Анализ и оценка кредитоспособности и платежеспособности организации

Актуальность вопросов объективной оценки кредитоспособности пред­приятия и разработки направлений ее повышения особенно в современных условиях высока в условиях современного финансового кризиса. Кризис вызвал недостаток ликвидности у предприятий, произошел кризис доверия в экономических отношениях, наблю­дается значительное падение цен на предметы обеспечения кредита (на товары, сырье и материалы, на иные активы - недвижимость, ценные бумаги). В данной ситуации получение банковских кредитов затруднено, поэтому оценке кредито­способности предприятий и ее повышению придается очень важное значение.

         Проблема объективной оценки  платежеспособности  организации также не нова. Решением этой проблемы в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты. При напи­сании данной работы использовались научные труды и теоретические разра­ботки признанных современных российских экономистов, занимающихся во­просами финансового анализа – В.Ф. Палия, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанова, Г. С. Савицкой, Р.С. Сайфул­лина, Э.А.   Уткина и др.

Целью данной работы является проведение оценки кредитоспособности предприятия и разработка по результатам анализа направлений ее повышения. 

         Для достижения данной цели в работе необходимо решить следующие за­дачи:

• рассмотреть понятия кредитоспособности и платежеспособности предприятия и обосновать необ­ходимость оценки;
• изучить отечественные и зарубежные методики оценки кредитоспособно­сти предприятия;
• обосновать мероприятия, направленные на повышение кредитоспособности и платежеспособности предприятия.

         Объектом исследования в данной работе являются экономические отно­шения, связанные с оценкой кредитоспособности и платежеспособности.

         В качестве предмета исследования в работе выступает кредитоспособность и платежеспособность.

         Теоретической основой данной работы являются труды современных эко­номистов по изучаемым вопросам, таких как А.Д. Шеремета, М.Н. Крейниной, И. Я. Лукасеваича, В.З. Ямпольского  и др., а также учебники, учебные и мето­дические пособия по финансовому менеджменту и банковскому делу.

Глава 1. Основы анализа и оценки кредитоспособности предприяти

1.1. Понятие кредитоспособности предприятия и необходимость ее оценки

Среди современных экономистов до сих пор не существует единого мне­ния по поводу определения термина «кредитоспособность». Одни из них опре­деляют кредитоспособность заемщика как способность полностью и в срок рас­считаться по своим долговым обязательствам. По мнению других под кредито­способностью заемщика следует понимать не только способность (то есть на­личие возможности), но и готовность (наличие желания) лица своевременно и в полном объеме погашать свои долги. [5, с. 36]

         Мировая и отечественная банковская практика выделяет следующие кри­терии кредитоспособности клиента:

1. Характер клиента – это его репутация как юридического лица (склады­вается из длительности его функционирования в данной области, из его кредитной истории, репутации его партнеров, то есть поставщиков, поку­пателей) и репутации менеджеров (оценивается их профессиональный уро­вень – образование, опыт работы, моральные качества, финансовое ии се­мейное положение), степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной по­литики банка.
2. Способность заимствовать средства – наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора и ведения переговоров, то есть наличие полномочий у руководителя или представителя предприятия, предоставленные ему учредительными документами или советом директо­ров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени предприятия; достижение совершеннолетия и другие признаки дее­способности заемщика – физического лица.
3. Способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. При рассмотрении кредитной заявки клиента банка ключе­вым моментом для банка является оценка способности заемщика зарабаты­вать средства, достаточные для погашения основного долга и процентов, то есть анализ возможных источников погашения заемных средств (поток на­личности, продажа активов, привлечение финансов). Любой из указанных источников может обеспечить погашение ссудной задолженности. Однако банки предпочитают выбирать в качестве основного источника погашения кредита – поток наличности. [13, с. 42]

В практике существует путаница между двумя понятиями: кредитоспо­собность и платежеспособность. Между тем, они не идентичны.

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособно­сти, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или за прошлый период. Если коэффициент равен единице, это значит, что хозяйствующий субъект платеже­способен. Предметом анализа является потенциальный заемщик - предприятие или организация, а информационной базой для анализа служит финансовая от­четность по компании (баланс ф. N 1 и отчет о прибылях и убытках ф. N 2).

