Опыт многих лет в развитии рыночных отношений дал нам понять, что инвестирование выступает важным и одним из основных источников экономического развития стран и финансовой основой прогресса. Объективный подход к инвестициям представляет из себя необходимость применения научно обоснованных механизмов для управления, который будет обеспечивать эффективный учет действующих в настоящее время рисков, а также анализ эффективности действующих на данный момент времени мероприятий и принятие каких-то более оптимальных решений для осуществления данных инвестиционных проектов.
Существенный рост рисков в инвестировании делает труднее выбор об целесообразных и доступных на сегодня способов финансирования, выявляет потребность в применении механизмов и необычных схем и требует реализации более эффективных защитных мероприятий для этого.
Несмотря на значительный российский опыт, а в особенности зарубежный, в настоящее время, в риск - менеджменте инвестиционных проектов отсутствует полностью научно-обоснованная система для управления проектными рисками. В том числе динамичность растущих экономических процессов представляет собой необходимость и важность разработки и использования более новых, иновационных и эффективных механизмов риск - менеджмента.
Цель курсовой работы -прогнозирование инвестиционных рисков
Основные задачи:
-рассмотрение сущности и всех видов классификаций анализа инвестиционных рисков;
-рассмотрение сущности и изучение разных видов анализа инвестиционных проектов;
-Расчеты основных и более важных показателей эффективности инвестиционного проекта на примере конкретного предприятия «Good Luck»;
-оценка и анализ рисков инвестиционного проекта на примере предприятия «Good Luck»;
-Предложения для снижения рисков и рекомендации по управлению инвестиционными рисками на данном предприятии.
Объект исследования - инвестиционные риски. Предмет - показатели инвестиционных рисков.
Глава 1. Теоретические основы анализа инвестиционных рисков
1.1 Сущность и классификация природа инвестиционных рисков
Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).
Источник: https://financc.ru/investicii/investitsii-chto-eto-takoe.html
Важный структурный элемент во всем анализе инвестиционных проектов - оценка этих рисков.
Инвестиционная деятельность во всех формах что есть и ее видах за частую связана с риском. В современной экономике его степень возрастает по возможной причине - переход к рыночным отношениям. Покупая какой - либо актив, инвестор руководствуется не только получением доходности, но и уровнем возможного риска. Риск состоит в том, что инвестор, может в итоге получить результат, который он будет не ждать от (доходности),- худший результат.
Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуациях неопределенности в условиях инвестирования.[2]
Инвестиционные риски отражают некую вероятность потерь значительной или незначительной части средств при проведении инвестиционных сделок.
Как событие, риск может произойти либо обойти стороной. При его возникновении может произойти три экономических результата:
-положительный результат (прибыль, выгода, выигрыш);
-нулевой результат (доходы = расходам);
-отрицательный результат (убыток, ущерб, проигрыш).
Для рискованной ситуации присутствуют три важных условия:
-неопределённость;
вероятностный исход;
-альтернативность.
В особенности, вероятностный исход может быть: желаемым либо не желаемым; благополучным, но неблагоприятным или же с полным провалом.
У рисков есть классификация: по принципу однозначности будущих последствий от наступления рисковых событий. Изначально риски делятся на две группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски - получение отрицательного или нулевого результата.
К ним относятся следующие виды рисков:
- природно-естественные, связанные с проявлениями стихийных природных непредвиденных явлений - наводнения, землетрясения, пожары, бури, эпидемии и т.д.(то, что не зависит от человека) ;
-экологические, которые связаны с ухудшением экологической ситуации;
-социально-политические, которые связаны с политической ситуацией и осуществлением государственной деятельности - изменения в законодательстве, политические потрясения, непредсказуемость экономической государственной политики и т.д.;
-транспортные, которые связаны с перевозкой грузов транспортом (морским, автомобильным, железнодорожным и др.) – утеря товара;
Особенностью чистых рисков является то, что они практически всегда несут за собой потери предпринимателей.
Спекулятивными рисками называются риски, которые несут не только расходы, но и в частности возможную для проекта прибыль. Обычно, к этой группе относятся все виды финансовых рисков, которые являются видами коммерческих рисков.
