Теоретические аспекты диагностики вероятности банкротства предприятия и формирования механизма финансовой стабилизации

1 Теоретические аспекты диагностики вероятности банкротства предприятия и формирования механизма финансовой стабилизации

1.1           Подходы к характеристике финансового состояния предприятия и оценке необходимости проведения диагностики банкротства

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени[1]

Рассмотрим, как характеризуется в экономической литературе понятие финансового состояния предприятия

А Д Шеремет и ЕВ Негашев указывают, что понятие финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать размещением и использованием его средств Его уровень определяется исполнением финансового плана и пополнением собственными средствами за счет получения прибыли и иных источников, с учетом скорости оборачиваемости основных и оборотных средств С позиций мнения данных авторов уровень финансового состояния предприятия проявляется в его платежеспособности, способности своевременно осуществлять платежные требования со стороны поставщиков материалов и техники на основании хозяйственных договоров, своевременно возвращать кредиты, обеспечивать выплату заработной платы работникам и вносить платежи в бюджет»[2]

К выше перечисленному определению авторы добавляют, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой надежности и деловой активности предприятия На его основе определяется не только конкурентоспособность предприятия, но его деловой потенциал в сотрудничестве Устойчивость финансового состояния является гарантом для проведения эффективной экономической политики с учетом интересов всех участников хозяйственной деятельности предприятия, а также его партеров Устойчивость финансового положения является результатом просчитанного и умелого управления совокупностью всех производственных и хозяйственных ресурсов

По мнению А Д Шеремета и Р С Сайфулина понятие финансового состояния предприятия можно охарактеризовать, используя данные о составе и размещении средств, структуре их источников, скорости обращения капитала, возможности предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства, а также других факторов[3]

Е В Негашев позже в соавторстве с выше названными авторами отмечает, что понятие финансового состояния предприятия отождествляется соотношением средств предприятия и его источников, то есть структурой его активов и пассивов»[4]

Аналогичного мнения по трактовке понятия финансового состояния предприятия придерживаются Н Н Селезнева и А Ф ИоноваПозиция О В Ефимовой почти полностью совпадает с мнением выше названных авторов[5]

1. В Ковалев, рассматривая принципы и последовательность проведения анализа финансового состояния предприятия, вводит понятие «экономического потенциала», который «представляет собой некоторую модель» предприятия Автор выделяет две стороны экономического потенциала: имущественное и финансовое положение предприятия Имущественное положение, по мнению автора, представляет собой величину, состав и состояние долгосрочных активов, которым владеет, пользуется и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели Оно может изменяться во времени под действием различных факторов, главным из которых является – достижение за истекший период финансовых результатов Финансовое положение, определяется на основе достигнутых за отчетный период финансовых результатов и отображается отдельными статьями актива и пассива баланса и соотношением между ними По мнению автора, цель проведения углубленного анализа финансового состояния – дать характеристику имущественного и финансового состояния предприятия, результатов его деятельности за анализируемый период, а также определение стратегии ее финансового развития[6]

Близкое определение по экономической сущности финансового состояния, данного авторами А Д Шереметом и В Л Быкадоровым представлено в работах М Н Крейниной Автор подчеркивает, что на основы результатов анализа финансового состояния «определяется конкурентоспособность предприятия, потенциал в деловом сотрудничестве, оцениваются гарантии экономических интересов и предприятия, и его партнеров Устойчивость финансового состояния формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия[7]

Таким образом, В В Ковалев, М Н Крейнина, Н Н Селезнева и А Ф Ионова полностью разделяют подход в рассмотрении сущности финансового состояния предприятия, выдвинутого А Д Шереметом, ВЛ Быкадоровым, Р С Сайфулиным и Е В Негашевым

