Анализ платежеспособности предприятия

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, обеспечения финансовой устойчивости, независимости и платежеспособности.  Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

• исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, предприятие должно, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;
• исходя из требований ликвидности, предприятие постоянно должно быть платежеспособным.

Поэтому при управлении деятельностью любого предприятия в современных условиях хозяйствования одной из главных целей его функционирования является обеспечение выживаемости предприятия на рынке и улучшение его благосостояния, требующее постоянного увеличения доходности и рентабельности предприятия при сохранении его ликвидности и платежеспособности.

Важная роль в реализации этой задачи отводится финансовому анализу деятельности предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы, принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений. Одним из основных критериев финансового анализа при этом является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Целью данной работы является анализ платежеспособности организации.

Исходя из поставленной цели вытекают следующие задачи:

Рассмотреть понятие и сущность платежеспособности

Определить источники информации для проведения анализа

Провести анализ платежеспособности на примере конкретного предприятия

Разработать предложения, направленные на укрепление его платежеспособности.

Объектом исследования является ОАО «-».

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, связанные с оценкой платежеспособности предприятия.

Поставленные в работе  цель и задачи определили структуру работы, которая состоит из ведения, трех глав и  заключения.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа платежеспособности предприятия. Во второй  главе  проводится анализ платежеспособности ОАО «-». Анализ построен на основании данных бухгалтерской отчетности ОАО «-» за 2010-2012гг.

В третьей главе приводятся рекомендации по повышению платежеспособности исследуемого предприятия.

В качестве теоретической основы проводимого исследования использованы работы отечественных и зарубежных авторов в области финансового анализа и финансового менеджмента.

Основными информационными источниками являются: финансовая отчетность предприятия, законы и другие нормативные документы по вопросам финансового анализа, банкротства, а также публикации в СМИ, посвященные вопросам улучшения платежеспособности предприятия.

Глава 1               Теоретические аспекты  анализа платежеспособности  организации

1.1        Понятие и сущность платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение  предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.[1]

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Текущая платежеспособность (ликвидность) – одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

В нормально работающей организации (предприятии) имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для ее функционирования. Платежеспособным является то предприятие, у  которого  активы  больше, чем внешние обязательства.  Для  предварительной  оценки  платежеспособности предприятия  привлекаются  данные  бухгалтерского  баланса.Информация во II  разделе  актива  баланса  характеризует  величину  текущих активов  в  начале  и  конце  отчетного  года.  Сведения   о   краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.Основополагающими   понятиями   финансовой    деятельности    являются «ликвидность» и «платежеспособность».Ликвидность  –  это  способность  организации  быстро  выполнять  свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро  реализовывать  свои средства. Чем быстрее  актив  предприятия  может  быть  обращен  без  потери стоимости в деньги, тем выше его  ликвидность.Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных  средств  и их   эквивалентов,   достаточных   для   своевременного   погашения    своих обязательств.Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть изменчивым.Если вчера еще предприятие было платежеспособным, то сегодня ситуация изменилась – пришло время расплачиваться с кредитором, а у  предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно  платеж за поставленную продукцию, то есть оно стало   неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности  своих  дебиторов.  Если  задержка  с  поступлением платежей носит краткосрочный  или  случайный  характер,  то  ситуация  может измениться  в  лучшую  сторону,  однако  не  исключены  менее  благоприятные варианты.Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств,  проявляющиеся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и другое.О неплатежеспособности говорит появление таких  статей  в  отчетности, как: «Убытки»,  «Кредиты  и  займы  не  погашенные  в  срок»,  «Просроченная кредиторская задолженность».Неплатежеспособность  может  быть  как  случайной,  временной,  так  и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное  поступление платежей от контрагентов.

[1] Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2011. – С. 96

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.-3-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис»,2008.-272с.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ Н.А.Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др. Под общей редакцией В.И. Стражева. – 4-е изд., испр. и доп. – Мн.: Высшая школа, 1999. – 398с.
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика – 2009. –208с: ил.
4. Бендиков М.А, Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом.-2008.-№ 5 – с.80.
5. Выборова Е.Н. Диагностика финансовой устойчивости субъектов хозяйствования//Аудитор. – 2009. – №12. – с.37.
6. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – Спб.: Питер, 2010- 256 с.
7. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович.- Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2008.-576 с.
8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание, перраб. и доп. – М.: Издательство “Бухгалтерский  учёт”, 2009. –528с. (Библиотека журнала “Бухгалтерский  учёт”)
9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 768с.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 560с.
11. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. – М.: АО «ДИС» «МВ-Центр», 1999 – 265 с. (Библиотека журнала «Консультант бухгалтера»).
12. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2000 г. – 304 с.
13. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисных ситуаций коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. – 2008. - № 2. – с. 91
14. Любушин Н.П., Лещев В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Любушина Н.П. – М.:ЮНИТИ-ДАНА,2000. – 417с.
15. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие.- М.: Высшая школа, 2000. – 192 с.: ил.
16. Розанова Е.Ю. Информационная база финансового менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом. – 2008. - № 2. – с. 54
17. Савицкая Г.В.Экономический анализ. – 4-е изд., перераб. и доп. – М: ООО “Новое знание”, 2009. – 640с.
18. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2008.-479с.
19. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Перспектива, 2010. 118 с.
20. Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. Новосибирск, 1998. 136 с.
21. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2010. – 208 с.
22. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. –527с.