Актуальность темы исследования. В переводе с английского языка термин финансовый менеджмент означает управление финансами организации. Финансовый менеджмент являет собой целую науку о том, как эффективнее использовать собственные и заемные извне средства, как получить максимальную прибыль при минимальном риске, как сделать предприятие платежеспособным, высоколиквидным, конкурентоспособным и финансово привлекательным. От того, насколько точно выполняются цели и задачи финансового менеджмента во многом зависит текущее состояние предприятия и его дальнейшие перспективы. Цели и задачи финансового менеджмента тесно переплетаются между собой. Основополагающей целью финансового менеджмента в рамках действия конкретного предприятия является обеспечение максимально быстрого увеличения благосостояния собственников и учредителей организации, как в текущем, так и будущем периоде.
Для достижения главной цели необходима реализация следующих задач:
- исходя из стратегии развития конкретного предприятия, обеспечить его необходимыми финансовыми источниками;
- в процессе развития предприятия обеспечить его финансовое равновесие или финансовую устойчивость; - максимизировать прибыль при минимальном уровне финансовых рисков; -
- для нормального функционирования расчетной политики предприятия оптимизировать денежный оборот; - в разрезе первоочередных направлений деятельности фирмы обеспечить эффективное использование денежных знаков и других финансовых ресурсов.
Как видно, цели и задачи финансового менеджмента являются обязательными для выполнения и во многом определяют успех организации.
Целью курсовой работы является изучение основных понятий финансового менеджмента, методов решения финансовых проблем и задач по контролю и регулированию денежных потоков на предприятии, приемов управления финансовыми ресурсами предприятия, мобилизации и распределения финансового капитала в условиях постоянного учета соотношения между риском и прибылью.
Основной задачей является формирование правильного подхода к финансовому управлению предприятием в условиях развитых рыночных отношений
1. РЫНОЧНАЯ СРЕДА И УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ
1.1 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СУЩНОСТИ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИИ
Чтобы «понять финансы» как некоторое экономическое явление, нужно точно знать, как следует понимать явления такого класса, как вообще следует решать такие задачи.
Качественная постановка задачи должна обеспечивать научный подход на всем пути ее решения. Этим целям отвечает предварительное определение методологических принципов собственно исследовательского процесса. То есть, прежде чем перейти непосредственно к анализу, нужно сформулировать обоснованную методику его проведения. Это должна быть принципиальная схема логически непротиворечивого последовательного движения от одного пункта исследования к другому.
Главная фраза такой схемы – как это делать. Как анализировать финансы; как рассматривать денежную сферу; как вывести закономерности движения денег, формирующих ее особое экономическое пространство; как перейти от общих закономерностей к формам их движения и т. д.
Как анализировать финансы. Как показали многолетние теоретические исследования, «финансовая проблема» не может быть достаточно точно решена путем складывания денежных потоков, имеющих некоторые общие, как правило, внешние, признаки в единую структуру.
Таким путем в финансы попадают не только налоги и инвестиции, амортизационные отчисления и межбюджетные трансферты, но и государственный кредит, валютные операции, элементы фондового рынка и т. д. Но должны ли они быть «в финансах» вместе? Достаточно строгих доказательств сегодня в теории, к сожалению, нет.
Их и не может быть при таком подходе, потому что для системных задач есть единственно верный путь: рассмотреть систему в целом, а затем структурировать ее элементы. То есть к решению интересующего нас вопроса нужно подойти иначе – не собирать в финансы «все, что приглянется», а разложить денежную сферу на части и найти среди них финансовую.
Для этого, прежде всего, нужно установить, что же представляет собой сама денежная сфера – вывести основной закон ее бытия и в соответствии с ним (не произвольно) классифицировать ее структуру. Иными словами: после анализа денежной сферы как целостной системы – установления ее «конституции» – нужно определить место финансов в системе, позиционировать их как некоторый элемент денежной сферы. Ведь финансы – это органическая часть денежной сферы, естественно встроенная в систему ее эволюцией и полностью подчиняющаяся порядку системы. Но часть особая, со своими устоями, что и позволяет из системы ее выделить.
