Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источниках их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы. В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.
Лизинг как особая форма предпринимательской деятельности, широко распространённая за рубежом, в настоящее время получает развитие в России. При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть мощным импульсом технического перевооружения производства. На се-годняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности. В нём задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг.
В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования, но предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия, по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств, доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет.
Нынешняя экономическая ситуация в Росси благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
Выбранная тема курсовой работы весьма актуальна. Проблема поступле-ния новых инвестиций в реальный сектор экономики на сегодняшний день стоит очень остро. Одним их выходов из создавшегося положения - в широком применении новых финансовых инструментов производственного инвестирования, является лизинг. К тому же, рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен до конца, но является весьма перспективным направлением для работы. Так как долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности.
Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и выяв-ление его преимуществ по сравнению с традиционными формами финансиро-вания, а также описание разновидностей лизинговых операций.
Задачами курсовой работы являются: определение сущности и функций лизинга, объектов и субъектов лизинговых отношений, рассмотрение классификации видов лизинга, оценка и анализ эффективности лизинга в системе финансовых ресурсов предприятия.
Объектом исследования является открытое акционерное общество «Че-боксарский авторемонтный завод» (ОАО «ЧАРЗ»).
Данная выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения , списка использованной литературы и приложений. Первая глава посвящена теоритическим основам лизинга и нормативной базе лизинговых отношений. Во второй главе производится анализ управления лизинговыми операциями на предприятии на примере ОАО «ЧАРЗ», содержаться выводы и предложения по использованию лизинга на данном предприятии. Третья глава раскрывает Проблемы развития лизинга в России и содержит предложенные пути их решения, прогноз на дальнейшее развитие лизинга в России.
При написании данной работы использовались: Гражданский кодекс Российской Федерации, Налоговый кодекс РФ, Федеральный закон «О лизинге», Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений», учебная литература, инструктивно-методический материал, статьи периодической печати.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА
1.1 СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ЛИЗИНГА
В социально-экономической ситуации, сложившейся в экономике страны, необходим поиск нетрадиционных методов обновления материальной базы и ускоренной модернизации основных фондов предприятий различных форм собственности, оживления инвестиционной сферы. Приведенное выше высказывание становится еще более актуальным на фоне снижения темпов экономического развития, когда остро встает необходимость крупных денежных вливаний в отечественную экономику. Особенно важным направлением сейчас становится развитие среднего и малого бизнеса, и, как следствие поиск методов финансирования этого развития.
Одним из таких наиболее ярких методов является лизинг, получивший в последние десятилетия, особенно за рубежом, широкое распространение и признанный в странах Западной Европы и США как один из наиболее эффективных методов инвестирования средств в оборудование[24] . В широком значении под лизингом следует понимать весь комплекс имущественных отношений, возникающих с передачей предмета лизинга во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в аренду.
Лизинг как своеобразная форма арендных отношений (финансовая аренда) - перспективный финансовый инструмент в деятельности предпринимательских структур. Для многих российских предпринимателей проблема перехода на выпуск конкурентоспособной на мировом рынке продукции может быть решена именно через лизинг. Итак, под лизингом следует понимать определенный вид инвестиционной деятельности по приобретению и передаче оборудования на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на условиях, оговоренных в договоре. Последний может предусматривать его выкуп лизингополучателем[22] .
Законодательством, лизинг определяется как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных средств в имущество, предоставляемое по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок[4] .
Лизингодатель - субъект лизинговой сделки, являющийся собственником имущества, предоставляемого в пользование на условиях лизингового соглашения. Лизингополучатель - пользователь имущества, являющегося объектом лизингового соглашения. Федеральным законом определено, что объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке[4] .
Лизингодатель, предоставляя лизингополучателю элементы основного капитала на установленный договором срок и за определенную плату, по существу реализует принципы срочности, возвратности и платности, присущие кредитной сделке. Но, с другой стороны, и лизингодатель, и лизингополучатель оперируют с капиталом не в денежной, а в производственной форме, что сближает лизинг с инвестированием и резко поднимает его народнохозяйственную значимость.
Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. На российском рынке стали применяться различные виды лизинга. К регулируемым Федеральным законом от 29.10.98 № 164 ФЗ «О лизинге», вступившим в силу с 5 ноября 1998 года (ред. 16.10.2017) [4], к основным видам лизинга относятся: финансовый лизинг, возвратный лизинг, оперативный лизинг, внутренний и международный лизинг. Рассмотрим подробнее характеристики всех видов лизинга.
Под финансовым лизингом понимается такой вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга[26]
Расчеты показывают, что финансовый лизинг – более выгодный способ приобретения оборудования по сравнению с его покупкой за счет полученного кредита или собственных средств.
Возвратный лизинг представляет собой разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга единовременно выступает и как лизингополучатель. Таким образом, возвратный лизинг предполагает наличие системы взаимосвязанных соглашений, при которой предприятие-собственник движимого или недвижимого имущества продает эту собственность лизинговой компании с одновременным оформлением договора о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга.
В отечественной практике возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих объектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд.
Оперативный лизинг предполагает, что лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия и при выполнении выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге некий предмет может быть передан неоднократно в течение полного срока его амортизации. Причем необходимо обратить внимание на то, лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга.
Риск правильности приобретения имущества, риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости за-трат[16] . На оперативный лизинг не распространялось действие «Временного положения о лизинге», утвержденное постановлением Правительства РФ от 29.06.95 г. № 633. [6]
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации. Внутренний лизинг регулируется законодательством Российской Федерации. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.
