Дипломная Меры по совершенствованию управления финансовыми рисками энергосбытовой компании

Актуальность исследования.  Для успешного функционирования в рыночных условиях и обеспечения конкурентоспособности политика любого предприятия должна ориентироваться главным образом на потребности рынка. Так как электрическая энергия является товаром прежде всего социально значимым, роль энергосбытовых компаний в построение конкурентных отношений становится важнейшей.

Энергосбытовые компании выполняют роль связующего звена между производителем и потребителем. Направляя денежные потоки через весь электроэнергетический сектор и оплачивая генераторам покупную электроэнергию, а сетевым компаниям услуги за передачу, они занимают важное место в обеспечении финансовой устойчивости всей системы

Актуальность управления финансовыми рисками на современном этапе развития обусловлена следующими причинами:

Коренные изменения, произошедшие в экономике России в последние 20 лет создали совершенно иные условия хозяйственной деятельности отечественных предприятий, которые характеризуются гораздо большей неопределенностью как внешней, так и внутренней среды, обуславливающей количественный и качественный рост возможных рисков. Как результат, экономические субъекты не имеют другого выхода, кроме как прилагать самостоятельные усилия по их управлению.

Энергетическая отрасль характеризуется высокой сложностью, социальной ответственностью и рискованностью.

В XXI веке в развитии этой сферы человеческой деятельности выделяются следующие тенденции, оставление без внимания, которых может привести к серьезным негативным последствиям для страны и мира в целом:

−               повышение спроса на энергетические ресурсы при сохранении их ограниченности;

−               значительное увеличение энергопотребления, основной вклад в которое вносят развивающиеся страны;

−               сохранение доли невозобновляемых источников энергии (увеличение их потребления в абсолютном выражении);

−               запаздывающие темпы введения в строй новых энергетических мощностей, во многом, обусловленные невозможностью привлечения необходимых финансовых ресурсов (особенно ярко проявляется для развивающихся экономик);

−               высокая доля отдельных государств, обладающих значительным энергетическим потенциалом, в общей структуре предложения энергетических ресурсов;

−                значительные колебания цен на основные энергоносители, общая нестабильность на данных рынках;

−               постоянное увеличение объемов мировой торговли энергоносителями (расширение географии поставок, величины вовлеченных в данный процесс материальных и трудовых ресурсов);

−               нарастание политической напряженности вокруг добычи, переработки и распределения энергетических ресурсов, влияющее, в т.ч. и на экономические показатели заинтересованных субъектов.

Для обеспечения устойчивого развития и выполнения стратегических целей энергетической отрасли необходимо уметь грамотно управлять финансовыми рисками. Любой хозяйствующий субъект должен сам оценивать величину приемлемого в данных конкретных условиях риска и в соответствии с этим проводить мероприятия, которые позволять избежать превышения этого значения в процессе хозяйственной деятельности. Безусловно, обеспечение бесперебойной и эффективной работы системы энергоснабжения, невозможно без разработки адекватной текущей ситуации системы риск-менеджмента в электрохозяйстве организации. Однако процесс определения и оценки совокупности финансовых рисков, присущей конкретному промышленному предприятию, а также действенных инструментов управления финансовыми рисками, следует признать сложным и требующим серьезных усилий.

Электроэнергетика является базовой отраслью российской экономики, обеспечивающей электрической и тепловой энергией внутренние потребности народного хозяйства и населения, а также осуществляющей экспорт электроэнергии в страны СНГ и дальнего зарубежья.

В электроэнергетической отрасли России не всегда возможно заранее дать точную количественную оценку финансовым рискам, а методы определения её степени еще не отработаны. В связи с этим возникают трудности в сфере минимизации финансовых рисков и оценки затрат на управление ими.

Степень изученности проблемы. Проблему управления финансовыми рисками исследовались с различных точек зрения и по этой теме опубликовано достаточно много трудов. Вопросам классификации рисков посвящены работы Д. Фишера; оценка и прогнозирование рисков нашли отражение в трудах Р. Харрода, теории оптимального управления риском исследовались Э. Доланом и JI. Линдсеем, К. Рэдхэдом и С. Хьюсом; взаимосвязь рисков и предпринимательства в работах Р. Хизрича и М. Питерса.

