Введение
- Теоретические основы финансов коммерческих организаций
1.1. Источники формирования и увеличения оборотных средств
1.2. Направления и формы инвестирования средств
1.3. Принципы распределения и направления использования прибыли
- Анализ финансов ООО «Авангард»
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2. Анализ источников формирования оборотных средств
2.3. Анализ распределения и использования прибыли
- Совершенствование финансов организации ООО «Авангард»
3.1. Мероприятия по инвестированию средств предприятия
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Заключение
Список литературы
Приложения
В экономически развитых странах важнейшей формой накопления капитала являются капитальные вложения. От их структуры и динамики зависят темпы развития экономики, ход экономического цикла, благосостояние народа. Современный этап развития России характеризуется кризисом в инвестиционной сфере, который затронул все отрасли народного хозяйства. В особо сложном положении находятся предприятия капиталоемких отраслей экономики. К ним прежде всего относятся предприятия строительного комплекса России. Неплатежи, снижение рентабельности, недостаток собственных источников развития и оборотных средств - это лишь небольшой перечень проблем, которые приходится решать современным строительным предприятиям.
Важными субъектами инвестиционной деятельности в строительстве являются подрядные организации. Более половины всех финансовых средств инвесторов подлежат освоению подрядными строительными организациями. Поэтому можно говорить о тесной зависимости эффективного или неэффективного освоения капитальных вложений от того, как выполняются подрядными организациями строительно-монтажные работы по объему, качеству и срокам. Следовательно, финансовое состояние подрядных организаций влияет на эффективность капитальных вложений. Это предопределяет необходимость его количественной оценки.
С другой стороны, участие подрядных строительных организаций в освоении капитальных вложений определяется тем, насколько эффективен сам инвестиционный проект для подрядчика с позиции его финансового состояния в перспективе. Поэтому оценку эффективности капитальных вложений необходимо проводить и подрядным организациям (в отличие от ситуации, рассматриваемой в классической теории финансового менеджмента, когда инвестиционный анализ проводится, как правило, инвестором).
В этом и заключается актуальность данной темы работы.
Целью работы является анализ финансов коммерческой организации на примере ООО «авангард», г. Н. Новгород.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы финансов коммерческих организаций;
- провести анализ финансов ООО «Авангард»;
- предложить мероприятия по совершенствованию финансов ООО «Авангард».
Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Авангард», предприятие строительной отрасли г. Н. Новгород.
Предметом исследования являются финансы коммерческой организации ООО «Авангард».
Теоретические вопросы финансов коммерческих организаций рассматривались в работах следующих авторов: Кузнецова Т.И., Савчук В.П., Опарин В.С., Билык В.С., Мосейчук А.М., Колчина Н.В., Романовский М.В. и других.
В работе использовались следующие методы исследования: анализ литературных источников, анализ динамики, состава и структуры, факторный анализ и другие.
Работа включает в себя введение, три главы, заключение, список литературы и приложения.
Первая глава содержит теоретические основы финансов коммерческих организаций.
Вторая глава посвящена анализу финансов ООО «Авангард».
В третьей главе содержатся мероприятия по совершенствованию финансов организации ООО «Авангард».
-
Теоретические основы финансов коммерческих организаций
1.1. Иточники формирования и увеличения оборотных средств
Формирование оборотного капитала в организации содержит выявления необходимости в оборотном капитале, его составе, структуре, источниках формирования и их регулирования, управлении применением оборотного капитала [9, c. 51].
В зависимости от того, какое место в производственном цикле занимает оборотный капитал, он может быть: оборотным производственным капиталом и фондами обращения, в зависимости от источников создания - собственным и заемным.
При выявлении уставного капитала организация сама формирует размер оборотного капитала по плану, который нужен для коммерческой деятельности, в качестве нормативных значений. За счет собственного капитала оборотный капитал создается в форме постоянных неуменьшающихся запасов, за счет заемного - при увеличенной необходимости в оборотном капитале.
Необходимость в последнем капитале варьируется в течение всего года из-за сезонности производственного процесса, неравномерности поставляемого сырья, несвоевременности поступления денежных средств за отгруженные товары.
Правила целесообразного финансирования говорят, что финансирование внеоборотных активов должно происходить с помощью долгосрочных источников, а оборотных активов с помощью краткосрочных пассивов.
Таким образом, оборотный капитал рациональнее финансировать с помощью краткосрочных обязательств.
Элементами краткосрочных обязательств коммерческого предприятия являются:
1) краткосрочные банковские кредиты и займы;
2) кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками;
3) задолженность по коммерческим бумагам (в мировой практике управления);
4) задолженность по налогам, сборам и заработной плате персоналу предприятия [10, c. 41].
Краткосрочное финансирование имеет больше положительных сторон, чем долгосрочное. Они заключаются в относительной быстроте и простоте возможности финансирования, меньшей стоимости этих источников. При этом, краткосрочное инвестирование имеет отрицательные стороны: с одной стороны, чем больше удельный вес краткосрочных обязательств в составе капитала, тем больше риск утраты ликвидности, так как для оплаты краткосрочных платежей всегда необходимо иметь необходимое количество ликвидного капитала; с другой стороны, проценты по краткосрочным кредитам и займам чаще варьируются, чем по долгосрочным кредитам и займам.
Но в практической деятельности возможны частые отклонения от вышеуказанного правила инвестирования в ту или другую сторону. Это определяется, главным образом, целями предприятия и его финансовой политикой [6, c. 87].
Для выявления сути политики финансирования необходимо отметить, что оборотный капитал включает две части: постоянную, не изменяющуюся во времени, и переменную, которая испытывает вариативность. Постоянный оборотный капитал при выявлении источников его инвестирования приравнивается к долгосрочному капиталу. Имеется три базовых типа политики финансирования: консервативная, умеренная, агрессивная.
Политика финансирования, которая основана на краткосрочном капитале, называется агрессивной. Часто, при этом неизменяющаяся часть оборотного капитала полностью или частично инвестируется краткосрочными средствами. При условии суперагресивной политики из краткосрочных средств может инвестировать даже часть внеоборотного капитала. Суть использования агрессивной политики инвестирования в том, что происходит удешевление всего капитала, а также увеличивается рентабельность источников. Одновременно увеличивается вероятность утраты ликвидности: краткосрочные кредиторы имеют право при небольшой задержке возврата кредитных средств потребовать денежные средства обратно. Исходя из этого, увеличивается сложность управления оборотными активами, а также критерии уровня квалификации финансовых руководителей [2, c. 74].
Соотнесение активов и пассивов для модели агрессивной политики представлено на рисунке 1.1 [5, c. 40].
Рисунок 1.1 – Соотношение активов и обязательств для случая агрессивной политики
Умеренная политика инвестирования представляет собой идеальное финансирование, при этом долгосрочными источниками инвестируется внеоборотный капитал и постоянная часть оборотного капитала.
Консервативная модель финансирования за счет краткосрочных источников отличается тем, что за счет них покрывается переменная необходимость в текущем капитале или его части. Также время от времени выявляется излишек инвестирования. Использование консервативной модели увеличивает финансовую устойчивость компании, но также выявляется рост в целом стоимости капитала, так как высока доля дорогих долгосрочных источников финансирования [1, c. 67].
Таким образом, правила целесообразного финансирования говорят, что финансирование внеоборотных активов должно происходить с помощью долгосрочных источников, а оборотных активов с помощью краткосрочных пассивов.
