Анализ и оценка кредитоспособности и платежеспособности организации (ОАО «Каркаде»)

Одним из наиболее актуальных вопросов управления фирмой или предприятием является обеспечение его платежеспособности. В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

В современной экономической литературе можно найти множество определений платежеспособности. Чаще всего платежеспособность на какой-то момент времени определяется как платежный излишек (недостаток) между имеющимися ликвидными ресурсами и обязательствами к погашению на этот момент.

Часто термин "платежеспособность" заменяют понятием «ликвидность», т. е. говорят о возможности тех или иных объектов, формирующих актив баланса, быть реализованными. Это и является наиболее широким определением платежеспособности. В узком, конкретном смысле платежеспособность представляет собой доказательство того, у предприятия имеются денежные средства либо другие ликвидные активы в размере, достаточном для осуществления расчетов по краткосрочной задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Между тем платежеспособность и ликвидность имеют все-таки разное экономическое содержание. Платежеспособность в общем случае характеризует достаточность денежных средств, а также их эквивалентов для расчетов по текущим обязательствам организации. Показатели ликвидности строятся на основе принципа соответствия части оборотных активов и краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности является формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Цель, которую преследуют, проводя анализа платежеспособности и кредитоспособности, - оперативно обнаруживать недостатки в финансовой деятельности, не менее оперативно их удалять и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
2. Прогнозирование ожидаемой прибыли, рентабельности от производства учетом условий хозяйствования и наличия ресурсов и имущества.
3. Выработка мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

Цель данной работы – платежеспособности и кредитоспособности хозяйствующего субъекта, субъектом исследования выступает ОАО «Каркаде», объектом – его производственная деятельность и его финансовое положение.

При выполнении дипломной работы поставлены следующие задачи:

 - четко представить сущность анализа платежеспособности и кредитоспособности;

- дать краткую характеристику предприятию и его производственной деятельности;

- провести анализ платежеспособности и кредитоспособности;

 - предложить направления улучшения финансового положения предприятия и его платежеспособности.

 Глава 1. Сущность анализа платежеспособности и кредитоспособности

1.1 Платежеспособность и кредитоспособность как залог финансовой самостоятельности предприятия

Одним из наиболее актуальных вопросов управления фирмой или предприятием является обеспечение его платежеспособности. В условиях перехода к рынку платежеспособность становится одной из важнейших характеристик результативности его работы. Она определяет не только его взаимодействие с партнерами, банками, бюджетом, но и в конечном итоге его успешную деятельность или банкротство.

В современной экономической литературе имеется большое количество определений платежеспособности. Чаще всего платежеспособность на какой-то момент времени определяется как платежный излишек (недостаток) между имеющимися ликвидными ресурсами и обязательствами к погашению на этот момент.

Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической дея­тельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по­ставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социаль­ные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиден­ды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следова­тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Платежеспособность предприятия обусловливается воздействием внешних и внутренних факторов. Внешние факторы, определенным образом влияющие на платежеспособность конкретных предприятии, включают: общее состояние экономики, ее структуру, государственную бюджетную и налоговую политику, процентную и амортизационную политику, состояние рынка и так далее. К внутренним факторам относятся: состояние активов предприятия, их оборачиваемость, структура источников формирования этих активов (насколько быстро средства, вложенные в активы, возвращаются в оборот предприятия; какие периоды погашения кредиторской и дебиторской задолженности).

Платежеспособность подтверждается данными о:

1. наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочных финансовых вложениях. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Постоянное кризисное отсутствие денег приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.
2. отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей.
3. несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитом.

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
• невыполнение плана реализации продукции;
• нерациональная структура оборотных средств;
• несвоевременное поступление платежей от контрактов;
• излишки товаров на ответственном хранении.

Низкий уровень платежеспособности, т. е. недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей, может быть случайным и хроническим. Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

• снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
• неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
• несостоятельность клиентов предприятия;
• высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

Низкий уровень платежеспособности может стать одним из основных причин финансовых затруднений предприятия, кризиса его финансового положения и в случае негативного развития кризисной ситуации, то и банкротства предприятия.

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов № ВК 477, утвержденные Минэкономики и Минфином РФ 21.08.1999 г.
2. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. – М.: Юнити, 2011. – 312 с.
3. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий. – М.: ИКФ ЭКМОС, 2012. – 423 с.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2010. – 424 с.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 543 с.
6. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ "ДИС", 2012.- 146 с.
7. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012. – 474 с.
8. Пещанская И.В. Финансовые коэффициенты в системе оценки кредитоспособности заемщиков банками /Экономический анализ/ 2010, № 2, с. 38-46.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – Мн.: Высшая школа, 2012. – 514 с.

• Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: Юнити, 2011. – 421 с.
• Чечевицына Л.Н. Экономический анализ. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. – 369 с.
• Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 293 с.
• Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2012. – 293 с.