Методические подходы и практика риск-менеджмента; рассмотрены в трудах Л. Пушавера, Р. Экклеса и У. Роува. Среди отечественных ученых занимающихся проблемами рисков и риск-менеджмента необходимо отметить следующих ученых: Ванькович И.Н. Балдина К.В., Балабанова И.Т., Клейнера Г.Б, Тамбовцева В.А., Рогова М.А., Соловьева М.М., Грабового П.Г., Полтавцева С.И., Хрусталева Б.Б., Яровенко С.И., Севрук В.П., Хохлова Н.В., Чернову Г.В. Большой вклад в оценку финансового риска и его отдельных составляющих внесли такие ученые как Альгин А.П., Аркин В.И., Бланк И.А. Проблемы управления финансовыми рисками рассматриваются в работах Величко А.Е., Гринева Н.Н., Крейниной М.Н., Стояновой Е.С.

Однако, несмотря на широкий спектр научных разработок в области финансовых рисков и управления ими до сих пор отсутствуют общепризнанные теоретические положения, касающиеся природы и содержания отраслевых финансовых рисков, фактически не разработаны унифицированные методические подходы к различным аспектам их анализа и оценки применительно к финансовой деятельности предприятия.

Цель работы – разработка мер по совершенствованию управления финансовыми рисками энергосбытовой компании. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

−               провести комплексное теоретическое исследование категории «финансовые риски»; 

−               разработать механизм управления финансовыми рисками в инновационной деятельности предприятия;

−               апробировать механизм управления финансовыми рисками в ООО «ЭСКБ».

Объектом исследования является энергосбыстовая компания ООО «ЭСКБ». Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе совершенствования системы управления финансовыми риском энергосбытовой компании при осуществлении инновационной деятельности.

Степень изученности и разработанности темы. Анализ библиографических источников показал, что данная тема в том виде как она предлагается для рассмотрения, ранее была исследована недостаточно глубоко.  В ряде работ представителей отечественной науки рассматривались и изучались отдельные аспекты проблемы, а именно не поднимались проблемы финансовых рисков в разрезе отраслевой принадлежности. 

Научная и практическая новизна диссертации состоит в разработке механизма управления финансовых рисков в инновационной деятельности энергосбытовой компании и выбора наиболее эффективных инструментов их снижения на основе представленного механизма. 

Практическая значимость исследования заключается в разработке механизма управления финансовыми рисками в инновационной деятельности предприятия электроэнергетики, исследованы  теоретические предпосылки и методические основы оценки финансовых рисков в инновационной деятельности организации.

Основные положения, выносимые на защиту:

−               определены основные подходы к оценке финансовых рисков в инновационной деятельности организации;  

−               разработан механизм управления финансовыми рисками в инновационной деятельности предприятия электроэнергетики;

−               на основе бухгалтерской отчётности 20-и энергосбытовых компаний были рассчитаны показатели, характеризующие уровень финансового риска и на их основе был составлен интегральный показатель, характеризующий уровень финансового риска для предприятий энергосбытовой отрасли;

−               апробация предложенного механизма на материалах ООО «ЭСКБ», с оценкой его эффективности, показавший снижение и нейтрализацию потенциальных финансовых рисков предприятия.

Апробация результатов работы. Основные результаты диссертационной работы были представлены на следующих конференциях: Сборник докладов студенческой научно-технической конференции (Уфа, 2018 г.); Материалы XII Международной научно-практической Internet-конференции: Проблемы функционирования и развития территориальных социально-экономических систем (Уфа, 2018 г.); материалы XIV (с международным участием) молодежной научно-практической конференции Человек. Общество. Культура. Социализация: (Уфа, 2018 г.); сборник материалов II Международной научно-практической конференции: Новые стратегии управления экономическими, политическими и социокультурными процессами в современном мире (Уфа, 2018 г.); сборник статей Международной научно-практической конференции: Современные технологии в мировом научном пространстве: (Уфа, 2019 г.).

Структура работы обусловлена целью и задачами исследования. Данная выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех разделов, заключения и списка литературы. Во введении обосновывается актуальность темы, обозначаются цель и задачи исследования, объект и предмет, рассматривается научная разработанность темы, определяется теоретическая и практическая значимость исследования.

Объем исследования. Работа изложена на 109страницах машинописного текста, содержит 21 рисунок, 55 таблиц.

В первом разделе работы исследуются виды финансовых рисков в инновационной деятельности предприятия; проводится анализ традиционных методов управления финансовым риском; выявляются проблемы существующих подходов к управлению финансовыми рисками.