Финансовые риски связаны с возможностью потерь денежных средств, неких ресурсов и они делятся на два вида:
1. Риски, которые связаны с покупательной способностью, к ним относятся:
а) инфляционные: при инфляционном росте возможные доходы, с точки зрения покупательной способности, оборачиваются гораздо быстрее, чем возрастают. В этих условиях предприниматель несет серьезные потери;
б) дефляционные: при увеличении дефляции уровень цен снижается и происходит ухудшение экономических условий для предпринимателей и снижение доходов;
в) валютные: риск валютных потерь, который возможен с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при осуществлении различных внешнеэкономических, кредитных и иных операций с валютой;
г) риски ликвидности, которые связанны с возможностью потерь при осуществлении возможной реализации ценных бумаг или разных товаров по причине изменения их качества или потребительной стоимости.
2. Инвестиционные риски. К данному виду относятся риски:
а) упущенной выгоды - это риски наступления косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) по возможной причине неосуществления какого-то важного шага (например: страхование, инвестирование и др.);
б) снижения доходности: возникает это в результате снижения процентной ставки и дивидендов по портфельным инвестициям, кредитам, вкладам;
в) прямых финансовых потерь. Они, так же делятся на:
- биржевые риски, возникающие непосредственно от биржевых сделок (например: риск не произведения платежа, комиссионного вознаграждения брокерской компании, риск неплатежа по коммерческим сделкам и т.д.)
- селективные риски, связанные с неверным выборов видов вложения капитала, видов ценных бумаг (проектов) для инвестирования по сравнению с другими видами ценных бумаг (проектов) при формировании инвестиционного портфеля;
- риски банкротства, возникающие по причине неверных действий при вложении капитала следуя из этого - полная потеря собственного капитала и неспособность рассчитаться по взятым на себя обязательствам;
- кредитные риски, связанные с потерей денежных средств по причине несоблюдения обязательств со стороны эмитента, заемщика либо его поручителя.
В зависимости от влияния на финансовое положение компании (предприятии) можно выделить следующие уровни рисков:
-допустимый – это угроза потерь возможной прибыли предприятием, т.е прибыль будет равна нулю, следовательно, выручка = затратам - это точка безубыточности. В данном случае потери могут быть возможны, но они будут ниже ожидаемой и возможной прибыли. Т.е. несмотря на вероятность риска, этот вид инвестиционной деятельности сохраняют экономическую целесообразность;
- критический – это возможность потери части выручки компанией -дебиторская задолженность. Этот вид связан с опасностью разных потерь со стороны предприятия в размере сопутствующих расходов на осуществление определенного (конкретного) инвестиционного проекта предприятием, либо на вид какой-то финансовой деятельности. Критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевой прибыли для организации, но при этом возмещение произведенных субъектом инвестиционной деятельности финансовых расходов предприятием. Критический риск второй степени связан с некой возможностью потерь в размере всех доходов, то есть вероятность потерь намеченной и ожидаемой выручки, и субъекту инвестиционной деятельности необходимо будет возмещать все имеющиеся издержки с помощью других источников;
-катастрофический – это риск, по которому финансовые потери определяются частичной, либо полной утратой собственного капитала. Как правило, этот вид риска ведет к банкротству, т.к. в этом случае может произойти потеря не только всех вложенных средств в определенный вид инвестиционной деятельности (или финансовую сделку), но и всего имущества. Это больше характерно, когда субъектом инвестиционной деятельности были получены внешние займы под ожидаемый доход: при возникновении катастрофического риска приходится возвращать кредиты из собственных финансовых средств.
По другой классификации риски по инвестиционной деятельности делятся на следующие виды:
-деловой риск – это неопределенность, которая связана с созданием доходов от инвестиций необходимых для того, чтобы расплатиться с инвестициями предоставляющими финансовыми средствами;
- финансовый риск - это неопределенность, которая связана с комбинацией собственных и заемных денежных средств, применяемых для финансирования предприятия: чем больше доля заемных средств, тем больше финансовый риск;
3. Риск, который связан с покупательной способностью - это риск, обусловленный инвестиционными процессами и уменьшением покупательной способностью национальной валюты;
-процентный риск – это колебание уровней курсов ценных бумаг, которое может быть связано с изменением рыночных процентных ставок: рост процентных ставок на курсы ценных бумаг, в особенности с фиксированным доходом или снижается или наоборот;
-риск ликвидности – это когда невозможно продать за наличные денежные средства инвестиционный документ в нужный момент и приемлемой цене;
- рыночный риск - это изменчивость курса ценных бумаг под влиянием различных макроэкономических факторов;
- случайный риск, который связан с неожиданными событиями.[4]
