Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия
1.1. Сущность и содержание финансовой устойчивости
1.2. Метод оценки финансовой устойчивости
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия, природно-климатического, характеристики и основные деятельности
2.1. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям
2.2. Критерии банкротства и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности
2.3. Основные направления укрепления финансовой устойчивости
Выводы и предложения
Список использованных источников
Приложения
В настоящее время происходит падение абсолютных размеров общественного производства и его эффективности, снижение уровня управляемости промышленностью. Наиболее существенными факторами, ограничивающими рост производства, по-прежнему чаще всего является неплатежеспособность и недостаток собственных средств предприятий, а также нестабильность налоговой и правовой политики, достаточно высокий процент коммерческого кредита.
Актуальность исследования заключается в том, что в настоящее время экономическая ситуация в России является сложной – неблагоприятным является финансовое положение страны, введение экономических санкций. Многие десятилетия особенностью отечественной экономики, являлось жесткое централизованное планирование производства. В условиях рынка возникает настоятельная необходимость приведения всех элементов формирующей системы управления в соответствие с адекватной ей системой хозяйствования. Экономические меры правительства, направленные на расширение самостоятельности производственно-хозяйственных единиц, несмотря на отдельные позитивные сдвиги на ряде участков, к кардинальным изменениям не приводят.
Особое место в системе финансового менеджмента любой организации занимает проблема управления ликвидностью и платежеспособностью. Отличительной чертой надежного и устойчивого предприятия является его способность отвечать по своим обязательствам вовремя и в полном объеме. При этом независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.
Если предприятия ликвидно, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.
Актуальность курсовой работы объясняется тем, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Цель данной работы – разработать пути повышения финансовой устойчивости организации.
Объект исследования – ООО «Ульяновская Нива».
Предмет исследования – пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:
- Определить понятие финансовой устойчивости и выявить значение данных показателей для успешного развития предприятия;
- Определить методологию анализа финансовой устойчивости;
- Исследовать сущность и методику оценки платежеспособности организации;
- Выявить основные методические подходы к принятию управленческих решений в связи с проблемами финансовой устойчивости и платежеспособности;
- Проанализировать и оценить финансовую устойчивость ООО «Ульяновская Нива»;
- Проанализировать вероятность банкротства ООО «Ульяновская Нива»;
- Предложить мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности организации ООО «Ульяновская Нива».
Проблемы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации рассматриваются в трудах множество ученых экономистов как российских так и зарубежных. В частности проблемы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности рассматриваются в работах таких видных учетных как И.А.Бланк, Л.Т. Гиляровская, В.В. Ковалев, А. Д. Шеремет, И.П. Любушин.
Объектом исследования выступает ООО «Ульяновская Нива».
Предметом исследования в курсовой работе выступает финансовая устойчивость организации.
Теоретическую основу исследования составили нормативно-правовые акты РФ, труды отечественных авторов в области экономического анализ, такие как И.А.Бланк, Л.Т. Гиляровская, В.В. Ковалев, А. Д. Шеремет, И.П. Любушин и др.
В данной работе использовались следующие методы исследования: графический, расчетный, аналитический, а именно метод сравнения, табличного отображения аналитических данных.
Информационная основа исследования – бухгалтерская отчетность предприятия за 2012-2014 гг.
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия
1.1. Сущность и содержание финансовой устойчивости
Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности.
На сегодняшний день существует множество различных точек зрения на содержание такого понятия как «финансовая устойчивость». Можно сказать, что в настоящее время не определено место финансовой устойчивости в системе различных показателей устойчивости организации (финансовая устойчивость, маркетинговая, производственная, социальная и т.д.). Поэтому, прежде чем дать четкое определение финансовой устойчивости, необходимо найти ее место среди других показателей устойчивости организации. Рассмотрим классификацию устойчивости в таблице 1
Таблица 1 - Систематизация понятийного аппарата в анализе финансовой устойчивости
|
№ п/п
|
Авторы
|
Мнения о финансовой устойчивости
|
|
Соотношение собственных и заемных источников
|
|
1
|
В.В. Ковалев, О.Н. Волкова
|
...соотношение собственных и заемных средств...
|
|
2
|
Л.А. Богдановская Г. Г. Виноградов
|
.. .перспективная платежеспособность... соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций
|
|
3
|
В.М. Родионова
|
...наличие собственных оборотных средств, их сохранность, соотношение между собственными и заемными оборотными средствами...
|
|
Показатели
|
|
4
|
М.С. Абрютина А. В. Грачев
|
...надежно гарантированная платежеспособность...
|
|
5
|
А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев
|
...разница реального собственного капитала и уставного капитала ...
