Любое предприятие на любой стадии развития нуждается в средствах финансирования. Получить эти средства для инвестирования наиболее выгодным образом - важнейшая задача работы руководителя предприятия.
Для решения этой актуальной проблемы рынок изобрел механизм лизинга, иными словами- аренды, когда финансирование происходит не за счет получения кредита на какой-то конкретный проект, а за счет предоставления необходимых предприятию средств осуществления данного проекта. При этом само предприятие не является непосредственным хозяином средств и орудий труда, полученных по лизингу. Хозяином средств является организация, предоставившая их лизингополучателю в аренду.
Одним из перспективных направлений инвестиционной политики предприятий, особенно малых и средних, является развитие лизинга. Быстрое распространение лизинга связано с высокими темпами научно-технического прогресса. У предприятий появилась возможность пользоваться новейшим оборудованием и обновлять основные фонды в соответствии с их моральным устареванием, осуществляя оплату за поставленное оборудование в рассрочку, с выплатой процентов на оставшуюся к погашению сумму. Прибегая к лизингу, предприятие избегает риска финансовой дестабилизации в связи с нехваткой оборотных денежных средств, что неизбежно при единовременном долгосрочном вложении капитала. Именно этим и объясняется популярность лизинга в развитых странах и рост интереса к лизинговым операциям в России, а также актуальность темы данной курсовой работы.
Лизинг представляет собой особую, форму перспективного финансирования капиталовложений. Лизинг является хорошей альтернативой банковскому кредитованию, и предполагает использование своих собственных финансовых ресурсов. Лизинг становится самой перспективной формой аренды, которая широко используется в западных странах.
Актуальность данной работы заключается в развитии лизинга в России, а также недостаточном освещении теории и практики осуществления данных операций.
Целью работы является исследование современных тенденций развития лизинга как способа финансирования деятельности организации
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть теоретические аспекты осуществления лизинга;
- провести анализ современных тенденций развития лизинга в Российской Федерации;
- изучить формы и виды лизинговых операций;
- выявить перспективы развития лизинга в Российской Федерации. Предмет исследования - проблемы и перспективы лизинга в России.
Организационно-экономические вопросы лизинга широко освещены в российской науке такими исследователями как Берник В.Р., Брызгалин А.В., Васина И.Г., Горемыкин В.А., Новиков A.M., Лаврушин О.И., Лещенко М.И., Михайлова Н.П., Овчаров Д.И. и другие.
Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.
-
Теоретические основы организации лизинга
1.1 Понятие и формы лизинга
Под лизингом в общем случае понимают имущественные отношения, которые начинаются с того, что одно юридическое или физическое лицо (пользователь) обращается к другому лицу (лизинговой компании) с коммерческим предложением приобрести необходимое оборудование и передать его во временное платное пользование первому лицу.
Лизинг «to lease» - арендовать, брать в аренду. Разберемся чем лизинг отличается от аренды. Аренда- сдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как правило, арендодатель сдает в аренду собственное имущество, возмещая через арендные платежи свои затраты и получая прибыль (арендодатель —арендатор).
Согласно п.2 ст.1 Конвенции УНИДРУА «сделка финансового лизинга- это сделка, включающая следующие характеристики:
- арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь в первую очередь на опыт и суждение арендодателя;
- оборудование приобретается арендодателем в связи с договором лизинга, который, и поставщик осведомлен об этом, заключен или должен быть заключен между арендодателем и арендатором;
- периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизинга, рассчитываются, в частности, с учетом амортизации всей или существенной части стоимости оборудования» [1].
Лизинг в таком понимании можно условно обозначить как «лизинг- аренда».
Лизинг - это новый вид аренды (финансовый). И все действия Правительства РФ, связанные с развитием лизинговых отношений в России, касаются финансового лизинга.
Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет за собой право собственности. Таким образом, лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно. Предметом лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов (ст. 666 Гражданского кодекса РФ). Федеральный закон «О лизинге» в ст. 3 п. 1, 2 конкретизирует, что предметом лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Лизинговые операции приравниваются к кредитным и регулируются теми же правами и нормами, что и кредитные. Однако лизинг отличается от кредита тем, что после окончания срока лизинга (договора) и выплаты всей обусловленной договором суммы сбыт лизинга остается собственностью лизингодателя (если в договоре не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передаче в собственность лизингополучателю). При кредите банк оставляет за собой право собственности на объект как залог суммы.
