Анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами

Рынок ценных бумаг относится к важной части финансового рынка России, цель которого состоит в аккумулировании ресурсов и обеспечении возможности перераспределения посредством проведения операций с ценными бумагами между участниками рынка, т.е. в осуществлении посреднических операций в движении временно свободных ресурсов от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Ценные бумаги вовлечены во все экономические процессы и выполняют ряд функций. На уровне макроэкономики рынок ценных бумаг формирует условия для перелива капиталов, структурных преобразований экономики. Микроэкономический аспект ценных бумаг состоит в том. что они являются средством получения прибыли, выполняют функцию удовлетворения имущественных интересов как юридических, так и физических лиц.  

В банковской структуре основные изменения связаны с формированием двухуровневой системы, образованием рынка ценных бумаг и приданием банкам статуса его главных участников. В связи с этим, особую актуальность связана с изучением  в теоретическом и практическом аспектах особенности деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Финансовый кризис остро поставил вопрос об эффективности государственного регулирования и системы организации операций банков с ценными бумагами.

Операции банков с ценными бумагами привлекают внимание широкого круга исследователей. Современные подходы к изучению рынка ценных бумаг представлены в трудах Данилова Ю.А., Жукова Е.Ф., Миркина Я.М., Филатова М.Н.

Вместе с тем, на сегодняшний день существует проблема в том, что специфические особенности банка как участника рынка ценных бумаг, в научных трудах представлена не в полном объеме.

Цель данной курсовой работы – провести анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами.

Объектом исследования является операции коммерческого банка с ценными бумагами.

Предметом исследования является деятельности ПАО «Сбербанк России».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить теоретические основы операций коммерческих банков с ценными бумагами;
• дать характеристику ПАО «Сбербанк России»;
• проанализировать ценовую динамику и динамику объема торгов с ценными бумагами;
• провести анализ доходности и риска финансовых операций.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и одного приложения.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, сформулированы цели и задачи, определены объект и предмет изучения.

В первой главе описывается предметная область: изучаются теоретические основы рынка акций и его анализа.

Во второй главе анализируются операции с ценными бумагами, проводится анализ доходности  и риска финансовых операций.

В заключении представлены выводы по проделанной работе.

При написании работы были использованы научные и учебные издания по рынку ценных бумаг и управлению инвестиционным портфелем, материалы периодических изданий, посвященные вопросам применения технического анализа на российском фондовом рынке, а также данные сайта московской биржи moex.ru.

Глава 1. Ценная бумага, как объект операций, совершаемых коммерческим банком

• Понятие, свойство и функции ценной бумаги

Термин «ценная бумага» относится к определению ее сущности и является одной из сложных проблем современной науки.

Гражданский кодекс Российской Федерации под ценной бумагой определил документ, который удостоверяет имущественные права[1].

Изначально экономисты отказались давать четкое определение ценной бумаги, предпочитая взамен искусное описание сути данного института.

Цитович П.П. отмечал, что это особый вид объектов торгового права и составляет так называемые ценные бумаги.

Одним из первых определений ценной бумаги обозначил в своих исследованиях российский цивилист Гольмстен А.Х., который под ценными бумагами принимал какое-либо право тесным образом с ним связанное.

В свою очередь Шершеневич Г.Ф. определил ценную бумагу в качестве документа, который выражает право на ценность, которое неразрывно с ним связывается, под именем ценной бумаги следует принимать документ, которым определяется субъект воплощенного в нем имущественного права.[2]

Нормативные требования к признанию бумаги ценной заложены в самом законодательном определении.  В ст. 142 ГК РФ под ценной бумагой понимается бумага,  удовлетворяющая  имущественные права.[3]

В ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» законодатель,  характеризуя эмиссионную ценную бумагу, устанавливает, что таковая закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав.[4]

Признаки ценной бумаги:

• Документальность – ценная бумага является документом, то есть она составляет официально уполномоченным лицом;
• Воплощает частные права. Ценная бумага – это денежный документ, который выражает два вида права: в форме титула собственника и как отношение займа лица, который владеет документов;
• Необходимость презентации – предъявление ценной бумаги является обязательным для осуществления прав;
• Оборотоспособность – ценная бумага является объектом гражданско-правовых сделок;
• Публичная достоверность – по отношению к обладателю ценной бумаги обязанное по ней лицо может выдвигать только такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа;
• Ценная бумага – это документальное свидетельство инвестиций.

Ценная бумага – это форма существования капитала, которая отличается от денежной, товарной и производительной. Свойство ценных бумаг:[5]

• Обращаемость – способность покупаться и передаваться на рынке, а также в некоторых случаях выступать в качестве платежного инструмента;
• Доступность для гражданского оборота –способность ценной бумаги выступать в качестве объекта для гражданских сделок;
• Стандартность и серийность;
• Документальность – ценная бумага – это документ, которые содержит все предусмотренные законодателем реквизиты;
• Регулируемость и признание государственными структурами;
• Рыночность – ценные бумаги связаны с соответственным рынком;
• Риск – возможность потерь, которые связаны с инвестициями в ценные бумаги;
• Обязательность исполнения;
• Доходность – характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

Ценные бумаги выполняют ряд функций:[6]

• Несут информационную функцию, свидетельствуют о состоянии экономики. Стабильные курсы ценных бумаги или их рост свидетельствуют преимущественно о нормальном экономическом положении на рынке;
• Играют ключевую роль в притоке капитала между разными сферами экономики, которая заключается в функции перераспределения;
• Применяются для мобилизации свободных денежных сбережений населения – мобилизирующая функция;
• Используются для регулирования денежного обращения среди граждан – регулирующая функция;
• Банковские организации и предприятия используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент – расчетная функция.
• Основные виды ценных бумаг

Классификация ценных бумаг  – это деление на виды по конкретным признакам. Ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги.[7]

Основные ценные бумаги – это бумаги, в основе которых лежат имущественные права на актив, обычно в качестве актива выступает товар, капитал, имущество, деньги и прочие ресурсы.

Основные ценные бумаги делятся на первичные, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акция, облигация, вексель, закладная и вторичные ценные бумаги – это бумаги на сами ценные бумаги: варранты, депозитарные расписки и пр.

Акция – это ценная бумага, которая выпускается акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли компании в форме дивидендов, на участие в управлении компанией и получении части имущества, оставшегося после его ликвидации.

Облигация – это ценная бумага, которая является долговым обязательством на возврат вложенной суммы денежных средств через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

Вексель – это ценная бумага в форме долгосрочных обязательств, которые составляются в письменном виде по определенной форме, удостоверяющая не обусловленное обязательство векселедателем.

Банковский сертификат – это ценная бумага, которая представляет свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентом у установленный срок.

нет