Введение
- Мировой финансовый кризис как кризис глобальной экономики
1.1. Мировой финансовый кризис: понятие, сущность, история возникновения
1.2. Мировая финансовая система глобальной экономики и предпосылки финансовых кризисов
- Анализ динамики мировых финансовых кризисов
2.1. Динамика мировых финансовых кризисов: показатели и методы оценки
2.2. Проблемы современной глобальной финансовой системы
- Прогнозные оценки следующего мирового финансового кризиса
3.1. Прогноз влияния на мировую экономику
Заключение
Список использованной литературы
Определение тенденций формирования нового кризиса мировой экономики является одной из наиболее актуальных, интересных и малоизученных тем современных экономических исследований.
В настоящее время не существует единого экспертного мнения о будущем мировой экономики. Существуют различные мнения, предположения, высказывания относительно тех или иных тенденций, но у нас нет полной картины происходящего в силу того, что для полного видения необходимо изучить и проанализировать большой объем информации о состоянии мировой экономики, которая, к тому же, обновляется ежедневно. Многие факторы и тенденции в экономике вообще оторваны друг от друга, и, на первый взгляд, никак не связаны между собой. Все это говорит о проблемах в исследовании данной темы.
Предвидение и предупреждение новых кризисов – одна из главных задач экономики и политики. Экономическая наука издавна пыталась понять причины и природу экономических кризисов и создала множество теорий. Среди возможных причин кризисов экономики в разное время называли колебания урожайности сельскохозяйственных культур, недопотребление бедных слоёв населения, перенакопление инвестиционного капитала, технические новшества, неустойчивость ожиданий предпринимателей, кумулятивные экономические изменения, нарушение соотношения дохода с потреблением и накоплением, нестабильность денежной массы в экономике и даже потребительский кредит (А.В. Бузгалин, Ч. Киндлбергер, В.Е. Хаустова и другие).
К настоящему времени уже разработаны не только описательные теории, но и математические модели экономических циклов. С помощью систем алгебраических и дифференциальных уравнений осуществляются имитационные исследования причин взлётов и падений экономической конъюнктуры (З.О. Адаманова, Т.В. Калашникова, П.Д. Шимко и другие). На этой основе делаются попытки разработать различные варианты государственной политики экономической стабилизации в разных странах мира. Предложен специальный «индекс страха» для инвесторов, чем он выше, тем большая вероятность наступления нового кризиса (Е.М. Сейдахметов, Р.К. Щенин и другие). Но до сих пор нет ни одной точной модели, которая была бы достаточно адекватной реальной экономике, и которую можно было бы надёжно применять на практике.
Отрицательное влияние кризиса на жизнь каждой отдельно взятой страны и мировой экономики в целом служит причиной борьбы с его появлением, так как быстро эта болезнь не проходит. Со времен кризиса 2008 года прошло уже десять лет, но оправились от его последствий далеко не все страны.
Если мировую экономику впереди ждет новый кризис, то у экономической науки нет предположений о том, сколько времени займет оздоровление. Что еще раз подтверждает мысль о том, что необходимо очень внимательно изучить данный вопрос и имеющиеся отрицательные тенденции для того, чтобы пусть и не предотвратить, но, хотя бы быть готовым к новым потрясениям.
Целью данной работы является изучение и анализ основных тенденций и факторов, указывающих на наступление нового кризиса мировой экономики.
Задачи работы:
- рассмотреть мировой финансовый кризис как кризис глобальной экономики;
- провести анализ динамики мировых финансовых кризисов;
- рассмотреть прогнозные оценки следующего мирового финансового кризиса.
Объект исследования: условия формирования мирового финансового кризиса.
Предмет исследования: особенности и тенденции мировых финансовых кризисов.
В работе использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, обобщение, систематизация, детализация, графическое представление информации.
Курсовая работа состоит из 45 страниц, трех глав, введения и заключения. Список литературы содержит25 источников.
1. Мировой финансовый кризис как кризис глобальной экономики
1.1. Мировой финансовый кризис: понятие, сущность, история возникновения
Мировой финансовый кризис – кризис, который охватил страны всего мира [3]. Возникновение экономического кризиса может быть обусловлено следующими факторами:
- перегрев сырьевых рынков (в том числе, рынка нефти и продовольствия);
- перегрев фондового рынка.
- перегрев кредитного рынка и явившийся их следствием ипотечный кризис.
Основными чертами проявления мирового кризиса являются:
- убытки и банкротство ипотечных компаний, банков и хедж фондов;
- снижение уровня жизни населения, в большей степени среднего класса и людей с низким уровнем доходов;
- массовые сокращения работников;
- повышение цен на товары потребления.
