Риски, их выявление и учет в обосновании стратегий фирмы

В условиях рыночных отношений предприятия стали свободны от опеки со стороны государства, но резко повысилась их ответственность за экономические и финансовые результаты работы. Предприятия осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчета, при котором расходы должны покрываться за счет собственных доходов. Главным источником производственного и социального развития трудовых коллективов становится прибыль.

Предприятия стали обладать реальной финансовой независимостью, самостоятельно распределять выручку от реализации продукции, по своему усмотрению распоряжаться прибылью, формировать производственные и социальные фонды, изыскивать необходимые средства для инвестирования, используя, в том числе, и ресурсы финансового рынка - кредиты банков, эмиссию облигаций, депозитные сертификаты и прочие его инструменты. На первый план вышла проблема определения основных направлений развития хозяйствующего субъекта.

Планирование развития стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и глобальной общерыночной ситуации (малопредсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевание новых рыночных ниш, возрастание рисков при проведении операций) будут лежать в основе возрастающей роли стратегического планирования.

Слабость распространения стратегического планирования  в российских фирмах, несмотря на его существенные преимущества, обусловлена причинами как объективного, так и субъективного характера. Наиболее важные факторы таковы:

Объективные факторы:

– высокая нестабильность внешней среды;

– низкий уровень общей финансовой культуры фирм;

– высокая зависимость от государственного бюджета.

Субъективные факторы:

– дефицит времени, приоритеты текущих дел;

– мнение об отсутствии влияния планирования на результаты деятельности;

– недостаточная квалификация управляющих и служащих;

– отсутствие методической базы;

– негативное отношение к планированию;

– теоретический подход к планированию со стороны плановиков.

Представляется, что коренное изменение ситуации возможно при переориентации руководящего звена с пассивного подхода к управлению на активный (целевое управление), для чего необходимо изменение управленческого менталитета и повышение финансовой культуры менеджеров и специалистов экономических служб российских компаний.

Примерно на половине предприятий России система планирования неэффективна. Неэффективной, можно считать такую систему, в которой отклонение фактических результатов от запланированных регулярно превышает 20-30 %. Подобная ситуация представляет собой серьезную проблему, т.к. стратегия компании является основой для управления ее деятельностью.

Таким образом, цель данной курсовой работы – рассмотреть риски в процессе стратегического планирования.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1. Выявить сущность финансового риска
2. Охарактеризовать виды рисков
3. Управление финансовыми рисками
4. Изучить способы минимизации рисков
5. Рассмотреть стратегическое управление рисками
6. Описать механизм оценки чистого денежного потока в процессе стратегического управления риском
7. Изучить индикаторы факторов финансового риска предприятия
8. Перечислить критерии оценки уровня финансового риска предприятия

1. Теоретические аспекты понятия стратегический риск

1.1. Становление риск - менеджмента

Современные проблемы и тенденции развития риск-менеджмента в последнее время всё больше привлекают внимание отечественных исследователей и предпринимателей. Как и их западные коллеги, российские учёные, исследователи и предприниматели сталкиваются с многочисленными рисками, связанными с рыночными изменениями курсов акций, валют, сырьевых товаров и т.п. Либерализация национальной экономики, а так же увеличение степени открытости вносит свой вклад в ужесточение конкуренции, вызывая дополнительные сложности у хозяйствующих субъектов. Становление риск - менеджмента как новой парадигмы стратегического управления в современном бизнесе относится к середине 90-х годов. Передовые технологии, глобализация мировой экономки, дерегуляция, реструктуризация, Интернет, развитие рынка производных инструментов, информационно-технологическое развитие и другие немаловажные факторы, влияющие на современный бизнес, радикально изменили подходы к управлению рисками. Д о 90-х годов управление рисками осуществлялось только на уровне отдельных лиц.

До недавнего времени применялся узкоспециализированный, фрагментированный подход к управлению рисками «снизу вверх», который рассматривал все возникающие риски как отдельные не взаимосвязанные элементы. При этом их оценки имели разнородный характер, что не давало возможности сопоставить их друг с другом и проанализировать получаемые результаты.

За последние года изменились взгляды и подходы на сложившиеся проблемы в области управления риском, что незамедлительно привело к образованию новой модели риск - менеджмента, которая комплексно рассматривает риски всех отделов и направлений деятельности организации. Появилась возможность получать сопоставимые оценки по всем видам риска благодаря оптимальному подходу между методами и моделями для определения специфических видов рисков.

