Прогнозирование Фондовых Индексов

Актуальность темы исследования. Фондовые индексы являются одним из основных инструментов анализа текущей ситуации на фондовом рынке и в экономике страны. С их помощью отслеживаются изменения на рынке ценных бумаг, определяется успешность выбранных инвестиционных стратегий, тенденции и прогнозы развития фондового рынка. Есть несколько способов расчета индексов, дающих разные итоги. Отсюда возникает вопрос: какой из способов можно считать правильным.

Котировки акций на российском фондовом рынке неразрывно связаны с ситуацией на фондовых рынках других стран, и эта связь фиксируется, прежде всего, в методике расчета т.н. «Справедливая» стоимость акций, которая с точки зрения финансовой теории является основным ориентиром для определения капитализации каждого конкретного российского эмитента.

«Справедливая» стоимость определяется на основе анализа результатов деятельности компании и служит основным ценовым ориентиром, на основе которого крупные инвесторы принимают решения о покупке и продаже ценных бумаг - инвестиционные компании, хедж-фонды, банки, паевые инвестиционные фонды. и пенсионные фонды.

Стратегия работы на валютных рынках, основанная на теории финансового анализа, не бесспорна и встречает множество оппонентов среди профессиональных участников рынка, но по сей день продолжает оставаться доминирующей среди инвесторов. Все первичные и вторичные размещения акций на российском фондовом рынке и на зарубежных фондовых биржах осуществляются инвестиционными компаниями в соответствии с действующей практикой, которые по запросу своих клиентов оценивают свой бизнес на основе расчета справедливой стоимости и определяют ценовой диапазон, в котором акции продаются подписчикам.

Основными методами определения «справедливой» стоимости акций являются: 1) метод сравнительного анализа финансовых коэффициентов и 2) метод дисконтирования денежных потоков.

В методе сравнительного анализа стоимость российских компаний оценивается путем сравнения их с зарубежными аналогами. Метод дисконтирования денежных потоков основан на предположении, что цена предприятия определяется его будущим доходом, который уменьшается до приведенной стоимости путем индексации с определенным коэффициентом, который учитывает значения фондовых индексов США. Это означает, что в методиках определения стоимости акций российских компаний на основе финансового анализа важнейшую роль играют цены акций на иностранных биржах.

Зависимость российского фондового рынка от внешних факторов проявляется не только в аналитических методах оценки эмитентов. Экспортно-сырьевая ориентация компаний, лежащая в основе капитализации российских фондовых индексов РТС и ММВБ, приводит к тому, что их отчетные коэффициенты становятся проекцией внешних факторов и практически полностью подчиняются влиянию внешних условий.

Для выбора методов расчета фондовых индексов и проведения их анализа можно использовать богатый опыт разработки и анализа методов расчета экономических показателей.

Цель работы – Прогнозирование Фондовых Индексов.

Для достижения этой цели надо решить следующие задачи:

1. Анализ основных способов расчета фондовых индексов2. Реализация моделей рекуррентной нейронной сети на языке Python и прогнозирование курса индекса Московской Биржи на основе данных за последние 10 лет.

3.Анализ полученных результатов.

1       Фондовые индексы Московской Биржи

1.1 Индекс Московской Биржи

Акции или фондовые индексы - это индикаторы динамики цен группы активов, которые показывают, насколько рынок вырос или упал за определенный период времени. В зависимости от состава индекса, он может характеризовать положение конкретного сектора экономики или государства в целом. Индексы хорошо отражают текущие настроения рынка вне зависимости от направления движения инструментов, включенных в компиляцию. Есть индексы, характеризующие российский рынок ценных бумаг. Один из них - это индекс Московской биржи (ранее ММВБ), основной индекс Московской биржи, который более точно характеризует состояние внутреннего фондового рынка. На Московской бирже индекс называется IMOEX.

Если история важнейших фондовых индексов мира, в частности самого известного и популярного Dow Jones (DJIA), насчитывает более 100 лет, то история Московской фондовой биржи (ММВБ) ограничивается последними 20. годы.? Индекс выступает в качестве ориентира (от англ. Benchmark - стандарт, ориентир) состояния российской экономики. На момент создания в 1997 году в листинг на Московской фондовой бирже входили акции РАО «ЕЭС России», ОАО «Мосэнерго», ОАО «Ростелеком», РАО «Норильский никель» и НК «ЛУКОЙЛ». Для этих акций был рассчитан первый индекс, базовая стоимость которого была принята равной 100 пунктам.

Сегодня индекс Московской биржи используется в различных сферах финансово-хозяйственной деятельности. С его помощью можно определить инвестиционную и возвратную перспективы активов, спрогнозировать стоимость акций (а также облигаций) или цену национальной валюты.

В индекс Московской биржи на данный момент включены наиболее ликвидные акции 38 крупных российских компаний с наибольшей динамикой развития, представляющих основные отрасли экономики. Состав и участие компаний пересматриваются ежеквартально. Текущими эмитентами индекса являются Сбербанк, Лукойл, Газпром, Норильский никель, ВТБ, Ростелеком, Аэрофлот, Роснефть и другие компании из различных секторов экономики

нет