Задача 1. Приведение по оси времени
В различные моменты времени деньги имеют разную ценность. Чтобы привести денежные потоки различных временных периодов к сопоставимому виду, используют методы наращения или дисконтирования.
Приведите денежные потоки различных периодов от инвестиционного проекта по оси времени:
а) приведите денежные потоки к их текущей стоимости с использование фактора дисконтирования;
б) найдите будущую стоимость денежных потоков, используя коэффициент наращения.
Таблица 1.1 – Исходные данные по вариантам к задаче 1.
Номер варианта 6
Потоки доходов, тыс.руб.:
- за первый год, 900
- за второй год, 950
-за третий год. 950
Ставка дисконтирования, % 20
Задача 2. Выбор варианта инвестирования на основе оценки показателей эффективности инвестиций
Рассчитайте показатели эффективности для инвестиционного проекта, соответствующего вашему номеру варианта. Выберите любой другой проект из таблицы 2.1 и определите, какой из рассмотренных инвестиционных проектов является наилучшим.
Таблица 2.1 – Исходные данные по вариантам к задаче 2
№ варианта DR, % Чистые денежные потоки (NCF) по шагам, тыс.руб.
0 1 2 3
6 16 -6700 2000 2300 5000
Требуется рассчитать следующие показатели эффективности инвестиций:
- чистую текущую стоимость (NPV);
- срок окупаемости (PP);
- дисконтированный срок окупаемости (DPP);
- внутреннюю норму прибыли (IRR);
- индекс прибыльности (PI).
Задача 3. Прогнозирование денежных потоков
Владельцы производства по пошиву зимней обуви решают освоить выпуск новой продукции: домашние тапки. Требуется рассчитать денежные потоки инвестиционного проекта при перечисленных ниже условиях.
1. Режим работы организации – 2 смены по 8 часов.
2. В году 312 рабочих дней.
3. Численность необходимого производственного персонала – 6 чел.
4. Средняя заработная плата производственных рабочих с учетом районного коэффициента – 10000 руб. в месяц
5. Заработная плата управленческого персонала – 50% от расходов на оплату труда производственных рабочих.
6. Характеристики дополнительно требуемого оборудования:
Наименование Технические характеристики Цена, руб.
Машина для затяжки носочной части Клеевой метод затяжки, производительность – 500 пар в смену, гидравлический привод, микропроцессорное управление. 60515,0
Пресс для приклеивания подошвы производительность – 400 пар в смену, гидравлический привод, микропроцессорное управление. 14100,0
Машина для литья подошвы Производительность – 600 пар в смену, автоматическое управление. 550320,0
7. Затраты на монтаж и транспортировку оборудования – 5% от стоимости.
8. Срок полезного использования оборудования– 10 лет (амортизационные отчисления 10% в год). Амортизационные отчисления (АО) по уже имеющемуся оборудованию, которое будет использоваться при выпуске новой продукции, равны ½ АО от вновь приобретаемого оборудования.
9. Потребление всем оборудованием электроэнергии – 10кВт в час, стоимость 1 кВт – 1,50 руб.
10. Инвестиции – собственные средства.
11. Расход сырья и материалов на новый вид продукции:
Вид сырья и материалов Средний расход на 100 пар изделий Цена с учетом транспортировки, руб./ед.изм.
Основа для подошвы 11 кг 107,00
Ткань 9 м 250,00
Поролон 4 м 97,50
Прочие материалы 20 шт 12,00
12. Расходы на хранение сырья и готовой продукции – 1% от стоимости сырья.
13. Реклама и сбыт – 10% от постоянных затрат.
15. Рентабельность 20%, реализация оптом.
16. Прогнозируемые объемы продаж по шагам расчета:
Номер варианта Прогнозируемый объем продаж, тыс.пар.
Полугодие 1 Полугодие 2 Полугодие 3 Полугодие 4
6 140 150 160 170
17. Допущения:
- вся производимая продукция реализуется;
- в качестве налогов, относимых на финансовые результаты, учитывается налог на прибыль 24%.