Анализ факторов финансовой устойчивости предприятия и пути ее укрепления

В настоящее время широко распространено понятие «финансовой устойчивости». Финансовая устойчивость – это финансовое состояние организации, хозяйственная деятельность которого обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями, государством благодаря достаточным доходам и соответствию доходов и расходов .

Таким образом, финансовая стабильность – это финансовое состояние, которое характеризуется не только способностью организации выполнять все свои обязательства перед работниками, другими организациями, государством благодаря достаточным доходам и соответствию доходов и расходов, но и способностью организации поддерживать эту способность при воздействии внешних и внутренних факторов с течением времени.

Устойчивое финансовое положение предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.

Цель данной работы – провести анализ факторов финансовой устойчивости и пути ее укрепления. В соответствии с заданной целью в исследовании ставятся следующие задачи:

- раскрыть сущность финансовой устойчивости предприятия;

- охарактеризовать факторы определяющие финансовую устойчивость;

- проанализировать финансовую устойчивость предприятия;

- предложить направления укрепления финансовой устойчивости.

Объектом исследования в данной работе является ООО «АЙПИ-ОПТ», предметом – финансовая устойчивость.

1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

1.1. Финансовая устойчивость: понятия, сущность и значения

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие.

В связи с этим необходимо рассмотреть экономическую сущность финансовой устойчивости предприятия.

На рисунке 1.1 представлены основные составляющие финансовой устойчивости предприятия.

Рис. 1.1. Составляющие финансовой устойчивости предприятия

Из рисунка 1.1 видно, что финансовая устойчивость предприятия определяется исходя из трех основных видов устойчивости: обеспеченность финансовыми ресурсами, кредитоспособности и платежеспособности.

Большинство ученых определяют финансовую устойчивость, либо как долгосрочную платежеспособность предприятия, либо как высокую степень независимости от кредиторов (минимизация риска банкротства).

В настоящее время в научных изданиях существует множество определений понятия «финансовая устойчивость» предприятия. Рассмотрим некоторые из них.

Авторы О.А. Лакшина и Е.Н. Чекмарева приводят несколько трактовок понятия «финансовая устойчивость» .

Во-первых, авторы видят, что некоторыми учеными определяется финансовая устойчивость как состояние финансовой системы, при котором не возникают дестабилизирующие ситуации, несущие в себе угрозу системного финансового кризиса.

Во-вторых, используют определение данного понятия, предложенное известным финансистом Жан-Клодом Трише: «финансовая устойчивость - ситуация, при которой финансовая система способна хорошо выполнять все закрепленные за ней функции и при которой в ближайшем будущем не ожидается изменений в характере работы финансовой системы» .

В-третьих, авторы предлагают определять это понятие как поэлементную характеристику состояния финансовой устойчивости, а именно, как сбалансированную систему надежных финансовых институтов, а также бесперебойно функционирующую инфраструктуру клиринговых- расчетных и платежных систем и. наконец, как достаточный уровень ликвидности ключевых финансовых рынков.

Устойчивое финансовое состояние предприятия, В.В. Хрестинин определяет как характеристику его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами .

А.В. Грачев считает, что под финансовой устойчивостью предприятия, следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами .

А.В. Севостьянов полагает, что финансовая устойчивость предприятия - такое его финансовое состояние, при котором хозяйственная деятельность данного предприятия обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями, государством, благодаря достаточным доходам и соответствию доходов расходам .

Л.Г. Скамай также считает, что финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска .

Авторы Анущенкова К. А., Анущенкова В. Ю. рассматривают понятие «финансовая устойчивость» с точки зрения влияния на неё совокупности факторов, то есть применяют комплексный подход .

М.Г. Лапуста отмечает, что «финансовая устойчивость фирмы – это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом обшей устойчивости предприятия» .

Вахрушина М.А. под финансовой устойчивостью понимает способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска .

Большое внимание количественным составляющим финансовой устойчивости уделяет Н.В. Балабанова. Она утверждает, что «обеспечение финансовой устойчивости предприятия во многом зависит от возможности получить подходящие количественные характеристики вероятных финансовых рисков» . Для оценки таких рисков она предлагает использовать три группы показателей: финансовой независимости, ликвидности и рентабельности.

Крейнина М.Н. рассматривает финансовую устойчивость как «стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемую достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования» . Таким образом, основным критерием, позволяющим считать предприятие финансово устойчивым, по мнению Крейниной М.Н.. является оптимальная структура бухгалтерского баланса.

Однако, автор не дает четкого определения оптимальности структуры баланса. В то же время, принимая во внимание уникальность каждого хозяйствующего субъекта, нельзя применять одни и те же характеристики оптимальности структуры баланса к различным предприятиям. Более того, оптимальность такой структуры может быть различна у одного и того же

1. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие – М.: КноРус, 2018. – 327 с.

2. Новашина Т.С., Карпунин В.И., Волнин В.А., Финансовый менеджмент.- М.: МФПА, 2018. — 255 с.

3. Савчук В. П. Управление финансами предприятия. – М.: Лаборатория знаний, 2019. – 480 с.

4. Шохин Е.И. и др. Финансовый менеджмент.-М.:КноРус, 2018. – 474 с.

5. Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт. Финансовый менеджмент: [перевод с английского] – Спб.: Лидер, 2018. – 959 с.

6. Бабинцева Н.В. Направления реализации стратегии финансовой устойчивости корпораций на основе индикаторов финансовой устойчивости//Актуальные вопросы современной науки и образования.- 2015.- С. 179-182.

7. Безручко А.С., Захарян А.В. Регрессионная модель финансовой устойчивости, как элемент управления финансовой устойчивостью предпринимательских структур в аграрном секторе// Интеграционные процессы в науке в современных условиях.- 2018.- С. 22-29.

8. Бородина А.С., Краснолуцкая М.Е. Методические аспекты оценки финансовой устойчивости организаций как этапа управления финансовой устойчивостью// Финансово-кредитные отношения и механизм их реализации.- 2018.- С. 103-107.

9. Миннутдинова Г.Н. Как оценить финансовую устойчивость предприятия? Нормативы финансовой устойчивости//Научная дискуссия современной молодёжи: экономика и право.- 2016.- С. 487-489.

10. Петров А.М., Антонова О.В. Концептуальные подходы к анализу платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия// Вопросы экономики и права. -2017.- № 60.- С. 93-97.

11. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ.- М.: Эксмо, 2016. – 250 с.

12. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ– М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2016. – 479 с.

13. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 220 с.

14. Терехова С.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / С. А. Терехова.- Тюмень: Ин-т дистанционного образования, 2015. -215 с.

15. Филатова Т. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Т.В. Филатова. - М.: Инфра-М, 2016. - 236 с.

16. Фомин В.П., Татаровский Ю.А. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации // Международный бухгалтерский учет.- 2017.-№ 6.- С. 30 - 38.

17. Швецова Н.К., Егошина М.Н. Методические подходы к управлению финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового кризиса//Вестник Чувашского университета.- 2018.- № 1.- С. 285-287.

18. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА– М, 2018. – 208 с.