Инвестиции как фактор экономического роста

Актуальность темы. Положительная динамика развития отечественной экономики последних лет приобрела трактовка безинвестиционного экономического роста. Придание ему устойчивого характера актуализирует проблему инвестиционного обеспечения роста и дальнейшего инновационного развития отечественной экономики, в том числе за счет иностранного капитала.

Выделение из общего комплекса проблем инвестиционного обеспечения экономического роста и развития иностранного инвестирования вызвано тем обстоятельством, что в процессе реформирования экономики была осуществлена либерализация внешнеэкономической деятельности. В нынешнее время более половины ВВП адресуется внешнем рынке, что свидетельствует о том, что весомая часть национального промышленного капитала осуществляет заключительную стадию своего кругооборота, то есть превращение из формы товарного капитала в денежный – на мировом рынке. Одновременно это означает, что на внутреннем отечественном рынке осуществляется заключительная стадия кругооборота промышленного капитала зарубежных стран. Итак, можно констатировать высокую степень включения национальной экономики в мировое хозяйство. Произошло это, как свидетельствует анализ структуры товарного экспорта, главным образом за счет экспорта сырья и первичных продуктов ее переработки черных и цветных металлов, руды, химических продуктов, сельскохозяйственной продукции. А это означает существенную смену не просто отраслевой структуры отечественной экономики, роста доли добывающих отраслей, но и макроэкономической структуры – рост производства промежуточного продукта и воспроизводственной структуры – рост доли подразделения общественного производства, в структуре которого произошла значительная перестройка в сторону увеличения доли производства предметов труда и снижение доли производства орудий труда.

Взаимодействие с иностранным капиталом присуще странам экономически развитым, так и развивающимся странам. В этом отношении процессы, происходящие в инвестиционной сфере, рассматриваются как имманентная часть общемирового экономического процесса. Ориентация на внешнюю торговлю не приводит к положительным структурным изменениям, что требует сместить акценты экономической политики в сторону производственно-инвестиционного сотрудничества.

Вопросы развития и регулирования иностранного инвестирования находились в поле зрения зарубежных исследователей, среди которых выделяются Г. Вернон, Ч. Гобсон, Дж. Даннинг, Д. Камен, С. Латуш, С. Менарди, Т. Озава, Н. Портер, Г. Сандретто, В. Тинг, Л. Уелис, Б. Фрей, С. Хаймер и другие.

Важные аспекты разработаны в трудах российских ученых Ю. Аджубея, Г. Белоусова, Н. Богуславского, С. Глазьева, В. Голубковича, В. Караваева, А. Киреева, Л. Лебедевой, И. Спиридонова, П. Хвойника, Ю. Ширяева и других.

Цель и задачи исследования. Целью работы является определение сущности, структуры, функций, эволюции и роли иностранных инвестиций в общественном воспроизводстве. Для достижения указанной цели решались следующие научные задачи:

• определить понятие и классификацию инвестиций;
• исследовать сущность, место и главную экономическую функцию категории инвестиций в общественном воспроизводстве;
• охарактеризовать специфику инвестиционного климата.

Объектом исследования является процесс международного движения капитала. В работе из всех аспектов проблемы избран главный – экономико-теоретический, хотя, конечно, зацепляются социальные, политические, технологические, управленческие моменты.

Предметом исследования являются иностранные инвестиции как составная часть общественных инвестиционных ресурсов и общественного инвестиционного процесса.

Методы исследования. Для решения конкретных теоретических и практических задач использовались приемы и методы диалектики, методы теоретического абстрагирования, единства исторического и логического, сравнительный, статистический анализ, системный и структурно-функциональный подходы.

1 инвестиции как экономическая категория

1.1 Экономическая сущность инвестиций

Инвестиции являются основой развития предприятий, отдельных отраслей и экономики в целом. Экономическая деятельность предприятий в значительной мере характеризуется объемом и формами осуществляемых инвестиций.

Термин «инвестиции» происходит от латинского «invest», что означает заключать». Но довольно часто это слово трактуют как вложение средств в основной капитал с целью получения прибыли.

Чтобы определиться с этим вопросом, обратимся к его экономической сущности. Сущность – это комплекс необходимых, глубинных связей и отношений, определяющих основные черты, особенности и тенденции развития определенной материальной системы. Сущность раскрывает лишь глубинные, устойчивые, внутренне необходимые, причинно-следственные связи между экономическими явлениями и процессами[1].

В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, повернуть потери от инфляции в будущем.

Следовательно, инвестиции тесно связаны с увеличением капитала. Однако, чтобы достичь этого, необходимо сначала вложить деньги и причем зачастую люди отказываются от каких-то благ, от потребления, чтобы сохранить определенную сумму, которую они хотели бы инвестировать. То есть, имеем еще одно экономическое явление – сохранение капитала.

В реальной жизни люди стремятся разместить часть своего дохода в хранение и инвестиции. «Вместо того, чтобы употреблять хлеб сейчас, они могут пожелать построить новые машины, с тем чтобы содействовать расширению производства хлеба для потребления в будущем. Короче говоря, мы должны признать, что конечная цель людей предполагает инвестирования или капиталообразования, а не только текущее потребление», – такая трактовка сущности инвестиций предложена была Самуэльсоном.

