ВВЕДЕНИЕ
1. Управление кредиторской задолженностью
1.1 Сущность и виды кредиторской задолженности
1.2 Управление кредиторской задолженностью
2. Практическая часть
2.1 Задание 1. Составить прогнозный бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Определить потребность во внешнем финансировании
На предприятии основные средства эксплуатируются не на полную мощность. Планируется загрузить их на полную мощность и увеличить выпуск продукции. Реализация запланированного темпа роста продаж приведет к снижению оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов. Величина коммерческих и управленческих расходов не изменится. В балансе к статьям, зависящим от объема продаж, относятся: денежные средства предприятия и кредиторская задолженность. Кредитование осуществляется за счет долгосрочных и краткосрочных источников в равных долях. Величина заемных источников не должна превышать 50% источников средств.
Исходные данные к заданию приведены в таблицах 2.1-2.2
Таблица 2.1. Исходные данные к заданию 1
Показатель Вариант 1
Выручка от продаж, тыс руб 3000
Себестоимость продаж, тыс руб 2400
Коммерческие и управленческие расходы, тыс руб 200
Проценты к оплате, тыс руб 36
Загрузка основных средств, % 85
Средняя стоимость дополнительных заемных источников финансирования, % 10
Коэффициент дивидендных выплат , % 50
Снижение оборачиваемости, %
дебиторской задолженности 10
запасов 5
2.2 Задание 2. Определение оптимальной структуры капитала
Определить оптимальную структуру капитала по критериям:
а) минимизации стоимости фирмы;
б) максимизации рентабельности собственного капитала.
Премия за риск процентной ставки по заемным средствам (%) равна величине плеча финансового рычага.
Уровень предполагаемых дивидендных выплат (%) при росте доли заемного снижается в соответствии с абсолютным изменением плеча финансового рычага
Расчеты провести при величине финансового рычага изменяющегося от 0 до 3 при шаге расчета 0,5
Исходные данные к заданию 2 приведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7. Исходные данные к заданию 2
Показатель Вариант 1
Безрисковая ставка процента за кредит, % 11
Дополнительные исходные данные для оптимизации по показателю рентабельность собственного капитала
Величина собственного капитала, млн руб 80
Рентабельность активов (ROA), % 13
Дополнительные исходные данные для оптимизации по показателю средневзвешенной стоимости капитала
Общая потребность в капитале, млн руб 100
Уровень дивидендных выплат при отсутствии заемного капитала, % 10
2.3 Задание 3. Обоснование источника краткосрочного и долгосрочного финансирования.
Исходные данные к заданию 3 приведены в таблице 2.10 и 2.11.
Таблица 2.10. Исходные данные к заданию 3
Показатель Вариант 1
Характеристика коммерческого (товарного) кредита (отказ от скидки)
Величина скидки, % 3,0
Срок действия скидки, сут 10
Максимальный срок оплаты поставки, дней 40
Характеристика досрочного учета векселей в банке
Учетная ставка, % 15,0
Характеристика выпуска собственных векселей,
Процент по вексельному кредиту, % 12,5
Затраты связанные с размещением векселя, % 0,9
Характеристика факторинговой сделки
Размер комиссионного вознаграждения факторинговой компании 1,1
Доля авансового платежа, % 75
Ставка финансирования, % 16,5
Характеристика банковского кредита
Ставка банковского процента, % 16,0
Величина резервного остатка на счете, % 15,0
Таблица 2.11. Исходные данные к заданию 3
Показатель Вариант 1
Потребность в инвестициях, млн руб 55
Ставка инвестиционного банковского кредита, % 14
Ставка лизингового кредита без авансового взноса, % 14
Ставка лизингового кредита с авансовым взносом, % 11
Величина авансового взноса при лизинге, % 20
Величина купонного дохода по облигационному займу, % 15
Затраты на размещение облигационного займа, % 1
Дивидендный доход по привилегированным акциям, % 30
Затраты на размещение привилегированных акций, % 2
Срок финансирования, лет 5
Ставка альтернативной доходности, % 10
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Любое предприятие, осуществляя хозяйственные операции, не обходится без возникновения задолженности, как дебиторской, так и кредиторской. Дебиторская и кредиторская задолженность является естественной составляющей бухгалтерского баланса предприятия и характеризует финансовое состояние предприятия в отчетном периоде.