|
|
6
|
В.В. Бочаров
|
...состояние денежных ресурсов, обеспечивающее развитие предприятия за счет собственных средств...
|
|
7
|
Н.П. Кондраков
|
...соотношением внеоборотных и собственных средств и долгосрочных финансовых вложений, соотношение расходов по выплате процентов и заемных средств...
|
|
Прочее
|
|
8
|
А.Д. Шеремет Р.С. Сайфулин
|
...определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность
|
|
9
|
П. Уилсон
|
...обеспечение гибкости в погашении текущих и будущих обязательств...
|
|
10
|
Л.Т. Гиляровская
|
...целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания
|
|
11
|
Е.В. Негашев
|
...обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а в целом эффективное использование финансовых ресурсов...
|
|
12
|
В.М. Родионова, М.А. Федотова
|
...состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее обеспечивать развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности й кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска
|
|
13
|
Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толкач, И.В. Щитникова
|
...степень покрытия внеоборотных активов капиталом и резервами, или капиталом, резервами и долгосрочными обязательствами...
|
|
14
|
Г.В. Савицкая
|
...обеспечение гибкой структуры капитала, обеспечение постоянного превышения доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства...
|
Помимо определения финансовой устойчивости, в рамках системы ее частных и обобщающих показателей необходимо разобраться в самом понятии «финансовая устойчивость». Прежде чем дать определение финансовой устойчивости, необходимо обратиться к терминологической стороне, этого вопроса. Так, В.Даль дает определение исходного понятия «устойчивость» от слова «устаивать, устоять против кого, чего — стоять твердо, выстоять, успешно противиться силе, выдержать, не уступить.. Устойчивый, стойкий, крепкий, твердый, не шаткий». Другими словами, можно сказать, что устойчивость — это стойкость, неподверженность риску потерь и убытков, постоянность.
Ожегов С.И. в своем Словаре русского языка дает сходное толкование понятию — «устойчивый» и «финансы». Устойчивый — стоящий твердо, не колеблясь, не падая, не подверженный колебаниям, постоянный, стойкий, твердый. Слово «финансы» раскрывается как денежные средства, элемент народнохозяйственного оборота, деньги, денежные дела.
Рассмотрим мнения различных ученых--экономистов о сущности и содержании финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик, которая позволяет оценить уровень эффективности финансового управления в организации. Само понятие финансовой устойчивости достаточно широко используется при анализа финансового состояния организации, а так же при оценке его инвестиционной привлекательности.
Само по себе понятие финансовой устойчивости является комплексным понятием которое отражается такое состояние финансов организации, при котором оно способно обеспечить свою финансовую безопасность и стабильное развитие в перспективе.
В узком смысле под финансовой устойчивостью понимается формирование оптимального отношения различных видов источников формирования ресурсов в организации которые она привлекает для осуществления своей деятельности, а так же оптимизация соотношения между этими источниками с одной стороны, а с другой стороны управление использования этими ресурсами.
Существует множество взглядов относительно содержания понятия устойчивости организации. Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости.
По мнению В.В. Ковалева и О.Н. Волковой финансовая устойчивость представляет собой одну из самых важнейших характеристик финансового состояния, которая характеризует организацию с точки зрения ее стабильности в свете долгосрочных перспектив. По мнению данных авторов финансовая устойчивость непосредственно связана с финансовой структурой организации, и от степени зависимости организации от внешних источников финансирования, то есть от кредиторов и инвесторов. Таким образом, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. При этом при рассмотрении В.В. Ковалевым анализа имущественного положения организации, он указывает что устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
По мнению М.В. Мельник устойчивым считается такое финансовое состояния когда в организации имеется достаточный объем капитала, который позволяет организации обеспечивать непрерывную деятельность которая может быть связана как с производством так и с реализацией продукции, в объемах предусмотренных планом, а так же полностью и своевременно погашать свои обязательства перед контрагентами. В частности перед персоналом по оплате труда, перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, а так же обеспечить не только регулярное обновление внеоборотных активов но и их увеличением.
Такой автор как Л.И. Кравченко в своих трудах также не дает прямого определения финансовой устойчивости предприятия. Л.И. Кравченко лишь указывает что устойчивость финансового положении организации характеризуется прежде всего постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств в кассах и на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли и т.д.
Финансовую устойчивость организации как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность определяют такие авторы как А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфули. С точкой зрения данных авторов в определи финансовой устойчивости соглашаются М.С. Абрютина и А.В. Грачев, по их мнению финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Эти же авторы же выделяют и главный признак устойчивости — это наличие чистых ликвидных активов, которые определяются как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.