Субъектам экономики финансовая аренда предоставляет массу возможностей, таких как:
- привлечение капитала из внешних источников (лизинг дает возможность получить оборудование в пользование без его полной оплаты, организовать новое производство без изъятия из оборота крупных финансовых ресурсов);
- способность быстро мобилизовать необходимые ресурсы, обновить основные фонды предприятия (средства труда, которые многократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, предназначаются для нужд основной деятельности организации и должны иметь срок использования более года);
- возможность временного использования техники для решения возникающих производственных задач, а не приобретать ее в собственность;
- возможность опробовать оборудование до его полной оплаты, т.е. до приобретения в собственность;
- возможность следовать за научно-техническим прогрессом, приобретая новое оборудование (переоснащение производства);
- возможность приобретения поставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам;
- возможность не привлекать самостоятельно заемный капитал (лизинг не отягощает активы предприятия и помогает поддерживать оптимальное соотношение собственного и заемного капитала);
- широкий спектр сопутствующих товару услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования (лизинговые компании устраняют дефекты и обслуживают технику, опираясь при этом на материально-техническую базу специализированных предприятий, или на свою собственную);
- возможность составления гибкого графика уплаты лизинговых платежей, учитывающего доходность бизнеса лизингополучателя;
- использование дополнительных налоговых льгот (лизинговые платежи пользователя оборудования относятся на себестоимость продукции и уменьшают налогооблагаемую базу , например: налог на прибыль, зачет НДС, налог на имущество);
- лизинг является единственным способом применить ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3, за счет чего балансовая стоимость имущества уменьшается в 3 раза быстрее и, как следствие, уменьшается сумма налога на имущество;
- возможность оперативного выявления конструктивных недостатков оборудования, что в обычных условиях требует больших затрат со стороны продавца (поставщика, изготовителя) оборудования;
- установление долгосрочных отношений между субъектами лизинговой сделки, что способствует развитию и расширению производства этих предприятий;
- лизинг повышает гибкость лизингополучателя в принятии решений, в то время как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор, из лизинговых контрактов с различными условиями лизингополучатель может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;
- для лизингополучателя появляется возможность выбора: выкупить предмет лизинга, продлить договор или привлечь новое современное оборудование;
- поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);
- инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;
- лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, снижая риск нецелевого использования кредитных средств;
- «предмет лизинга может учитываться либо на балансе лизингодателя, либо на балансе лизингополучателя. Если балансодержателем является лизинговая компания, то лизингополучатель получает возможность улучшить структуру своего баланса, за счет учета предмета лизинга на забалансовых счетах (кредит или прямая закупка этого не позволяют сделать). Если предмет лизинга находится на балансе лизинговой компании, у лизингополучателя отсутствует необходимость переоценки основных фондов (в части предмета лизинга)» [37];
- договор лизинга составляется, как правило, на 2-3 года, что примерно соответствует сроку окупаемости предмета лизинга (в случае если предметом лизинга является оборудование с большим сроком окупаемости, то договор лизинга может быть заключен и на 5-6 лет, на что готовы пойти не все кредитные организации в части предоставления кредитов);
- получение финансирования через лизинг, значительно проще и намного реже требуется залоговое обеспечение, т.к. лизинговая компания будет являться собственником имущества до окончания срока лизинга.
Таким образом, с помощью лизинга возможно запустить процесс масштабной модернизации экономики. Лизинг- это способ получения средств на развитие, совмещенный с оптимизацией налогообложения предприятия.
Различают две формы лизинга:
- внутренний (лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами РФ);
- международный (лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ).
Если лизингодателем является резидент РФ, (предмет лизинга находится в собственности резидента РФ), то договор международного лизинга регулируется Федеральным законом «О лизинге» и законодательством РФ. Если лизингодателем является нерезидент РФ, (предмет лизинга находится в собственности нерезидента РФ), то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.
К основным типам лизинга относятся:
- долгосрочный лизинг ( в течение трех и более лет),
- среднесрочный лизинг (в течение от полутора лет),
- краткосрочный лизинг ( в течение полутора лет).
Основные виды лизинга:
- финансовый - длительный срок контракта (от 5 до 10 лет),
- возвратный,
- оперативный.
По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости.
- оперативный лизинг открытого типа, когда в договоре закреплена гарантия того, что у оборудования по истечении срока договора будет определенная остаточная стоимость;
- оперативный лизинг закрытого типа, когда в договоре не закреплена вышеуказанная гарантия;
- револьверный (возобновляемый), когда лизингополучателю технологически последовательно требуется различное оборудование и он приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой предмет лизинга.
Финансовый и оперативный лизинг наиболее распространенные в мировой практике виды лизинга. Разделение лизинга на финансовый и оперативный закреплено в Международном стандарте финансовой отчетности (IAS 17 Аренда (Leases)) (МСФО).