Во втором разделе проводится анализ финансовых рисков в инновационной деятельности ООО «ЭСКБ»; дается оценка эффективности существующей системы управления финансовыми рисками в ООО «ЭСКБ» и выявление проблем ее функционирования; на основе проведенной оценки формируется инновационный механизм  управления финансовыми рисками ООО «ЭСКБ»

В третьем разделе разработанный механизм  управления финансовыми рисками оценивается применительно к ООО «ЭСКБ»; дается оценка экономического эффекта от внедрения предложений.

1 Теоретико-методические основы исследования финансовых рисков в инновационной деятельности предприятия

1.1 Виды финансовых рисков в инновационной деятельности предприятия

Современной экономике России требуется качественное изменение вектора ее развития в сторону инновационной модели. Одной из проблем на сегодняшний момент является внедрение на предприятиях инноваций и связанный с ним большой риск. Инновационная деятельность предприятия, с одной стороны, является необходимым условием его успешного развития, но, с другой стороны, это неизбежность рисков. Поэтому актуальность риск-менеджмента в инновационной деятельности предприятия постоянно возрастает. Это подтверждается увеличением научных исследований в области риска, ростом заказов на разработку систем управления рисками со стороны предприятий.

Инновационная деятельность как направление деятельности предприятия имеет определенные особенности. Во-первых, инновационная деятельность в большей мере, чем другие виды деятельности подвержена риску. Это связано с тем, что полная гарантия успешного результата инновационной деятельности практически отсутствует. Однако высокий риск сопровождается обычно высокой компенсацией в виде значительных прибылей: возможная норма прибыли от внедрения инновационных проектов гораздо выше получаемой в результате осуществления других видов предпринимательской деятельности. Во-вторых, инновационная деятельность осуществляется в условиях неопределенности факторов внешней и внутренней среды хозяйствования. Таким образом, активизация инновационной деятельности отечественных предприятий может быть обеспечена только посредством разработки эффективного механизма управления инновационными рисками, который будет обеспечивать максимизацию прибыли и минимизацию возможных потерь на основе разработки и внедрении на предприятии системы риск-менеджмента.

1.                 Федеральный закон «О естественных монополиях» от 17.08.1995 № 147-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 21.08.1995, № 34, ст. 3426.

2.                 Федеральный закон «Об электроэнергетике» от 26.03.2003 № 35-ФЗ //  Собрание законодательства РФ, 31.03.2003, № 13, ст. 1177.

3.                 Eastburn, Ronald William; Sharland, Alex Risk management and managerial mindset // The journal of risk finance. – 2017. – Vol. 18. – P. 21-47.

4.                 Henschel, Thomas; Durst, Susanne Risk management in Scottish, Chinese and German small and medium-sized enterprises // International journal of entrepreneurship and small business. –2016. – Vol. 29 – Р. 112.

5.                 Lynford Graham Internal control audit and compliance: documentation and testing under the new COSO framework. – Hoboken, New Jersey: Wiley. 2016. – p. 392.

6.                 Paul Hopkin Fundamentals of risk management: understanding, evaluating and implementing effective risk management. – London: KoganPage, 2017. – 541 р.

7.                 Авдийский В.И. Современные научные подходы к разработке систем минимизации рисков в деятельности хозяйствующих субъектов : монография / В. И. Авдийский, В. М. Безденежных, Н. Г. Синявский. – М. : Финансовый университет, 2019. – 255 с.

8.                 Бледных Д.М. Обоснование необходимости разработки комплексной системы измерения рисков в энергетических компаниях // Тинчуринские чтения: материалы докладов X Международной молодежной научной конференции. – Казань: Изд-во КГЭУ. – 2015. – С. 113-114.

9.                 Бледных Д.М. Проблемы снижения рисков крупных техногенных аварий на предприятиях электроэнергетики / Д.М. Бледных, С.В. Шаповалов, А.Н. Черненко// Энергоэффективность и энергобезопасность производственных процессов: сборник трудов IV Всероссийской научно-технической конференции студентов, магистрантов, аспирантов. – Тольятти: Изд-во ТГУ. – 2016. – С.9-11.

10.            Буневич К.Г.  Совершенствование механизма управления рисками на основе международного стандарта COSO ERM (на примере предприятий металлургической отрасли) [Текст] : монография / Буневич К. Г., Бродунов А. Н., Цуканов А. А. ; Московский ун-т им. С. Ю. Витте. - Москва : Московский ун-т им. С. Ю. Витте, 2016. – 111 с.

