Теоретический материал:
Критерии оценки инвестиционных проектов
Задача 1. Рассчитать показатели экономической оценки инвестиционных проектов, приведенные в п.п. 1-5 используя данные формулы либо расчетные формулы данных показателей из других учебников и пособий по инвестициям. На основе расчетов сделать вывод об инвестировании проектов (таблица 1). Необходимо самостоятельно разбиться на варианты, например, по номеру зачетки.
Исходные данные
|
Варианты
|
Проекты
|
DR. %
|
Чистые денежные потоки по годам, тыс.руб.
|
|
0 (IC)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
5
|
Проект 1
|
10
|
-150
|
-50
|
55
|
75
|
80
|
35
|
50
|
|
Проект 2
|
|
-110
|
-70
|
-30
|
100
|
95
|
70
|
70
|
Задача 2. Сравнить проекты с учетом капитализации инвестиций. Рассчитать показатели NPV и IRR. Сделать вывод об инвестировании проектов. Обратить внимание на то, что объемы инвестирования очень различаются (таблица 2).
Исходные данные
|
Варианты
|
Проекты
|
Величина инвестиций
|
Денежный поток по годам
|
IRR, %
|
NPV при 10%
|
|
1
|
2
|
|
5
|
А
|
400
|
400
|
1100
|
|
|
|
В
|
15000
|
5500
|
23000
|
|
|
Задача 3. Принять решения об инвестировании в условиях изменяющейся ставки дисконтирования. Рассчитать чистый дисконтированный доход и сделать вывод об эффективности проектов (таблица 3).
Исходные данные
|
Варианты
|
Сумма инвестиций
|
Показатели по годам
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
NCF
|
DR, %
|
NCF
|
DR, %
|
NCF
|
DR, %
|
NCF
|
DR, %
|
|
5
|
90
|
15
|
12
|
34
|
11
|
56
|
10
|
25
|
9
|
Задача 4. Сравнить альтернативные проекты с нахождением точки Фишера. Точка Фишера – ставка дисконтирования, в которой NPV проектов равны. Сделать вывод об инвестировании проектов при различных ставках дисконтирования (например, проект А предпочтительнее проекта В при ставке дисконтирования, меньшей 10%) (таблица 4)
Исходные данные
|
Варианты
|
Проект
|
IC
|
NCF
|
IRR, %
|
Точка Фишера
|
|
1
|
2
|
DR, %
|
NPV
|
|
5
|
А
|
-110
|
110
|
90
|
|
|
|
|
В
|
-110
|
40
|
175
|
|
|
|