Кредиторская задолженность характеризует долги предприятия, использование предприятием заемных средств. Умение работать с чужими деньгами и умение приобретать товары (работы, услуги) в кредит, то есть с отсрочкой оплаты, являются важнейшими финансовыми навыками. При этом важнейшим показателем является изменение суммы кредиторской задолженности и ее соотношение с денежным потоком, зависит от скорости погашения (оборота) дебиторской задолженности. Следовательно, в этом контексте понятно, что большое значение приобретает аналитическая оценка дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Это обусловило направления исследования.
Анализ последних исследований, в которых начато решение проблемы. Многие ученые уделяли внимание кредиторской задолженности. Так, М.Д. Билык и С.В. Дубровская раскрывают проблемные вопросы сущности понятия «кредиторская задолженность»[1;2]; А.Г. Лищенко и А. Николаенко уделяют внимание анализу дебиторской и кредиторской задолженности [3;4]; Т. Момот и В.П. Савчук рассматривают проблемы управления кредиторской задолженностью в условиях финансового кризиса. Вопросам учета и анализа расчетов, обязательств и задолженности уделяли внимание как отечественные, так и зарубежные ученые, в частности Ф.Ф. Ефимова, С.Ф. Голов, А.М. Головащенко, Г. Грачева, М.Ю. Медведев, В. Моссаковський, В.Ф. Палий, Н.С. Пушкарь, Бы. Райан, Я.В. Соколов, Ю.Д. Чацкис, В.А. Шевчук и другие. Отдельно необходимо выделить зарубежных ученых, таких как: Стоун Д., Хитчинг К., Дж. Ван Хорн, Зви Боди, Роберт К. Мертон, которые также уделяли внимание решению данного вопроса [5;6]. Но эти вопросы остаются открытыми и требуют дальнейшего исследования.
Целью работы является определение сущности, классификации и анализа кредиторской задолженности с целью получения качественной информации для управленческого персонала предприятия, а также определение путей эффективного управления кредиторской задолженностью.
Для этого необходимо решить следующие задачи:
- раскрытие сущности кредиторской задолженности на уровне производственного предприятия;
- выявление насущных проблем, связанных с кредиторами;
- проведение анализа динамики состава и структуры кредиторской задолженности предприятия, а также сравнительного анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности на исследуемом предприятии;
- решение практических задач.
1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 416 с.
2. Бакиева Ф., Насретдинова З.Т. Механизм эффективного управления прибылью / Ф. Бикиева, З. Т. Насретдинова // Современные наукоемкие технологии. – 2013. – № 10-1. – С. 89-90
3. Барногльц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития / Барногльц С.Б. – М.: ИНФРА-М 2009. – 315 с.
4. Болотин А.А. Калькулирование себестоимости как элемент управления прибылью производственного предприятия / А. А. Болотин // Международный бухгалтерский учет. – 2012. – № 38. – С. 40-48.
5. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование [Текст]: учеб. пособие/ П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2013. – 232 с.
6. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник/ Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М: КНОРУС, 2010. – 544 с.
7. Волков А.Э., Волков В.А. Факторный модели управления прибылью компании / А. Э. Волков, В.А. Волков // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – 2011. – № 35. – С. 45.
8. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 615 с.
9. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оздоровления финансов. / Финансы. – 2011. – С.68-69.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М: ДИС, 2011. – 351 с.
11. Егоров А.Г. Факторный анализ рентабельности продаж по отчету о прибылях и убытках / А. Г. Егоров // Экономика и социум. – 2013. – № 4-1 (9). – С. 505-507.
12. Карданская Н.Л. Основы принятия управленческих решений: Учебник. – М.: Русская Деловая Литература, 2011. – 415 с.
13. Количественные методы финансового анализа / Пер. с англ.; Под ред. С. Дж. Брауна и М.П. Крицмена. – М.:ИНФРА-М, 2011. – 312 с.
14. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учеб. / Л.И.Кравченко. – 6-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2012. – 526 с.
15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 5-е изд. доп. и перераб. – Минск: ООО «Новое знание», 2012. – 687 с.
16. Теренникова К.А. Факторный анализ рентабельности продаж по Отчету о прибылях и убытках / К. А. Теренникова // Экономика и социум. – 2013. – № 2-3 (7). – С. 242-245.
17. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Москва, «РДЛ», 2012. – 159 с.
18. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/ Т.В. Филатова. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 236 с.
19. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/ А.Н.Гаврилова и др. – 6-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2013. – 432 с.
20. Финансовый менеджмент: учебник / Ред. Н.И. Берзон, Т.В.Теплова. – М.: КНОРУС, 2013. – 656 с.