Как рассматривать денежную сферу. Денежная сфера в настоящее время представляет собой систему денежных потоков – систему денежного обеспечения и обслуживания экономики. Теперь это – цельная конструкция с отчетливыми границами, сформированными связанными между собой ее функциональными элементами – объединениями денежных потоков: финансами, кредитом, денежным обращением. Денежная сфера сегодня – это конструкция, адекватно и полностью встроенная в экономическую систему как ее уникальная и самостоятельная отрасль. Денежная сфера – конкретная часть экономического пространства, обособленного в системе специфическим содержанием своих процессов и своей системой управления; со своим механизмом, со своим порядком, со своей политикой, своими институтами и собственным правовым полем, обеспечивающим законодательное регулирование своей сферы.
Все денежные потоки – финансовые, кредитные, потоки денежного обращения – объединяет в единую систему специфическое по своей природе движение. Это движение особой экономической субстанции – денег. Движение денег является основой денежного потока и, следовательно, их системы .
Движение здесь – своеобразный процесс, специфика которого обусловлена уникальным содержанием движущегося объекта. Деньги обращаются, ссужаются, инвестируются, накапливаются и т. д., но всегда могут двигаться только так, как «предначертано свыше», как задано их природой.
Особенности их движения обусловлены тем, что в отличие от традиционных представителей товарного мира, деньги обладают всеобщей полезностью и, следовательно, универсальной меновой ценностью. Деньги могут быть обменены на любой товар, могут обеспечить удовлетворение любой потребности. Независимо от того, представлены ли они в форме некоторых региональных товаров-эквивалентов: меха, скот, ценные металлы; являются ли они особым товаром – всеобщим эквивалентом; или функционируют в виде символа ценности. Деньги – антипод товара – ценность всеобщего спроса – универсальная ценность. И насколько самобытны деньги, настолько уникально их движение.
Именно в силу своей самобытности движение денег формирует свою систему потоков, свою сферу в экономической системе: очерчивает ее границы, определяет ее устройство, свойства, институты. Именно поэтому движение денег является естественным исходным пунктом и объектом исследования в анализе денежной сферы. Понять денежную сферу – значит понять образующее эту сферу движение.
Как описать движение денег. Любое движение осуществляется в пространстве и во времени и поэтому любое движение характеризуется конкретными пространственно-временными параметрами. Любой движущийся объект – физический, биологический, экономический – перемещается из одной точки в другую за определенный промежуток времени, перемещается непрерывно или поэтапно, перемещается, периодически меняя свое состояние. Движение денег – не исключение: описать это движение – значит определить его пространственно-временную структуру.
Для этого, во-первых, следует вывести принципиальную схему движения: осмыслить в целом «денежный путь», разобраться в том, что представляет собой собственно процесс движения денег и какие метаморфозы происходят с деньгами на этом маршруте. Речь здесь идет об универсальной формуле движения.
А затем, во-вторых, нужно выяснить, как проявляется закон в каждом частном случае – при обращении денег, в финансовых потоках или подсистеме кредитования. Действительно, качественные признаки финансов как особой совокупности денежных потоков и, следовательно, особой формы движения денег находят выражение именно в специфике движения, в том, как движутся деньги на финансовом пространстве денежной сферы.
Определить специфическую структуру каждого звена денежной сферы и, следовательно, его содержание – вторая часть решаемой задачи. Для этого нужно вывести формулу движения потоков для каждой части денежной сферы, исходя из содержания денежной сферы. Иными словами, нужно определить структурные модификации общей фигуры движения денег.
