Формы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

В России на рынке ценных бумаг, большую роль играют коммерческие банки.  С каждым годом увеличивается удельный вес прибыли от операций с ценными бумагами. Так, банки, осуществляя операции на рынке ценных бумаг, упрочняют свою позицию на рынке банковских услуг, расширяют свою доходную и клиентскую базу, повышают свою мобильность. Все это способствует формированию динамичной банковской системы, деятельность которой отличается многопрофильностью и вовлеченностью в деятельность реального сектора экономики. Кроме этого присутствие банков на рынке ценных бумаг повышает мобильность экономики в целом и увеличивает скорость перелива средств между отраслями.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение понятия рынка ценных бумаг, изучение и анализ деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг на примере ОАО «Сбербанк России».

Так же, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть понятия, функции и участников рынка ценных бумаг;

- рассмотреть роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг;

-дать финансово-экономическую характеристику банка ОАО «Сбербанк России»;

- проанализировать операции ОАО «Сбербанк России» с ценными бумагами;

- выявить проблемы в деятельности банка и определить пути его развития.

Объектом исследования является деятельность ОАО «Сбербанк Росси» на рынке ценных бумаг.

Теоретической и методологической основой работы над курсовым проектом стали работы ведущих специалистов по вопросам осуществления операций с ценными бумагами коммерческих банком.

1.Теоретические  аспекты  деятельности  коммерческих  банков  на  рынке  ценных  бумаг

1.1 Общие  понятия,  функции  и  участники  рынка  ценных  бумаг

 Финансовый  рынок – это объект,  обозначающий   распределение  финансовых инструментов  между  субъектами  экономических  отношений.  Одной  из основных  сторон  рынка  финансов  является  рынок  ценных  бумаг -  фондовый  рынок.  Рынок  ценных  бумаг -  это рынок,  с  помощью  которого создаются  кредитные  отношения  и  совершение  мер  управления  ценными бумагами.

Субъектом  операции  на  рынке  ценных  бумаг  является  ценные  бумаги.

Рассмотрим функции, которые выполняют ценные бумаги:

1. Перераспределение денежных  средств  в  разные  отрасли:  отраслевой сферой  экономики,  территориями  стран,  групповыми  слоями населения,  населением  и  сферой  экономики.
2. Дает особые права  держателю  помимо  прав  на  капиталы       
3. Предоставляет  доходность  или  возврат  капиталовложения.

Долговые  обязательства  могут  выпускаться  в  индивидуальном  порядке,  сериями[10, 145с.].

В  последнем  случае речь идет об эмиссионных  ценных  бумагах.  Эмиссионная  ценная  бумага  характеризуется следующими  особенностями:  устанавливает  совокупность  имущественных  и неимущественных  прав;  имеет  равные  объем  и  сроки  реализации  прав  внутри одного  выпуска,  несмотря  на  время  приобретения  ценной  бумаги; размещается  выпусками.

Ценные  бумаги  имеют наличную и безналичную форму.

Наличная  форма  -  форма,  в  которой  ценная  бумага  напечатана  на  бланке, выполненном  в  соответствии  с  техническими  требованиями,  содержащимися в  нормативных  документах.  Бумага, которая  выпущена в   безналичной  форме,  не может существовать  как  физический  предмет,  а  права  её  владельца,  закреплены  в документе  регистрации.  Глобальный  сертификат  это  документ,  который  регламентирует  выпуск  таких  бумаг. В  нём  показаны  характеристики  выпуска  бумаг.  По  соглашению  с выпускаемым  лицом,  этот  сертификат  отдаётся  на  хранение  в депозитарий.  По  законодательству  Российской  Федерации  юридическое лицо,  которое оказывает  услуги  по  хранению  сертификатов  ценных  бумаг, называется  депозитарием.  Инвестор, который владеет  несколькими  акциями, выпущенными  без налично,  может  получить  на  всё  количество  бумаг сертификат,  в котором обозначено количество бумаг и то,  что он  является  владельцем  данных  бумаг.  Владелец  имеет  право  взять  выписку  из реестра,  о  том,  в которой указано что он собственник этих бумаг.  Сама  выписка ценной  бумагой  не  считается [12, 345с.].

