Различие между финансовыми и экономическими инструментами состоит не в их классификации, а в их использовании в качестве инструментов рынка или рычагов управления рынком [7].

Несмотря на различия в подходах к определению понятия финансовых инструментов, наиболее систематизированное понятие «финансового инструмента» изложено в Международных стандартах финансовой отчетности.

Согласно МСФО-32, финансовый инструмент - это договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной стороны и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой.

Иными словами, финансовые инструменты представляют собой финансовые активы и финансовые обязательства.

Итак, финансовые инструменты отражают, прежде всего, договорные отношения, и представляют собой договор, в результате которого возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой компании». Понятие «финансовый инструмент», таким образом, базируется на двух других понятиях - «финансовые активы» и «финансовые обязательства» [10].

Классификация финансовых инструментов согласно МСФО:

1. Финансовые активы (денежные средства, долевые инструменты другой компании, договорное право получить финансовый актив (далее ФИ), договорное право обменять на потенциально выгодных условиях);

2. Финансовые обязательства (договорное обязательство предоставить финансовый актив, договорное обязательство обменять ФИ на потенциально невыгодных условиях).

3. Инструменты капитала (любой контракт, свидетельствующий об остатке в активах предприятия после вычета всех обязательств).

Финансовые инструменты являются главным элементом инвестирования, именно поэтому их используют на фондовом, кредитном, страховом рынках в качестве рычагов воздействия и преувеличения собственных или частных вложений как со стороны бизнеса, так и со стороны государства [16].

Привлечение финансового капитала через рынок ценных бумаг играет важную роль в рыночной экономике любой страны, в том числе и России. Средства, полученные в результате эмиссии и размещения ценных бумаг, являются одним из основных источников финансирования инвестиций.

Как правило, российские компании больше всего используют первичное размещение корпоративных облигаций, что относится к долговому заимствованию инвестиционного капитала. Причиной использования облигаций, как ценных бумаг при размещении на фондовом рынке, являются преимущества для акционерных обществ России:

- руководство компании сохраняет полный контроль над собственностью и прибылью компании;

- выплаты процентов по заемным средствам, как правило, относятся на себестоимость;

- сроки и условия обязательств известны заранее, и устанавливаются со стороны компании-эмитента бумаги.

В настоящее время финансовые инструменты в целях финансового обеспечения компании применяется, в основном, в комплексе. Например, в формате проектного финансирования. Проектное финансирование - это инструмент, необходимый для реализации проекта. Понятие «проектное финансирование» многие специалисты трактуют по-разному, но стоит отметить, что ключевой целью проектного финансирования является создание нового производства, состоящего из имущественного комплекса, включая движимое и недвижимое имущество, или глубокая модернизация действующего производства с аналогичными характеристиками, которая предполагает, что действующее производство существенно увеличилось [17, 18].

Проектное финансирование часто сопровождается созданием специальной компании, организующей целевое использование средств, управляющей финансовыми потоками и технологическими процессами. В качестве основного недостатка проектного финансирования выделяют длительный процесс подготовки документации [15].

В целом, ценность финансовых инструментов заключается в их способности приносить определенный доход в форме процента, дивиденда, курсовой разницы или в результате участия в управлении компанией. По своему содержанию финансовые инструменты воспроизводимы (денежные средства, валюта), по определенным видам - рисковые (ценные бумаги), наделены свойством ликвидности, но всегда любой финансовый инструмент может быть обращен в денежное выражение.

1. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Собрание законодательства РФ. – 1999. – № 9. – ст. 1096.

2. Федеральный закон от 21.07.2005 № 115 ФЗ (ред. от 31.12.2017) «О концессионных соглашениях» // Собрание законодательства РФ. – 2005. – № 30 (ч. II). – ст. 3126.

3. Федеральный закон от 09.07.1999 №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // Собрание законодательства РФ. – 1999. – №28. – ст. 3493.

4. Федеральный закон от 17.05.2007 №82-ФЗ «О банке развития» // Собрание законодательства РФ. – 2007. – № 22. – ст. 2562.

5. Федеральный закон от 05.04.2013 №44-ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд» // Собрание законодательства РФ. – 2013. – № 14. - ст. 1652.

6. Федеральный закон от 13.07.2015 №224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» // Собрание законодательства РФ. – 2015. – № 29 (часть I). - ст. 4350.

Научная литература

7. Баженов, А.А. Привлечение инвестиций с использованием инструментов фондового рынка российскими акционерными обществами / А.А. Баженов // В сборнике: Молодые финансисты XXI века Материалы студенческой научно-практической конференции. – М., 2017. – С. 49-53.

8. Буглимова, В.А. Методы и инструменты привлечения финансовых ресурсов компаниями на мировом финансовом рынке / В.А. Буглимова // В сборнике: Проблемы управления финансами в государственном и корпоративном секторах экономики Материалы III Международного Конгресса молодых ученых по проблемам устойчивого развития. Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации. – М., 2017. – С. 21-28.

9. Плотников, В.С. Финансовые инструменты в обеспечении стабильности деятельности коммерческих организаций / В.С. Плотников, О.В. Плотникова // В сборнике: Вызовы и возможности финансового обеспечения стабильного экономического роста (ФИНАНСЫ-2017) материалы Всероссийской научно-практической конференции : сборник научных трудов. ФГАОУ ВО «Севастопольский государственный университет». – Севастополь, 2017. – С. 42-51.

10. Сиротина, Е.Ю., Манухина М.Ю. Понятие, классификация, оценка финансовых инструментов в соответствии с МСФО / Е.Ю. Сиротина, М.Ю. Манухина // В сборнике: актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа и аудита / Материалы VI Международной молодежной научно-практической конференции. Ответственный редактор Е.А. Бессонова. –М., 2014.– С. 228-231.

Периодические издания

11. Аксёнов, В.В. Финансовые инструменты реализации инновационных технологических программ в российском промышленном производстве / В.В. Аксёнов, А.Б. Строкатов, Н.А. Сокотова // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. – 2017. – № 3 (82). – С. 32-35.

12. Васильева, Е.А. К вопросу о понятии финансовых инструментов / Е.А. Васильева // Социальная политика и социология. – 2014. –Т. 2. – № 4 (105). – С. 44-54.

13. Воробьева, И.Г. Роль российских коммерческих банков в проектном финансировании / И.Г. Воробьева, Д.Г. Кирвалидзе // Инновационные технологии в машиностроении, образовании и экономике. – 2018. – Т. 14. – № 1-2 (7). – С. 53-56.

14. Гоосен, Е.В. Концепции и подходы проблемы взаимодействия власти и бизнеса на основе государственно-частного партнерства / Е.В. Гоосен // Государственное и муниципальное управление в XXI веке: теория, методология, практика. – 2016. – № 21. – С. 13-17.

15. Конева, Д.А. Актуальность применения проектного финансирования в России / Д.А. Конева // Academy. – 2018. – № 4 (31). – С. 58-60.

16. Лещукова, И.В. Производные финансовые инструменты - понятие, основные виды / И.В. Лешукова // Инновационная наука. – 2018. – № 6. – С. 74-76.

Ресурсы Internet

17. На форуме по развитию государственно-частного партнерства рассказали об объединении возможностей власти и бизнеса [Электронный ресурс] // http://pravmin74.ru/novosti/na-forume-po-razvitiyu-gosudarstvenno-chastnogo-partnerstva-rasskazali-ob-obedinenii-38785

18. Официальный сайт Национального центра государственно-частного партнерства [Электронный ресурс] // http://pppcenter.ru