Финансовый лизинг– это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:
- участием третьей стороны в сделке (продавца, поставщика или производителя предмета лизинга);
- невозможностью расторжения договора в течение срока, необходимого для возмещения расходов лизингодателя, хотя на практике это иногда происходит, что оговаривается в договоре финансовой аренды;
- продолжительным периодом действия договора финансовой аренды, обычно близким к сроку службы объекта сделки;
- объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью.
Оперативный лизинг– это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в лизинг имущества, не покрываются лизинговыми платежами в течение срока действия договора лизинга (одного из возможных договоров лизинга конкретного имущества). «Оперативный лизинг характеризуется следующими основными чертами:
- лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя по одному договору;
- договор лизинга заключается на срок менее срока физического износа оборудования и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации: офиц. текст: [принят Гос. Думой Федер. собр. РФ с изм. и доп. 21 окт. 1994 г.]. - М.: ОМЕГА-Л, 2008. - 750 с.
2. О финансовой аренде: Федеральный закон от 29 окт. 1998 г. №164-ФЗ (с изменениями от 26 июля 2012 г).
3. Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации: Постановление Правительства РФ от 26 февр. 1996 г. №167.
4. Банковское дело / О.И. Лаврушин. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 511с.
5. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента - К.: Ника-Центр, 2012. - 366 с.
6. Васильев Г.И. Лизинг; международный аспект // Деньги и кредит. - 2010. - № 11. - С. 58.
7. Гаврилов С.Л. Развитие и потенциал лизинговой деятельности в российской экономике. - М.: МАКС Пресс, 2009. - 360 с.
8. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии - М.: Фонд «Правовая культура», 2012. - 280 с.
9. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2011. - 392 с.
10. Газман В. Лизинг в регионах Российской Федерации // Оборудование: рынок, предложение, цены. - 2013. - №1(109). - С.54-59.
11. Галанов В.А. Основы банковского дела. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 288 с.
12. Герасимова Е.Б., Унанян И.Р., Тишина Л.С. Банковские операции. - М.: ФОРУМ, 2009. - 272 с.
13. Горемыкин В. А. Основы технологии лизинговых операций // Финансовый директор. - 2012. - № 1. - С.44-49.
14. Горемыкин В.А. Лизинг. - М: Дашков и Ко, 2011. - 670 с.
15. Долгушина Ю. Лизинг как инструмент для развития бизнеса // Информация и бизнес. - 2007. - №4. - С. 41-51.
16. Егорова Н.Ю., Красильникова С.В. Теоретические аспекты лизинговых отношений // Вестн. Хакас. техн. ин-та - филиала Краснояр. гос. техн. ун-та. - 2009. - №9. - С.100-112.
17. Епифанов В.П. Лизинг - перспективное направление финансирования инвестиций // Международный бизнес России. - 2007. - №8. - С.77-83.
18. Жуков Е. Банки и банковские инновации. - М.: Банки и биржи, 2012. - 478 с.
19. Захаров А. Лизинг или кредит: сравнительный анализ // Оборудование. Регион. - 2012. - №4(12). - С.56.
20. Зацепин Р. М. Об условиях сравнения лизинга с кредитом // Лизинг-ревю. - 2011. - № 5. - С.77-82.
21. Иванов А. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. М.: Финансы и статистика, 2011.- 544 с.
22. Карп М. В. и др. Лизинг. Экономические и правовые основы - М.: Юнити-Дана, 2012. - 366 с.
23. Комментарий к Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» / Н.М. Коршунов - М.: Норма, 2013. - 468 с.
24. Колесников В.И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2012. - 344 с.
25. Коротков В.А, Технологии лизинга и инвестиций // Журнал Российской ассоциации лизинговых компаний. - 2011. - № 1. - С.22.
26. Красева Т.А. Основы лизинга - М. - «Феникс», 2011.- 460 с.
27. Красева Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей // Экономист. - 2012. - № 7. - С.10-18.
28. Кулешов А. Почему хотят принять закон "О лизинге"? // Лизинг-ревю. - 2012. - № 1. - С.17.
29. Лапыгин Ю.Н. Лизинг: Учебное пособие для вузов. - М.: Академический Проект: Альма Матер, 2010. - 338 с.
30. Лизинговая компания Европлан [Электронный ресурс].
31. Лизинговые операции как объект страхования // Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании. - 2011. - №4. - С.17.
32. Ломакин И.Е. Лизинг - инструмент развития компании // Финансовый менеджмент. - 2012. - № 6. - С.20-28.
33. Официальный сайт Ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг».
34. Официальный сайт Международной финансовой корпорации (IFC) [Электронный ресурс].
35. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. Учебник - М.: Финансовый менеджмент, 2012.- 518 с.