Кредитоспособность выражается через способность предприятия испол­нить полностью и своевременно свои обязательства по кредитному договору - то есть погасить кредит и уплатить проценты за его пользование. Иными сло­вами, речь идет о таком финансово-хозяйственном состоянии предприятия, ко­торое свидетельствует об эффективности использования заемных средств, спо­собности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями, установленными в договоре. Здесь предметом анализа является не только за­емщик, а конкретная кредитная сделка. Информационная база для анализа кре­дитоспособности существенно больше, нежели для платежеспособности, когда делается лишь количественный анализ. Оценивая кредитоспособность, нужно провести как количественный, так и качественный анализ - то есть оценить бизнес. [32, с. 22]

Поэтому, оценивая кредитоспособность, принимают во внимание не только финансовый результат, зафиксированный на отчетную дату в финансо­вых документах, но и всю схему деятельности компании, чтобы узнать ее ре­альных контрагентов и условия работы с ними. Необходимо понять реальную рентабельность деятельности, которая позволит банку прогнозировать доста­точность источников погашения ссуды на период кредитования.

Поскольку платежеспособность - это оценка прошлого и текущего фи­нансового состояния, а кредитоспособность - оценка выполнения предприятием обязательств по кредитному договору в будущем, необходим также анализ кру­гооборота фондов предприятия, понимание риска, который не даст завершить его эффективно. Факторы этого риска связаны с отдельными стадиями круго­оборота. Нужно убедиться, что производственные возможности заемщика по­зволят ему по максимуму освоить сумму кредита. В противном случае неми­нуемо снижение показателя рентабельности, который отражает эффективность использования имущества организации: выручка предприятия будет снижаться, кредитная нагрузка на него возрастет, а в итоге заемщик окажется неспособным выполнить в срок свои обязательства по кредитному договору.

Не учитывает платежеспособность и такого важного условия кредитной сделки, как правоспособность заемщика. Если сделка заключена с правоспо­собным юридическим лицом, то в случае невыполнения ее условий (по уплате основного долга или процентов по ссуде) банк по закону вправе обратить взы­скание на предмет залога: недвижимость, товарно-материальные ценности, ценные бумаги и т.д. [32, с. 23]

Учитывая вышесказанное, можно сделать вывод о том, что кредитоспо­собность и платежеспособность различаются между собой по предмету анализа, по информационной базе, по методам и приемам и по оценке правоспособно­сти.

Цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изу­чении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть пре­доставленные ему ресурсы и предполагает решение следу­ющих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых креди­тором финан­совых ресурсов и способов их погашения;
• определение эффективности использования заемщиком кре­дитных ресур­сов;
• осуществление текущей оценки финансового состояния заем­щика и прогно­зирование ее изменения после предоставления кредит­ных ресур­сов;
• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кре­дитора за со­блюдением заемщиком требований в отношении показа­телей его фи­нансового состояния;
• анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджмен­том решений по достижению и поддержанию на приемле­мом уровне кре­дитоспособности организации-заемщика;
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
• анализ достаточности и надежности предоставленного заемщи­ком обеспе­чения. [38, с. 21]

         Обобщая вышесказанное, кредитоспособность – это возможность, имею­щаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов и уплаты про­центов за пользование заемными средствами.