11.            Ворокова Н.Х. Финансовые риски: методы управления и способы их снижения [Текст] : монография / Н. Х. Ворокова, А. Е. Жминько, М. С. Сафарян ; Министерство сельского хозяйства Российской Федерации, ФГБОУ ВО «Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина». –  Краснодар : КубГАУ, 2018. –  90 с.

12.            Выонг Тхи Тхуи Зыонг. Управление финансовыми рисками при реализации инвестиционных проектов : автореферат дис. ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Выонг Тхи Тхуи Зыонг; [Место защиты: Тул. гос. ун-т]. –  Тула, 2018. –  24 с.

13.            Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы: программы интегративного риск-менеджмента [Текст] / В.Н. Вяткин, В.А. Гамза. – М. : Финансы и статистика, 2016. – 400 с.

14.            Гуськова Н.Д. Управление рисками энергосервисных компаний [Текст] : монография / Н. Д. Гуськова, О. В. Ульянкин. –  М. : ИНФРА-М, 2019. –  137 с.

15.            Ершова Н.А.  Управление рисками [Текст] : учебное пособие / Н. А. Ершова, О. В. Юткина ; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Российский государственный университет правосудия. –  М. : РГУП, 2019. –  66,

16.            Зернов А. Страховые механизмы управления рисками в электроэнергетике/ А. Легчилин, А. Зернов / Энергорынок. –  2015, № 4. –  С. 18- 22.

17.            Зирченко Л.А.  Совершенствование системы управления рисками в процессе развития предпринимательских структур : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Зирченко Любовь Александровна; [Место защиты: С.-Петерб. гос. экон. ун-т]. –  СПб, 2019. –  165 с.

18.            Ильенков Д.А. Финансовая устойчивость инновационных проектов в электроэнергетике [текст] / Д.А.Ильенков // Системные проблемы надежности, качества, информационно-телекоммуникационных и электронных технологий в инновационных проектах (ИННОВАТИКА- 2015)./ Материалы ХV Международной конференции и Российской научной школы. Часть 3. – М.: Энергоатомиздат, 2015. –  С.79-84.

19.            Инфляция на потребительском рынке //  Информационный бюллетень Банка России. –  № 10 (196). 2019.  – 15 с.

20.            Камчатова Е.Ю.  Риски энергетических компаний // Экономика: проблемы, решения и перспективы. Вестник университета. №11, 2016 г. С. 55-61.

21.            Когденко В.Г.  Управление финансами и рисками [Текст] : монография / В. Г. Когденко ; Национальный исследовательский ядерный университет "МИФИ". – М. : ЮНИТИ, 2019. –  527 с.

22.            Лапуста М.Г. Малое предпринимательство [Текст] : учебник для вузов / М.Г. Лапуста, Ю.Л. Старостин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2017. – 555 с.

23.            Любушин Н.П., Бабичева, Н.Э. Финансовый анализ. М.: Эксмо-Пресс, 2017. − 291 с.

24.            Ляльков И.М.  Развитие финансового риск-менеджмента в компаниях ТЭК : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Ляльков Иван Михайлович; [Место защиты: ФГБОУ ВО «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»]. – М., 2019. –  182 с.

25.            Мочалин Н.Н.  Управление финансовыми рисками [Текст] : учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям и направлениям очно-заочной и заочной форм подготовки высшего и среднего профессионального образования, подготовки аспирантов и сотрудников организаций, работающих в профессиональной сфере деятельности / Н. Н. Мочалин, Е. И. Львова, М. В. Соколова ; Институт информационных технологий, экономики и менеджмента. –  Клин : ИИТЭМ, 2019. – 81 с.

26.            Никифоров Олег. Проблемы энергосбыта, Независимая газета, №1, Москва, 2017. С. 47-49.

27.            Покровская Ю.С. Основные факторы риска, связанные с  деятельностью Общества с ограниченной  ответственностью «Энергосбытовая компания Башкортостана» // Новые стратегии управления экономическими, политическими и социокультурными процессами в современном мире: сборник материалов II Международной научно-практической конференции,  2018.

28.            Покровская Ю.С. Разработка направлений по совершенствованию методов минимизации рисков на предприятии // Сборник докладов студенческой научно-технической конференции. 2018. № 4. 