Конечная цель – определить формы движения денег как особые пространственно-временные структуры, т. е. показать, как трансформируется в конкретной среде универсальная структура движения. При таком подходе получим логичный ответ на вопрос: что же представляет собой «финансовое» движение денег как разновидность всеобщего, как его производное»?
Почему появляются разные формы. Но, прежде всего, нужно выяснить, почему в единой по своей сути денежной сфере появляются качественно разные формы, упорядочить представления собственно о форме движения. И главное – понять, как обоснованно перейти к анализу их структур. Эти вопросы естественно предваряют переход к исследованию генезиса форм движения денег.
Почему движение денег не происходит, например, только в формах денежного обращения, с которых, собственно, и начиналась денежная сфера? Первопричина появления разных форм движения денег в неизбежной, извечной и всеобщей ограниченности денежных средств как ресурсной массы. Всегда и везде испытывают нужду в деньгах и государство, и индивидуальный предприниматель, и предприятие, и домашняя хозяйка. Ограниченность ресурсов вынуждает экономическое сообщество конструировать рациональные механизмы своего денежного обеспечения, вынуждает к поиску вариантов эффективного их применения.
Исходя из фундаментальных положений современной экономической теории, можно утверждать, что ограниченность ресурсов – основной фактор структуризации денежной сферы, главное условие появления и раздельного сосуществования денежного обращения, финансов, кредита.
Ограниченная в ресурсах социально-экономическая система вынужденно ранжирует потребности, учитывая особенности жизнедеятельности своих субъектов. В силу объективных биологических, статусных, производственных, социальных и ряда других причин система заставляет отдавать предпочтение тем или иным нуждам, откладывать часть из них до лучших времен, от некоторых отказаться вовсе. В результате появляется единая иерархическая вертикаль потребностей, детерминированная уровнем развития системы.
В свою очередь потребность в соответствии со своим рангом – приоритетом и значением – формирует денежные потоки, определяя необходимые для себя системные параметры жизнеобеспечения.
Так, если личные потребности в питании и нужды производственного потребления предполагают непрерывное денежное обеспечение, то инвестиционный спрос обычно реализуется после предварительного аккумулирования собственных средств или привлечения временно свободных ресурсов рынка. Вначале, как правило, используются текущие доходы, затем начинается поиск альтернативных источников: финансовых, кредитных…
Таким образом, в системе, где потребность – центр экономического мироздания, появляются разные формы движения денег.
Что такое форма движения. Любое изменение деньгами своего положения в системе имеет определенные внешние очертания, которые в целом и воспринимаем как форму их движения. Так, например, денежные потоки, систематически направляющиеся из прибыли в бюджет в назначенные государством сроки, с заданной периодичностью и по установленному нормативу, принимают форму налога на прибыль.
Налог на прибыль – это конкретная форма движения денег, характерные черты которой проявляются как целостная совокупность внешних признаков движения. В основном как совокупность элементов налогообложения. Такая форма-оболочка отражает, прежде всего, организационную сторону процесса; содержание движения здесь практически не просматривается .
Вместе с тем среди признаков, «оформляющих» движение денег как налога на прибыль, безусловно, присутствуют и системные факторы: бюджетный вектор, регулярность движения, императивность процесса. Это характерные признаки движения любых налогов, будь-то налоги на имущество или акцизы, их собирает воедино специфика процесса налогообложения. В этих факторах находит выражение «корпоративное устройство» налоговых потоков, объединяющее их как однородные элементы.
Налоговая система как функциональное объединение однородных потоков представляет уже форму-тип движения денег из доходов в бюджет. Это – общая форма движения денежных потоков единого функционального назначения. В данном случае призванных обеспечить потребности государства денежными средствами.