Российский Центральный Банк  включает  в  себя  денежный  рынок  и  рынок  капитала. Рынок, имеющий в своем обороте краткосрочные ценные бумаги, называется денежным рынком.  Временным параметром  считается  срок  в  один  год.  Если  же  бумаги  на  рынке  будут обращаться  на  рынке  меньше  данного  срока,  то  это  является  инструментом денежного  рынка.  К  инструментам  денежного  рынка  также  относятся банковский  сертификат  и  вексель,  впрочем,  они  могут  обращаться  как  менее, так  и  более  одного  года.  Денежный  рынок  предназначен  для  нужд хозяйственных  субъектов  в  финансировании  на  краткосрочный  период.  Рынок,  в  обороте  которого  бессрочные  ценные  бумаги,  либо  бумаги,  до погашений  которых  остаётся  больше  года,  называют  рынком  капитала,  в функцию  которого  входит  обеспечение  потребностей  хозяйствующих субъектов  в  финансировании  на  долгосрочную  перспективу[15, 317с.].

По структуре Российский Центральный Банк  разделяют  на  первичный  и  вторичный  рынки.  Первичным рынком  является  рынок,  в  котором  происходит  первичное  размещение бумаги.  Само  понятие  «первичный  рынок»  соотносится  с  продажей  новых выпуском  ценных  бумаг.  По  итогам  продажи  бумаг  на  первичном  рынке, эмитент  получает  все  необходимые  ресурсы.  По  свойству  эмитенты фондового  рынка  можно  поделить  на  рынок  негосударственных  ценных бумаг  и  государственных.

Одна  из  главных  задач  и  свойств  рынка  ценных  бумаг  состоит  в структуризации  средств  вкладчиков  для  целей  реорганизации  и  экспансии масштабов  экономической  деятельности. Вторая  по  важности  функция -  информативность,  которая  сведена  к  тому,  что любое  изменение  на  рынке, сразу  будет  оглашена  для  пользователей  и вкладчиков. Упадок  стоимости  акции  показывает  уменьшение  деловой  активности данного  сегмента.  Иными  словами,  рынок  ценных  бумаг  показывает динамику  экономического  положения  в  целом.  Из  этого  следует,  что положения  фондового  рынка  иллюстрирует  будущее  положение  страны. Связь  между  рынком  ценных  бумаг  и  экономической  спецификой возникает  потому, что  участники  пытаются  предугадать  будущие  показатели работы  предприятия  в  сфере  экономики, поэтому  они  находятся  в  постоянном аналитическом  поиске  нужной  информации.  От  данных  зависят предстоящие  сделки  на  рынке  ценных  бумаг.

К  важным  функциям  рынка  ценных  бумаг  можно  отнести  следующие моменты:

- Учетная  функция  проявляется  в  обязательном  учете  в  специальных  списках всех  видов  ценных  бумаг,  обращающихся  на  рынке,  регистрации участников  рынка,  а  также  фиксации  фондовых  операций,  оформленных договорами  купли-продажи,  залога,  траста,  конвертации.

- Контрольная  функция  предполагает  проведение  контроля  за  соблюдением законодательства  участниками  рынка.  Функция  обеспечения  баланса  спроса и  предложения  означает  поддержание  рыночного  равновесия.

- Стимулирующая  функция  заключается  в  стимулировании  стремления юридических  и  физических  лиц  стать  участниками  рынка  ценных  бумаг.

- Регулирующая  функция  состоит  в  регулировании  различными  методами конкретных  фондовых  операций.