Г В Савицкая раскрывает понятие финансового состояния предприятия с позиции экономической категории, которая «отражает состояние ка­питала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на определенный период времени» Автор считает, что во время осуществления снабженческого, производственного и финансового процессов деятельности предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала, при этом проходят изменения в структуре средств и источников их формирования, в наличие и потребностях в ресурсах, что приводит к изменениям в финансовом состоянии предприятия, проявлением которого выступает платежеспособность Наряду с этим, автор отмечает, что финансовое состояние, устойчивость и стабильность предприятия зависят от результатов производственной, финансовой и коммерческой деятельности Следовательно, можно сделать вывод, что изложенный Г В Савицкой подход во многом совпадает с трактовкой финансового состояния, представленной выше рассмотренными авторами[8]

По мнению А И Ковалева и О Н Волковой «финансовое состояние предприятия – это система показателей, которые отражают наличие, размеще­ние и использование финансовых ресурсов»[9]

По нашему мнению, экономическую сущность финансового состояния недостаточно представлять системой показателей В дополнение к ней следует добавить характеристику способности предприятия финансировать свою деятельность, к устойчивому финансовому развитию, к выполнению финансовых обязательств, на что акцентируют свое внимание следующие авторы

Например, в финансово-кредитном энциклопедическом словаре представлено следующее определение финансового состояния предприятия – это «система экономических и финансовых показателей, которые характеризуют способность предприятия к устойчивому развитию, в том числе, к выполнению им финансовых обязательств Финансовое состояние определяет платежеспособность предприятия, потенциал в его деловом сотрудничестве, при этом является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности»

По мнению ДА Ендовцкого, Н П Любушина и соавторов, финансовое состояние предприятия отражается способностью предприятия осуществлять финансирование своей деятельности с учетом обеспеченности финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормальной деятельности предприятия, а также целесообразностью их размещением и эффективностью использованием Кроме этого, учитываются финансовые взаимоотношения с юридическими и физическими лицами, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия[10]

На наш взгляд, данное определение наиболее полно отражает сущность финансового состояния

[1]Бороненкова, С. А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: учеб.пособие / С. А. Бороненкова, М. В. Мельник. – Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2018. – 335 с. – (Высшее образование:Бакалавриат). – ISBN 978-5-00091-581-3. – Текст: непосредственный. –C. 162

[2]Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2020. – ISBN 978-5-16-003068-5. – Текст: непосредственный. – С. 84.

[3]Шеремет А.Д.Методика финансового анализа. / А. Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – 5-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2017. – 278 с. – Текст: непосредственный. - С. 86.

[4]Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2020. – 208 с. – ISBN 978-5-16-003068-5. – Текст: непосредственный. – С. 88.

[5]Ефимова, О. В. Финансовый анализ: инструментарий обоснования экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. – Москва: КНОРУС, 2020. – 322 с. – (Магистратура). – ISBN 978-5-406-01599-5: Текст: непосредственный. – С. 46.

[6]Ковалёв, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалёв, О. Н. Волкова. – Москва: Издательство ПБОЮЛ, 2019. – 291 с.– ISBN 978-5-392-01156-8. – Текст: непосредственный. – С. 36.

[7]Экономика организации: учебник и практикум для вузов / Л. А. Чалдаева [и др.]; под редакцией Л. А. Чалдаевой, А. В. Шарковой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2020. – 361 с. – (Высшее образование). –ISBN 978-5-534-06688-3. – Текст: электронный // ЭБС Юрайт [сайт]. – URL: https://urait.ru/bcode/450855 (дата обращения: 29.03.2021). – С. 72.

[8]Савицкая, Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – 7-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2020. – 608 с. – (Высшее образование:Бакалавриат). – ISBN 978-5-16-011214-5. – Текст: непосредственный. – С. 188.

[9]Ковалёв, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалёв, О. Н. Волкова. – Москва: Издательство ПБОЮЛ, 2019. – 291 с.– ISBN 978-5-392-01156-8. – Текст: непосредственный. – С. 36.

[10]Ендовицкий, Д. А. От оценки финансового состояния организации к интегрированной методике анализа устойчивого развития / Д. А. Ендовицкий, Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева, О. М. Купрюшина. – Текст: непосредственный // Экономический анализ: теория и практика. – 2016. – № 12. – С. 42-65.