Механизмы распространения кризиса:
- серия банкротств банков, страховых компаний, ипотечных компаниях, колоссальные убытки банков;
- невозвраты по кредитам;
- кризис ликвидности, который связан с быстрым изъятием средств из рискованных активов и переводом их в менее рискованные сегменты рынка;
- рост процентных ставок на рынке межбанковских кредитов;
- проблемы рефинансирования;
- замедление роста почти всех экономик мира [6].
Кризисы как экономическая рецессия известны давно. В истории первым экономическим кризисом считается кризис в Древнем Риме в 88 г. до н. э.
С начала XIX столетия, то есть со времени, когда рыночные отношения становятся относительно зрелыми, экономика промышленно развитых стран с удивительной регулярностью (периодичностью) испытывает «кризисы перепроизводства». Эта периодичность в экономической теории рассматривается как периодические циклы Н. Кондратьева (50-60 лет), С. Кузнеца (18-25 лет), К. Жугляра (7-12 лет), К. Маркса (10 лет), Дж. Китчина (2-4 года), Дж. Форрестера (200 лет). Эти авторы основу предложенных ими циклов объясняют разнообразными причинами и факторами. Например, циклы Э. Тоффлера (1000-2000 лет) характеризуют циклы развития цивилизации.
В реальной жизни циклы могут накладываться друг на друга. Например, на повышательной волне кондратьевского цикла могут быть циклы Кузнеца, Маркса, Китчина и так далее (рисунок 1) [3].
Рисунок 1 – Циклы Дж. Китчина, К. Жугляра, С. Кузнеца, Н. Кондратьева
В XIX в. первые серьезные кризисы возникали в отдельных странах: в 1825 г. – в Великобритании, 1836 г. – в США.
Рассмотрим 10 самых крупных мировых финансовых кризисов [16].
- Первым действительно мировым экономическим кризисом считается кризис 1857 года. Он нанёс удар по экономике США, Германии, Англии и Франции. Связан он был с массовым банкротством железнодорожных компаний в США и падением рынка акций. Без хорошего транспортного снабжения и отлаженной банковской системы начало падать производство. В основном сталелитейное (чугун), народное хозяйство (хлопок) и судостроение. После этого кризиса банкиры всего мира стали уделять большее внимание страхованию рисков.
- Кризис 1873-1878 годов. Этот кризис был связан с резкой зависимостью Европы и США в дешёвых товарах из Латинской Америки, при этом наблюдался спекулятивный подъём фондовых рынков Австрии и Германии. Это вызвало взрыв роста цен на недвижимость, а впоследствии и обвал экономик многих европейских стран.
- В 1914 произошел кризис, вызванный началом первой мировой войны. В отличие от других кризисов он не распространялся от центра на периферию, а начался одновременно в нескольких странах. Фактически в одно время США, Великобритания, Франция и Германия начали избавляться от бумаг иностранных эмитентов для финансирования военных компаний.
- 1929-1933 годы это период Великой Депрессии. Причины ее возникновения связывают с межвоенной депрессией, избыточным производством военной техники, боеприпасов, амуниции и так далее. При этом имел место отказ государства от военных контрактов. За четыре года депрессии работу потеряли 30 млн. человек.
- Причиной кризиса 1973 года стало желание трёх стран членов ОПЕК поднять стоимость барреля нефти за счёт уменьшения количества её добычи. Это привело к снижению производственных мощностей в Европе и США в среднем на 20-30%. На улицы были выброшены 15 млн. безработных.
- 1987 год. «Чёрный понедельник». Падение индекса Доу-Джонса на 22.6% в США. Причина – массовый отток инвесторов с региональных рынков. Обвал 1987 года был вызван, в большей степени, несовершенством инструментов управления рынком или, скорее, их несогласованностью между собой. В отличие от других кризисов, когда причиной было плачевное состояние экономики, неправильное поведение участников рынка или несовершенство монетарной политики властей, последствия «Черного понедельника» удалось достаточно быстро ликвидировать. Фондовый рынок полностью восстановился уже через два года.
- 1997 – Азиатский кризис. Повсеместная девальвация валют стран Юго-Восточной Азии, из-за ухода инвесторов. Одним из поводов (но не причин) возникновения кризиса считается передача Гонконга Китаю летом 1997 года. Гонконг был одним из важнейших финансовых хабов Азии, то есть посредником в финансовых потоках с Запада на Восток. Нежелание инвесторов иметь деловые контакты с коммунистическим Китаем привело к коллапсу кредитования Азии через Гонконг, что добавило проблем остальным странам. В результате азиатского кризиса 1997–1998 годов значительно упали курсы национальных валют и фондовые индексы, закрылись рынки капитала для местных компаний, разорились крупные корпорации, народные волнения способствовали падению правительств. В определенной степени события 1997 года в Азии повлияли и на другие рынки, в том числе на российский, где через год также произошел финансовый кризис [3].