Как  инструмент  финансовой  политики  государства  рынок  государственных ценных  бумаг  выполняет  такие  функции: 

а)  финансирование  дефицита бюджетов  органов  власти  разных  уровней,  воздействие  тем  самым  на  объем денежной  массы  в  обращении  и,  следовательно,  на  расширение  или сокращение  уровня  ВНП; 

б)  финансирование  особо  значимых  проектов, государственных  программ.  Широко  распространено  финансирование строительства  жилья; 

в)  регулирование  объема  денежной  массы  в обращении,  которое  осуществляется  банком Российской Федерации.  Покупка  им государственных  ценных  бумаг  увеличивает  объем  денежной  массы  в обращении,  а  продажа  государственных  ценных  бумаг,  наоборот,  сокращает этот  объем;

 г)  поддержание  ликвидности  финансово-кредитной  системы.

Можно  выделить  следующие  основные  задачи  рынка  ценных  бумаг:

На  рынке  ценных  бумаг  происходит  перераспределение  инвестиций.  Через него,  в  основном  осуществляется  перелив  капитала  в  отрасли, обеспечивающие  наибольшую  доходность  за  счет  высокой  рентабельности. Фондовый  рынок  придает  массовый  характер  инвестиционному  процессу, обеспечивая  возможность  приобретения  ценных  бумаг.  Концентрация оборота  ценных  бумаг  на  фондовых  биржах  и  у  профессиональных посредников  ускоряет  инвестиционный  процесс[16, 82с.].

1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 30.11.1994 г. N 51-ФЗ. - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http//www.consultant.ru.

2. О банках и банковской деятельности [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 02.12.1990 г. N 395-1. - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http//www.consultant.ru.

3. Об акционерных обществах [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ. - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http//www.consultant.ru.

4. О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ. - Доступ изсправочно-правовой системы «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http//www.consultant.ru.

5. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 10.07.2002 г. N 86-ФЗ.- Доступ из информационно-правового портала «Гарант». - Режим доступа: http://www.base.garant.ru.6. Бабаев, С.С. Какой банк можно назвать государственным [Электронный ресурс] // Деньги и кредит. - 2007. - N 7. – Режим доступа: http://cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=articles.

7. Банковские корпорации в России: состояние и перспектив / М.Н.Конягина. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2013. - 61 с.

8. Букато, В.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х. Лапидуса. - М.: Финансы и статистика, 2013. – 304 с.

9. Влияние финансовой глобализации на развитие банковского дела и банковского надзора [Электронный ресурс] / Т.В. Никитина. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007. – Режим доступа: http://www.famous-scientists.ru/list/6293.10. Годовой обзор финансового рынка за 2014 год [Электронный ресурс]: Департамент исследований и информации Банка России. – 2014. – N 1(72). - Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/fin_r/fin_mark_2011.pdf.

11. Глушкова, Е.А. Границы государственного сектора в банковской системе // Банковское дело. - 2014. - N 8. - C. 23-24.

12. Евремов, И.А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами / И.А.Евремов . – М.: ИНФРА, 2013. - 281 с.

13. Колтынюк, Б.А. Инвестиции : учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2012. – 179 с.

14. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 году [Электронный ресурс]. – 2012. – Режим доступа: http://www.asros.ru/media/File/filelist/BankRossii-otchet2011.pdf.

15. Рубцов, Б. Современные фондовые рынки: учеб. пособие для вузов / Б. Рубцов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2013. – С. 42-44.

16. Русинов, Ф.М. Теория корпоративного управления неустойчивым состоянием экономики / Ф.М. Русинов, Е.В. Попова. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2012. – 60 с.

17 . Усоскин, В.М. Современные коммерческие банки [Электронный ресурс] / В.М. Усоскин // Управление и операции. - М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 2012. – Режим доступа: http://www.twirpx.com/file/207824.

18. Вести. Экономика. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.vestifinance.ru.

19. ОАО «Сбербанк России» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.sbrf.ru.

20. Финансы.ru [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.finansy.ru.

21. Центральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru.

22. Информационный портал banki.ru [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.banki.ru