Введение
Глава 1. Экономическая сущность рынка венчурного капитала.
1.1. Процесс привлечения венчурного капитала.
1.2. Стоимость и сроки работ по привлечению венчурного капитала
1.3. Преимущества использования венчурного капитала.
Глава 2. Механизмы, особенности и источники венчурного капитала
2.1. Предпосылки появления механизмов венчурного капитала
2.2. Характерные особенности венчурного капитала
2.3. Минимизация финансовых рисков в процессе выбора организационных форм рисков капиталовложений
2.4. Минимизация финансовых рисков в процессе отбора предпринимательских проектов для венчурного капитала
2.5. Минимизация финансовых рисков в процессе венчурного капитала инновационных проектов
2.6. Источники венчурного капитала
2.6.1. Дополнительные источники формирования венчурного капитала.
Глава 3. Перспективы использования механизмов венчурного (рискового) капитала в российских экономических условиях
3.1. Перспективы использования механизмов венчурного (рискового) капитала
3.2. Суть экономической ценности неформального риска венчурного капитала
Заключение
Список литературы
В период становления рыночной экономики в России возрастают риски внутренней и внешней конкуренции.
Уровень менеджмента предприятий вынужден решать сложные проблемы выживания или укрепления рыночной позиции. Устойчивое развитие предприятий в группе лидеров возможно только на основе непрерывного обновления продукции, технологии, способов организации бизнеса, т.е. на инновационном пути. Кто не может выйти на ритм обновления бизнеса в соответствии с жизненным циклом продукции и технологии, тот неизбежно попадает в петлю банкротства.
В настоящее время исследованы возможности преимущества и проблемы перехода предприятий на инновационное развитие с привлечением венчурного капитала.
Поведение предприятий в изменчивой и рисковой сфере наиболее адекватно описывается в теории фирмы. Предприятие выступает первичным, деловым институтом, включающее сложные технологические, экономические и социальны подсистемы взаимодействия.
Нарушение какого-либо звена или связи в общей системе функционирования предприятия порождает кризисные проявления разной степени остроты.
Важно не допустить обострение кризисной ситуации до состояния безнадежной финансовой задолженности и банкротства. Стратегия антикризисного управления предприятиями призвана предусмотреть кризисные тупики и меры их профилактики и предупреждения.
В России пока не хватает грамотных, предприимчивых социально ответственных, эффективных менеджеров (управляющих) и предпринимателей.
Глава 1. Экономическая сущность рынка венчурного капитала
1.1. Процесс привлечения венчурного капитала
Организационный процесс привлечения венчурного капитала построен следующим образом. Сначала оценивается общая привлекательность проекта, для чего компания предоставляет экспертам компании информацию о своих патентах, разработках, "ноу-хау" и эксклюзивных конкурентных преимуществах, а также финансовую отчётность, описание своей структурной и технологической организации, а также данные о владельцах и топ-менеджерах.
Затем проводится анализ основного актива (патента, "ноу-хау", преимуществ), строит финансовую модель компании и производит её инвестиционно-банковскую оценку, которая берется за основу при переговорах с инвесторами, и осуществляет юридическое оформление основного актива. Одновременно мы готовим все необходимые документы: информационный меморандум, презентации инвесторам и пакет юридической документации. При необходимости, также проводится реструктуризация компании, направленная на повышение её стоимости и прозрачности при сохранении оптимальной структуры собственности, денежных потоков и налогообложения.
Далее проводятся переговоры с широким кругом венчурных фондов, частных инвесторов и фондов прямых инвестиций и обеспечивает надлежащее представление им проекта и приемлемые условия финансирования. После того как инвестором проведена детальная финансово-юридическая проверка компании и её руководства и достигнуты окончательные договоренности относительно объема привлекаемых средств и доли новых акционеров в компании, обеспечивает заключение и юридическую корректность оформления всех основных договоров по сделке. После этого за оговоренное количество акций, облигаций, и/или других ценных бумаг (конвертируемых облигаций, опционов и т.д.) инвестор вкладывает деньги в компанию.
1. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003.
2. Ендовицкий Д. Организация анализа и контроля инновационной деятельности хозяйствующего субъекта. Изд.: Финансы и статистика , 2004.
3. Инновационный менеджмент. Учебник. Р.А. Фатхутдинов. М.: Бизнес-школа "Интел-Синтез", 1998.
4. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика. Учебное пособие.
5. Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. М.: Экономика, 2000.
6. Теория экономического анализа. Учебник. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.:Финансы и статистика, 1999.
7. Экономический анализ. Ситуации, тесты, примеры. Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, М.: Финансы и статистика, 2000.
8. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под ред. А.А. Лобанова А.В.
9. Экономическая энциклопедия, М.,1999, 1054 с.