В середине 1992 году международными организациями принимается ряд законодательных актов и требований по перспективам ведения бухгалтерской отчётности. Одним из первых разработчиков таких документов была комиссия Тредуэя английское название Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission ( COSO ). Ими была разработана и опубликована работа под названием «Internal Control — Integrated Framework» (ICIF), в переводе на русский язык «Внутренний контроль — комплексная структура». В соответствии с данным документом появляется новая структура контроля, в которой главные роли занимают следующие пять взаимосвязанных компонента, а именно: контроль за факторами среды; о ценка риска; д ействия контроля; информация и коммуникация; мониторинг. В документе говориться о появлении новой культуры и политики предприятия в области осознания риска всем коллективом предприятия. С этого документа, по крайне мере, можно считать зарождение риск-менеджмент как новой парадигмы стратегического управления в современном бизнесе. 

Многие эксперты считают, что риск-менеджмент должен стать неотъемлемой частью каждого преуспевающего предприятия, следовательно, он должен включать:

• идентификацию, анализ и оценку рисков;
• разработку программы мероприятий по ликвидации последствий рисковых ситуаций;
• разработку механизмов выживания предприятия;
• сохранение целей предприятия;
• снижение издержек;
• обеспечение сохранности успеха предприятия;
• создание системы страхования;
• прогнозирование развития предприятия с учетом возможного изменения конъюнктуры и другие мероприятия.

Руководители большинства организаций традиционно считают риск-менеджмент специализированной и обособленной деятельностью. Например, это касается управления страховыми или валютными рисками. Новый подход заключается в ориентировании служащих и менеджеров всех уровней на риск-менеджмент. В табл. 1.1.1. представлены основные черты новой и старой парадигм риск-менеджмента. Как показано в табл. 1.1.1, ранее предприятия использовали систему риск-менеджмента, фрагментировано, эпизодически и в ограниченном направлении. Новые тенденции в экономике заставляют руководство переходить к новой парадигме, используя риск-менеджмент — интегрировано, непрерывно и расширенно во всей организации. Отсюда следует, что развитие различных рисковых ситуаций в настоящем и будущем должно контролироваться и отслеживаться, иными словами организация должна внедрять в управление стратегический риск-менеджмент.

На наш взгляд термин стратегический риск-менеджмент более точно отражает новые тенденции и веянья в современной экономике, так как предвиденье развития той или иной ситуации даёт возможность избежать или снизить риск попадания предприятия в неопределённое состояние, которое в дальнейшем может отразиться на его финансах или репутации.

Стратегический риск-менеджмент — это искусство управления риском в неопределённой хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приёмов его снижения.

1. Акопян А. Риск и финансовое планирование инвестиций // Управление риском. – 1999. - №3. –324 с.
2. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: Электронный учебник. Петрозаводский государственный университет. - <http://www.cs.karelia.ru/ -kostylev/contents.htm>.
3. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. – М.: Мысль, 1989. – 113 с.
4. Багов В.П., Ступаков B.C., Токаренко Г.С. Методика оценки эффективности стратегии корпоративной системы по обобщенным характеристикам // Финансы. – 2000 - №11. – 432 с.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 416 с.
6. Балабанов И.Т. Риск – менеджмент. – М.: Юнити, 1997. – 192 с.
7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 624 с.
8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2т. Т.2 – Киев: Ника – Центр: Эльга, 1999. – 511 с.
9. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: Гардарики, 2000. – 220 с.
10. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Риски в сложных системах: использование ЭММ в управлении научно – техническим прогрессом с учетом риска // Сибирская финансовая школа. – 1998. - № 7 – 8. – 339 с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995. –432 с.
12. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 448 с.
13. Кунц Г., О’Доннел К. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций. Т.1. Пер. с англ. – М.: Прогресс, 1981. – 493 с.
14. Саймон Г. Теория принятия решений в экономической теории и науке о поведении // Теория фирмы / Под ред. В.М. Гальперина. – СПб.: Экономическая школа, 1995. – 337 с.
15. Файоль А., Эмерсон Г., Тейлор Ф., Форд Г. Управление – это наука и искусство: Пер. с англ. / Сост. Г.Л. Подвойский. – М.:, 1992. – 349 с.
16. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Г.Б. Полякова. – М.:ЮНИТИ, 1997. – 447 с.
17. Хасси Дэвид. Сратегия и планирвоание Издательский центр - Питер 2001 г. – 446 с.