1. Абрютина М. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности рос­сийских компаний // Финансовый менеджмент - 2006. - № 6. - С.28-34.
2. Барчуков А.В. Источники информации для предупреждения финансовых проблем // Финансовый менеджмент. – 2009. - № 2. – С. 45-48.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента . В 2 т. 3-е изд., стер. Изд. Эльга, Ника-Центр. – 2007. – С. 1248.
4. Бошнякович Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов: Финансовый анализ // Эконо­мический анализ: теория и практика. - 2007. - № 6. - С.55-61.
5. Гараган С.А. Павлов О.В. Оптимальная организация процесса рассмотре­ния кредитных заявок // Банковское кредитование. – 2011. - № 6. – С. 36-39.
6. Гараган С.А. Павлов О.В. Особенности автоматизации массовой про­верки благонадежности потенциальных заемщиков // Банковское креди­тование. – 2011. - № 5. – С. 31-33.
7. Горбачев А. С. Методика оценки кредитного риска заемщика // Банков­ское кредитование. – 2009. - № 2. – С. 37-39.
8. Гончаров А.И. Содержание и значение финансового оздоровления пред­приятия при  восстановлении платежеспособности: Антикризисное управление // Экономический анализ: теория и практика. - 2007.-№ 5, май. - С.56-62.
9. Гончаров А.И. Факторы внешней среды, снижающие платежеспособность российских промышленных предприятий: Анализ платежеспособности предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 6. - С.31-39.
10. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оптимизации структуры: Подбор статей // Финансы. - 2007.- № 10. - С.68-73.
11. Горбачев А. С. Методика оценки кредитного риска заемщика // Банков­ское кредитование. – 2009. - № 2. – С. 37-39.
12. Джалаев Т.К. Оценка платежеспособности предприятия как составная часть антикризисного управления // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 5. - С.58-64.
13. Ендовицкий Д. А., Бочарова И. В. Анализ и оценка кредитоспособности за­емщика. – М.: КноРус, 2009. – 264 с.
14. Ермасова Н. Б. Как получить банковский кредит? Настольная книга заем­щика. – М.: ГроссМедиа, 2007. - 320 с.
15. Ермолаев С. Как обеспечить финансовую устойчивость: Предотвращение кризиса платежеспособности с помощью контроля над оборотным капи­талом // Финансовый директор. - 2011.-№ 10. - С.26-32.
16. Ефимова Ю.В. Методические подходы к оценке кредитоспособности заем­щиков // Банковское кредитование. – 2010. - № 3. – С. 37-38.
17. Иванова Н. Оценка кредитоспособности заемщика // Бухгалтерия и банки. – 2009. - № 8 – С. 35-37.
18. Карсунская М.М. Методика оценки финансового состояния предприятия-за­емщика с учетом отраслевой принадлежности // Банковское кре дитова­ние. – 2011. - № 3. – С. 57-69.
19. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика - М.: Финансы и статистика, 2007.
20. Когомрлова Й.П. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособно­сти промышленных организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2006.-№ 19. - С.5-6.
21. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: , 2011г.
22. Матяш И.В. Показатели системной эффективности в оценке кредитоспособ­ности и устойчивости предприятия в условиях кризиса // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №13. – С. 24-26.
23. Медведева В.А. Генералова М.А. Тараканова Л.А. Методика Анализа фи­нансового состояния заемщика // МСФО и МСА в кредитной организа­ции. – 2009. - № 3. – С. 25-28.
24. Мельникова А. В., Шевчук Ю. В. Кредитование малого и среднего биз­неса: как качественно оценить кредитоспособность // Банковское креди­тование. – 2010. - № 5. – С. 47-48.
25. Норд К. В. Обзор зарубежных моделей анализа кредитоспособности заем­щика // Внедрение МСФО в кредитной организации.– 2009.- № 4.– С. 33-35.
26. Ольшанникова Н.И. Финансовые ковенанты как механизм мониторинга за­емщика // Банковское кредитование. – 2009. - № 2. – С. 34-37.
27. Опарина Н.И. Использование скоринговых моделей для оценки кредитоспо­собности заемщика // Банковское кредитование. – 2009. - № 5. – С. 32-33.
28. Рыкова И. Н. Методика оценки кредитоспособности заемщиков // Банков­ское кредитование. – 2009. - № 6. – С. 37-39.
29. Рындин А.Б, Шамаев В.И. Основы финансового менеджмента на предпри­ятии - М.: Финансы и статистика 2011.- 225 с.
30. Рыцкий К.И. Экономика предприятия: Учебник для вузов – М.: Марке­тинг, 2007. – 693с.
31. Савенков М. Методика оценки платежеспособности предприятий // Управленческий учет. - 2011.-№ 2. - С.81-87.
32. Сальников К. Кредитоспособность и платежеспособность - есть ли раз­ница? // Банковское дело в Москве. – 2006. - № 8. – С. 22-26
33. Соколов Ю.И., Погорелов Л.В. Концентрация кредитных рисков в усло­виях кризиса: время избегать «черных лебедей» // Управление в кредит­ной организации. – 2009. - № 4. – С. 28-31.
34. Соколова Н.А. Оценка кредитоспособности заемщика: что интересует банк // Бухгалтерский учет. – 2011. - № 11. – С. 24-26.
35. Сысоева Е. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект // Финансы и кредит. - 2007.-№ 22, июнь. - С.24-29.
36. Тарташев В.А. Секретная кухня проверки потенциальных заемщиков // Бан­ковское кредитование. – 2010. - № 1. – С. 42-43.
37. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия: Влияние роста полной себестоимости на платежеспособность, ликвидность и фи­нансовую устойчивость // Финансовый менеджмент. - 2011.-№ 1. - С.3-11.
38. Ушвицкий Л.И. Совершенствование методики анализа платежеспособно­сти и ликвидности у организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2006.- № 17. - С.21-28.
39. Чокпаров М.К., Ткачук И.Б., Объективизация данных проверки кредит­ных заявок // Управление в кредитной организации. – 2011. - № 5. – С. 25-28.
40. Ульянов Р.В. Углубленный мониторинг состояния заемщиков // Банков­ское кредитование. – 2009. - № 5. – С. 46-48.
41. Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Колчиной Н.В. - М.: Юнити, 2011. – С. 465.
42. Шаталова Е.П., Шаталов А.Н. Кредитоспособность и кредитный риск в бан­ковском риск-менеджменте // Финансы и кредит. – 2010. - № 17. – С. 52-53.
43. Сысоева Е. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект // Финансы и кредит. - 2011. - № 22.
44. Кондратьев А.Н. Финансовый кризис, его причины и пути выхода // Финансы и кредит. – 2009. - № 16.