В любом развитом обществе люди должны использовать часть производственных возможностей для капиталообразования, а не для потребления. Поэтому экономическая сущность инвестирования заключается не в потреблении, а в производстве. При этом чистый национальный продукт включает все потребительские товары и услуги, а также сумму чистых инвестиций, которые представляют собой общий объем инвестиций, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений.

Расчет чистых инвестиций можно рассмотреть на примере определения изменений в населении: если подсчитать только показатели рождаемости, не отнимая при этом показатели, характеризующие смертность, мы получим преувеличенное представление о чистые изменения в количестве населения. Те же самые соображения относятся и к сумме стоимости оборудования и зданий: чистый прирост всегда высчитывается как рождаемость (новый капитал) за вычетом смертности (износ капитала)[2].

Рассмотрим несколько примеров процесса накопления капитала. В нем значительная роль принадлежит средствам труда – зданиям, оборудованию, прирост которых прямо пропорционален приросту капитала.

Если чистые инвестиции равны нулю, запасы капитала будут увеличиваться. Средства труда будут обновляться согласно степени износа, то есть стоимость их улучшения будет равен сумме амортизационных отчислений. Экономический рост в таком случае не наблюдается.

Если не только поменять изношенные средства труда, но и добавить к ним новые, увеличить запасы товаров, размеры капитала возрастут, потому что повысится величина чистых инвестиций. При этом наблюдается экономический подъем, обеспечивается расширенное воспроизводство производственного показателя.

Поэтому, изучая динамику показателя чистых инвестиций, можно получить представление о характере экономического развития общества.

Если прирост капитала происходит за счет не только денежных вложений, но и имущественных и интеллектуальных, их можно считать инвестициями.

Инвестиции зависят от динамических элементов роста экономической системы, а также от элементов, которые находятся за пределами политики, государственных налогов и расходов, законодательных мер и т.д.

Эта крайняя неустойчивость уровня инвестиций представляет собой важный момент, который необходимо подчеркнуть. Наша индустриальная система может создать много вещей, но она не может гарантировать, что величина инвестиций будет точно такой, какая необходима, чтобы обеспечить полную занятость, не вызывая инфляцию и безработицу. Что касается сил, которые порождают процесс расходования средств, то здесь нет регулятора, если не производится осторожная и продуманная политика в области фискальной (налоги и государственные расходы) и в кредитно-денежной деятельности (деятельность центрального банка).

В случае, когда налоговое давление слишком высокое, доходы граждан существенно уменьшаются. Высокие суммы налогов будут означать понижение их реального чистого дохода, а это, в свою очередь, указывает на сокращение их потребительских расходов. Сокращение потребления приводит к снижению чистого национального продукта и занятости, что негативно повлияет на инвестиционную деятельность. Так, высокое налоговое давление является одним из факторов неблагоприятного инвестиционного климата. Необходимо расширять систему льгот, направленных на стимулирование вложений в производство. Эта система включает в себя[3]:

• система ускоренной амортизации;
• систему льгот, которая освобождает от налогообложения или понижает налоговые суммы.

Инвестиционная деятельность стимулируется, хоть и не в достаточном объеме. Суммы средств или стоимость имущества, поступающие плательщику налога в виде прямых инвестиций в корпоративные права, имитированные таким плательщиком налога, не включаются в состав валовых доходов. Инвестиции в форме основных средств, полученные для формирования целостного имущественного комплекса, не облагаются НДС.

Правительство, устанавливая завышенные нормы амортизации, дает возможность предприятиям отражать в бухгалтерских счетах часть прибыли в виде стоимости израсходованных средств производства.

Льготы для ускоренной амортизации основных средств применяются во всех развитых странах. Так, во Франции можно в первый год службы списать до 50% стоимости оборудования. В Японии ускоренная амортизация

1. Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник /В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2011. – 384 с.
2. Деева, А.И. Инвестиции: учебное пособие / А.И. Деева. – М.: Изд-во «Экзамен», 2011. – 436 с.
3. Ивасенко А.Г. Иностранные инвестиции: учебное пособие / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. – 2-е изд., стер. – М.: КноРус, 2011. – 272 с.
4. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2012. – 480 с.
5. Инвестиции: Учеб. пособие /Под ред. М.В. Чиненова. – М.: КноРус, 2011. – 368 с.
6. Инвестиции: учебное пособие / Под ред. В.В. Ковалева.- М.: Проспект, 2010. – 360 с.
7. Иностранные инвестиции: учебное пособие / под ред. А. П. Косинцева. – М.: КноРус, 2014. – 210 с.
8. Корда Н.И. Иностранные инвестиции: учебное пособие/Н.И. Корда. – М.: КноРус, 2015. – 120 с.
9. Меркулов, Я.С. Инвестиции: учебное пособие /Я.С. Меркулов.- М.: ИНФРА-М, 2010. – 420 с.
10. Нешитой, А. С. Инвестиции: Учебник/А.С. Нешитой. – 6-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2010. – 372 с.
11. Хазанович Э. С. Инвестиции: Учеб. пособие / Э. С. Хазанович. – М.: КноРус, 2011. – 320 с.
12. Янковский К. П. Инвестиции: Учебник / К. П. Янковский. – СПб.: Питер, 2012. – 368 с.