29.            Покровская Ю.С. Управление рисками в инновационной деятельности  // Современные технологии в мировом научном пространстве: сборник статей Международной научно-практической конференции (11 мая 2019 г, г. Уфа). / в 3 ч. Ч.2 –  Уфа: OMEGA SCIENCE, 2019. С. 135-139.

30.            Покровская Ю.С. Факторы, влияющие на конкурентоспособность энергосбытовых компаний // Проблемы функционирования и развития территориальных социально-экономических систем: Материалы XII Международной научно-практической Internet-конференции. – Уфа: ИСЭИ УФИЦ РАН, 2018. С. 324-327

31.            Покровская Ю.С. Финансовые риски в энергетике: отраслевые особенности, проблемы оценки, методы управления // Человек. Общество. Культура. Социализация: материалы XIV (с международным участием) молодежной научно-практической конференции, 2018. С.

32.            Практика применения финансово-аналитических методов выявления риска банкротства [Текст] : монография / [Чаплыгина М. А., Фомичева Л. М., Алехина А. А., Белова Т. В.]. –  Курск : Бескровный Александр Васильевич, 2019. –  96 с.

33.            Рогалев Н.Д. Современная электроэнергетика России и рынок электроэнергии [Текст] : учебное пособие / Н. Д. Рогалев, Б. К. Максимов, В. В. Молодюк ; Министерство образования и науки Российской Федерации, Национальный исследовательский университет "МЭИ". –  Изд. 3-е, перераб. и доп. – М. : Изд-во МЭИ, 2018. –  201 с.

34.            Россия в цифрах. 2019: Крат.стат.сб./Росстат–  M.,   2019 –  549 с.

35.            Сорокин Л.В. Проектные риски : классификация методы анализа и управление [Текст] / Л. В. Сорокин. - Москва : Российский университет дружбы народов, 2019. – 62 с.

36.            Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ под. ред. Е.С. Стояновой – 6-е изд.М.: Издательство «Перспектива»,  2016. −  656 с.

37.            Стрижакова Е.Н. Управление экономическими и финансовыми рисками [Текст] : учебное пособие / Е. Н. Стрижакова, Д. В. Стрижаков, Ю. Б. Загоруйко ; Министерство образования и науки Российской Федерации, Брянский государственный технический университет. –  Брянск : Изд-во БГТУ, 2017. – 118 с.

38.            Управление рисками : учебно-методический комплекс по дисциплине : практикум / Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования "Хакасский государственный университет им. Н. Ф. Катанова" ; [составитель: А. В. Лавренко]. –  Абакан : Хакасский государственный университет им. Н. Ф. Катанова, 2019. –  71 с.

39.            Чернов С.С. Энергосбытовая деятельность в условиях реформирования: проблемы и перспективы, Проблемы современной экономики, №4, 2015 г. – С. 74-79.

40.            Чернова Г.В. Управление рисками : учеб. пособие / Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев. – М. : ТК Велби ; Проспект, 2017. – 238 с.

41.            Шапкин А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций [Текст] : учебник / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. – М. : Дашков и К о , 2016. – 880 с.

42.            Государственная энергетическая политика: электронный ресурс. – Режим доступа: http://www.energy-law.ru/law/1165/ (Дата обращения: 03.01.2019).

43.            Доклад «О единой государственной концепции реформирования электроэнергетики»: электронный ресурс. –  Режим доступа: http://www.libertarium.ru/l_energy _kr/ (Дата обращения: 05.09.2019).

44.            Информационно-справочная система «Консультант плюс» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: WWW. URL:  http://www.consultant.ru/   (Дата обращения: 05.09.2019).

45.            Министерство энергетики РФ: электронный ресурс. – Режим доступа: http://minenergo.gov.ru/activity/oilgas/structure_gas_industry.php. (Дата обращения: 03.09.2019).

46.            Официальный информационный портал федеральной службы государственной статистики. [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru (дата обращения: 05.12.2018). 

47.            Официальный информационный портал федеральной службы государственной статистики Территориальный орган федеральной службы государственной статистики Республики Башкортостан [Электронный ресурс]. URL: http://www.bashstat.gks.ru (дата обращения: 05.09.2019).

48.            Официальный сайт ООО «ЭСКБ» [Электронный ресурс]. URL:  https://www.bashesk.ru/ (дата обращения: 05.09.2019).