Каждый из системообразующих потоков денежной сферы, таких как налоги, инвестиции, амортизационные отчисления и т.д., отражает специфический тип движения, имеет свой уклад, в котором все еще опосредованно, но уже гораздо четче проявляется природа движения денег. Налоги движутся из доходов в бюджетный фонд; средства на развитие производства – из доходов в инвестиционный фонд; амортизационные отчисления из доходов в фонд…
Структурой, в нашем примере объединяющей денежные потоки разного целевого назначения, но с общими параметрами движения из доходов в фонды, являются финансы. Финансы – своеобразный комплекс денежных потоков, пользуясь терминологией Аристотеля, «форма форм». Также устроены и другие формы-комплексы – кредит, денежное обращение. Эти особые формы не связаны конкретикой признаков «нижестоящих» формирований и их содержание получает непосредственное выражение в форме движения.
Как проявляется содержание. Содержание движения, его структура более или менее отчетливо проявляются в любой его форме, будь-то внешние очертания процесса или его функциональное устройство. Форма, как известно, всегда так или иначе выражает содержание.
В особых формах движения денег его структура проявляется «неформальными» пространственно-временными параметрами. Так, например, в формах обмена движение является как встречное движение эквивалентов – товара и денег, а в формах распределения как одностороннее безэквивалентное движение денег.
Пространственно-временные параметры представляют собой ключевые характеристики движения денег. В них находят прямое выражение последовательность и структурность движения денег к товару в их совместном процессе обеспечения потребностей. Товар является естественным «контрольным пунктом» денежных потоков и поэтому их движение в своем пространственно-временном разрезе получает объективное выражение именно в соотношении с движением товара.
Движение денег в конкретных процессах денежно-товарного обеспечения потребностей проявляется:
– как одностороннее, например при уплате налогов, когда нет встречного движения товара;
– двустороннее, например при оплате покупки в магазине;
– одновременное с движением товара (как в магазине);
– разновременное, как при оплате коммунальных услуг;
– прерывное, когда деньги на некоторое время прекращают свое движение к товару (как при амортизационных отчислениях);
– непрерывное, как при выдаче-возврате ссуды .
Эти элементарные признаки характеризуют отдельные стороны движения денег по отношению к товару. Порознь пространственный аспект и временной. Понятно, что в действительности формы движения денежных потоков представляют собой некоторую комбинацию параметров, всесторонне характеризующую процесс в целом: любая форма движения – это целостное сочетание пространственных и временных признаков. Так, движение денег при непосредственной оплате товара в магазине является двусторонним и одновременным движением с товаром. При оплате коммунальных услуг – двусторонним и разновременным, а при амортизационных отчислениях – односторонним и прерывным, отделенное от их использования по своему целевому назначению временем физического и морального износа основных фондов.
В целом содержание финансов, кредита, денежного обращения как особых комплексов денежных потоков проявляется общими для их потоков конфигурациями пространственно-временных параметров. В распределительных процессах – это либо одностороннее прерывное движение, либо одностороннее непрерывное движение денег. В процессах обмена – двусторонне одновременное или двустороннее разновременное. Внутреннее содержание каждого сегмента денежной сферы в этих особых формах движения получает абсолютное проявление.
Как перейти к формам движения. Сложность проблемы здесь заключается в том, чтобы найти правильный, непротиворечивый переход от общего вида движения денег к его особым формам, к определению их пространственно-временных структур. Многие теоретические исследования как раз и грешат отсутствием такой логической связки, неудачными попытками перепрыгнуть пропасть между наблюдением, «фотографией» и исследованием на структурном, «клеточном» уровне. В конечном счете при традиционном подходе удается обобщить лишь очевидное.
Естественным связующим звеном в данном случае являются функции денег. Деньги, как известно, умеют измерять стоимость и ценность, сохранять ее и накапливать, быть средством обращения и средством платежа… Часть из этих функций реализует распределительные процессы, часть обслуживает процессы обмена. Ведь каждая функция – это конкретное целевое действие, выполняемое деньгами в процессе своего движения. Иными словами, каждая функция денег – это специфическое элементарное движение с особыми, только ему присущими пространственно-временными параметрами. Увидев, из каких простых «целевых движений» состоит распределительный или обменный процесс, можно тем самым получить возможность обоснованно перейти к его пространственно-временной структуре.
