1 Теоретические основы управления финансовыми ресурсами
1.1 Сущность управления финансовыми ресурсами
1.2 Методика оценки эффективности использования финансовых ресурсов
2 Анализ управления финансовыми ресурсами на предприятии АО «Молоко»
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия
2.2 Оценка управления финансовыми ресурсами предприятия
3 Пути совершенствования финансовых ресурсов предприятия АО «Молоко»
1 Теоретические основы управления финансовыми ресурсами
1.1 Сущность управления финансовыми ресурсами
В условиях экономической свободы субъектов рыночной экономики, открывающихся перед ними широких возможностей по формированию и использованию капитала для осуществления текущей деятельности и реализации инвестиционных проектов, одним из самых сложных вопросов оказывается проблема эффективного управления финансовыми ресурсами компании. Данное обстоятельство обусловлено тем, что именно финансовые ресурсы являются объективной основой возникновения и дальнейшего функционирования компании, а эффективная система управления ими позволяет оптимизировать движение финансовых потоков в сторону повышения прибыльности и эффективности деятельности. Все это определяет несомненное теоретическое и практическое значение исследования проблем эффективности формирования и использования финансовых ресурсов компании [17, с. 34].
Изначально понятие «финансовые ресурсы» в российской практике было применено при составлении первого пятилетнего плана, одним из разделов которого являлся баланс финансовых ресурсов. Впоследствии этот термин стал широко применяться в экономической литературе и в финансовой практике, однако толкование его было самым разным.
Финансовые ресурсы можно рассматривать как связующее звено между учетом, контролем и управлением, а также как связующее звено между разными уровнями управления - от стратегического до оперативного.
Наиболее широко дискуссионные вопросы определения этого понятия обсуждались в экономической и научной литературе 1960 - 1970-х гг., среди которых необходимо выделить работы А.М. Бирмана, В.П. Дьяченко, В.К. Сенчагова, Г.М. Точильникова, М.К. Шерменева и др. Особое внимание уделялось вопросам экономической сущности финансовых ресурсов, их состава, связи финансовых ресурсов и денежных средств [24, с. 108]. Данные вопросы продолжают волновать ученных и в условиях перехода хозяйствующих субъектов к рыночным отношениям. В таблице представлены наиболее встречаемые определения финансовых ресурсов предприятий (организаций).
Таблица 1 - Наиболее распространенные определения финансовых ресурсов предприятий и предлагаемый вариант определения
|
Автор
|
Содержание финансовых ресурсов /предприятий
|
|
С.И. Лушин и В.А. Слепов [29, с. 44].
|
Под финансовыми ресурсами обычно понимается та часть денежных средств, которая может быть использована их владельцем на любые нужды по своему усмотрению
|
|
JI.H. Павлова [30, с. 107].
|
К финансовым ресурсам относятся те денежные средства, которые остаются в распоряжении предприятия после выполнения всех обязательств по платежам и взносам, отчислениям и финансированию текущих расходов
|
|
Д. С. Моляков и Е.И. Шохин [22, с. 59].
|
Финансовые ресурсы - это валовой доход, используемый в процессе его распределения на фонд оплаты труда и денежные накопления; основным источником собственных финансовых ресурсов выступают валовой доход и амортизация
|
|
М.В. Романовский[27, с. 114].
|
Финансовые ресурсы предприятия - все ресурсы денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений
|
|
В.В. Бочаров [20, с. 16].
|
Финансовые ресурсы выражают реальный денежный оборот предприятия (поток денежных средств). Образующийся за счет за счет доходов и поступления средств.
|
|
Н.В. Колчина [28, с. 63].
|
Финансовые ресурсы - совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией (предприятием) и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства
|
|
З. А. Круш, И. В. Седлов, A. JI. Лавлинская [23, с. 45].
|
Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность целевых денежных фондов, образованных за счет собственных денежных доходов и поступлений извне и предназначенных для выполнения финансовых обязательств и финансирования расширенного воспроизводства
|
Таким образом изучив определения авторов можно сформулировать, что финансовые ресурсы организаций - это находящаяся в распоряжении организации совокупность собственных доходов, накоплений и внешних поступлений денежных средств (и /или их эквивалентов), предназначенная для выполнения обязательств перед финансово-кредитной системой, своими контрагентами в процессе финансирования затрат текущей и инвестиционной деятельности, обеспечения социальных нужд и стимулирования работников и собственников.
Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе управления финансовыми ресурсами компании. На сегодняшний день в специальной литературе выделяют ряд методологических подходов к выбору экономически рациональной структуры финансовых ресурсов компании, в частности формирование экономически рациональной структуры собственных и заемных средств по принципу максимизации уровня прогнозируемой финансовой рентабельности; минимизации их стоимости; минимизации уровня финансовых рисков. Однако основным недостатком рассмотренных методик является то, что они позволяют рационализировать структуру собственных и заемных ресурсов компании, ориентируясь лишь на один какой - либо критерий, и финансовый менеджер должен сделать выбор – какой из возможных критериев будет являться основополагающим. Современные промышленные компании, в том числе АО «Молоко» зарегистрированная и функционирующая на территории Пермского края, для выбора рациональной структуры финансовых ресурсов руководствуются комплексным методологическим подходом, опирающимся на соотношение «рентабельность – финансовый риск».
Комплексная методика, опирающаяся на соотношение «рентабельность – финансовый риск», включает в себя следующие этапы: оценивается общая потребность в капитале вне зависимости от возможных источников финансирования; определяется максимально возможная доля собственного капитала в общей величине ресурсов, направленных на финансирование деятельности; рассчитываются показатели рентабельности собственного капитала и соотношение «рентабельность – финансовый риск»; выбирается оптимальная структура финансовых ресурсов компании. При этом оптимальным считается тот вариант структуры капитала, в котором соотношение «рентабельность – финансовый риск» имеет наибольшее значение [17, с. 35].
Управление финансовыми ресурсами в условиях перехода к рыночным отношениям приобретает первостепенное значение, так как это единственный вид ресурсов предприятия, который способен в минимальные сроки трансформироваться в любой другой его вид. Таким образом, управление финансовыми ресурсами важно на всех стадиях и уровнях жизненного цикла предприятия.
В настоящее время использование системного подхода в научных исследованиях стало характерной чертой экономической науки. Рассмотрение отдельных явлений через систему позволяет раскрыть их общую специфику. Через систему явлений можно выявить закономерности. Системный подход выявляет внутреннюю структуру системы, характер взаимодействия ее элементов, прямые и обратные связи между ними, которые уже сложились. Любой объект управления, любой процесс, происходящий на предприятии, представляет собой систему, то есть совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование [19, с. 261].
Совокупность экономических отношений, связанных с образованием, распределением и использованием финансовых ресурсов, охватывает все отрасли экономики. На современном этапе экономического развития успешное решение проблем, связанных с деятельностью предприятий зависит от форм и методов финансирования и кредитования этих предприятий, расчетов между предприятиями и государством, распределением и использованием финансовых ресурсов [16, с. 115].
В условиях финансово-кредитного механизма и управления финансами предприятия нужно рассматривать, как саморегулирующуюся систему на уровне предприятия, которая взаимодействует с внешней средой. Ее функционирование направлено на достижение общих целей управления предприятием. Имеющиеся методы и инструменты финансового механизма, анализируемые в литературе, не рассматриваются в комплексе, во взаимосвязи между собой.