Если лизингодателем является резидент Российской Федерации, то договор международного лизинга регулируется законодательством Российской Федерации. Если лизингодателем является нерезидент Российской Федерации, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.
По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на: чистый когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи.
Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми; полный , или, как его еще называют “мокрый” лизинг , когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и т.д.,; частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
По типу финансирования лизинг делится на: срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества; возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются.
В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают следующие виды лизинга: прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания; косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно; раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон). Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов.
Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).
Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный кредиторов - для координации действий займодателей, и поверенный лизингодателей - для управления совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.
По типу имущества различают: лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении; лизинг недвижимости (здания, сооружения).
По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на: лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной), когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества; лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее.
По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг: с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п.; без использования льгот.
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30.11.1994 г. N 51-ФЗ. Часть вторая от 26.01. 1996 г. N 14-ФЗ (с изм. 03.08.2018 г.). [Электронный ресурс]. – Режим доступа: КонсультантПлюс, в локальной сети вуза.
2. Гражданский кодекс РСФСР утв. ВС РСФСР 11.06.1964 . Утратил силу. ФЗ от 30.11.1994 N 52-ФЗ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: КонсультантПлюс, в локальной сети вуза.
3. Федеральный закон "О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге" от 08.02.1998 N 16-ФЗ [Электронный ресурс]. –Режим доступа: КонсультантПлюс, в локальной сети вуза.
4. 4.Федеральный закон “О финансовой аренде (лизинге)” от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ в ред. 16.10.2017г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: КонсультантПлюс, в локальной сети вуза.
5. Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 года “О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности” N 1929 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http//www.consultant.ru, свободный.
6. Постановление Правительства РФ от 29.06.1995 N 633 (ред. от 21.07.1997) "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности" (вместе с "Временным положением о лизинге") ” [Электронный ресурс]. –Режим доступа: КонсультантПлюс, в локальной сети вуза.
7. Постановление правительства РФ от 3 сентября 1998 г. №1020 “Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций” [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http//www.consultant.ru, свободный.
8. Антошина, О.А. Правовые основы лизинговых отношений в России[Текст] / О.А. Антошина // Налоговый вестник. – 2015. – № 3. – С. 40–45.
9. Байкова, И.В. Оценка рисков при заключении договоров лизинга [Текст] / И.В. Байкова // Вестник Гомельского государственного технического университета им. П.О. Сухого. – 2014. - № 1. – С.34-39.
10. Бондалетова, Н.Ф. Направления и особенности развития рынка лизинга в России и за рубежом[Текст] / Н.Ф. Бондалетова // Социальная политика и социология. - 2015. - № 4 (111). - С. 31-46.
11. Волков А.С. “Искусство финансированияя бизнеса. Выбор оптимальных схем”[Текст]/ М.: Вершина, 2006. – 328 с. [8].
12. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. “Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства”[Текст]- Москва: Центр международного частного предпринимательства CIPE, 2001, 228с. [9].
13. Газман, В.Д. Рынок лизинговых услуг России [Текст] / В.Д. Газман //Аналитическое обозрение. – 2015. – № 5. - С. 7-16.
14. Галимов, М. За продавца отвечает лизингополучатель [Текст] / М. Галимов // Эж-Юрист. – 2014. – № 47. – С. 15–17.
15. Гусев, М.Р. Финансовый лизинг[Текст] / М.Р. Гусев // Государство и право. – 2015. - №8(56). – С.42-46.
16. Гладких, Р.А. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. [Текст] / Бизнес и банки. 1998. - №30.-С. 101. [6]
17. Голенков, А.В. Схемы возможных лизинговых отношений в предпринимательской деятельности [Текст] / А.В. Голенков // Юрист. – 2016. – № 8. – С. 12-19.
18. .
19. Кибатова, Е. В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация [Текст] / Е.В. Кибатова. - М.: Наука, 2014. – 284 с.
20. Ковалев, В. В. Финансы предприятий: учеб. [Текст] / В. В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – С.128. [7]
21. Москвина, А.В. Особенности лизинга [Текст] / А.В. Москвина // Актуальные проблемы российского права. – 2013. – № 7. – С. 5–12.
22. Останин, В. А. Коммерческие банки на рынке услуг[Текст] / В. А. Останин. – Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2002. – С.110. [2]
23. Петраков, М.Н. Формы финансового лизинга в РФ [Текст] / М.Н. Петраков // Право. – 2017. – № 1. – С.23-35.
24. Проничкин, А. В. Если работать, то на уровне западных партнеров. [Текст]/ Лизинг-ревю. 2003. - №5.- С. 110. [1]
25. Седунова, И. М. Экономико-правовые проблемы российского лизинга [Текст] / И.М. Седунова // Бюллетень нотариальной практики. – 2015. – № 2. – С. 7-12.
26. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. [Текст] - М.: Министерство экономики РФ, 1996. – С.98.
27. Рубченко М. Дожить до расцвета. Журнал «Эксперт» № 17 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://expert.ru/expert/2016/15/15ex-leazing1_33407/ свободный
28. Романова О. Лизинг в зоне риска. Журнал «Эксперт» № 7(696) [Электронный ресурс]- Режим доступа: / https://tass.ru/ekonomika/4809964 свободный
29. Бухгалтерская отчетность предприятия ОАО «ЧАРЗ» [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://www.gks.ru/accounting_report свободный