Например, выполняя функцию средства обращения, деньги непосредственно участвуют в процессе купли-продажи, обеспечивая тем самым переход товара в сферу потребления. Для того чтобы исполнить эту свою «служебную обязанность» – общественное назначение, деньги совершают двустороннее одновременное движение с товаром. А при продаже товара с последующей оплатой, функционируя в обмене опосредованно, в качестве средства платежа, тоже встречное, но разновременное. Структура движения, содержание проявляются в функциях, становятся при функционировании видимыми.
В реальном движении – в течении и в течение каждого своего потока деньги всегда выполняют комплекс функций. Тем самым формируется конкретный функциональный ряд денежного потока.
Так, в потоках платежей, представляющих такую форму движения, как денежное обращение, такой ряд традиционно принято считать составленным функциями меры стоимости и средства обращения.
Этими взаимосвязанными между собой функциональными элементами ряда проявляются уже структурные особенности потоков и, следовательно, их формы движения.
Каждая особая форма движения денег потому и является особой, что характеризуется только ей присущей функциональной структурой. Финансы отличаются от кредита, от обращения денег своеобразной «функциональной фигурой»: варьируются состав функций, их последовательность, сочетание… Поэтому, проанализировав, как функционируют деньги в пределах каждого сегмента денежной сферы, можно «через функции» увидеть пространственно-временную структуру его функционального ряда, выявить специфическую качественную однородность его потоков.
И чем иным по существу может отличаться, например, финансовое распределение от кредитного? При ответе на этот вопрос обычно «перебирают» некоторые видимые признаки финансовых и кредитных потоков, такие как возвратность, платность, фондовый характер и т. п. Но такой подход скорее напоминает решение детской задачи «найдите пять отличий», чем определение системных свойств экономических явлений. Внешние признаки, как правило, вторичны и обусловлены спецификой движения. Да и имеют ли смысл какие-либо вложения, если они безвозвратны.
Финансовые и кредитные потоки поэтому как формы «перемещения» определенных денежных масс в главном отличаются только тем, «как идут деньги», своими пространственно-временными параметрами. Так же обстоит дело и с денежным обращением. Его потоки отличают свои фигуры движения, формируемые в процессе обмена.
В исследовании природы денежных категорий, без должного обоснования их функциональных структур, любые пути к их содержанию остаются бездоказательными, носят описательный характер. Здесь самое «слабое звено» практически всех современных теорий денег и их производных. Чтобы понять, как денежные потоки, функционируя, оформляются, делают финансы финансами, а кредит кредитом, необходимо перейти на функциональный уровень исследования, понять, «как деньги это делают».
Определить содержание финансов – значит найти логически оформленную идею о классе явлений, обозначаемых термином «финансы». Решить эту задачу можно только на основе комплексного исследования системы денежных отношений, системы денежных потоков, системы движения стоимости в денежной форме. Такой подход можно найти в работах В.П. Дьяченко «К вопросу о сущности и функциях советских финансов», опубликованной в сборнике «Вопросы теории финансов» М.: Госфиниздат, 1957; М. К. Шерменева и А. А. Косаренко «Финансы в системе распределительных категорий социализма» – журнал «Финансы СССР», 1984, № 8. Вместе с тем этот анализ, к сожалению, прекращается на «политэкономическом» уровне: констатацией распределительного и фондового характера финансов. Лишь В. М. Родионова обосновывает в качестве сущностного признака финансов направленность движения «Вопросы сущности и функций советских финансов» (М.: МФИ, 1987). В 1987 – 1990 гг. автором настоящей статьи были опубликованы работы, в частности в журнале «Финансы СССР», 1990, № 4 («Финансы в системе денежных отношений»), в которых система денежных категорий анализировалась по методологии, приведенной в настоящей статье.
