Разработка инвестиционного проекта с использованием ипотеки

Одним из наиболее важных факторов развития экономики России являются инвестиции – вложения капитала в различные сферы и отрасли экономики как внутри страны, так и заграницей.

Исследование проблем инвестирования всегда находилось в центре внимания экономической науки, поскольку инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста страны в целом.

Объектом исследования являются инвестиционные проекты с ипотечным финансированием.

Предмет исследования – проблематика разработки и анализа эффективности инвестиционных проектов с ипотечным финансированием.

Цель исследования – разработка предложений по совершенствованию организации и методов принятия управленческих решений при разработке и анализе эффективности инвестиционных проектов.

Для достижения цели исследования поставлены и решены следующие задачи:

даны основные характеристики понятия инвестиционного проекта;

выявлены особенности реализации инвестиционных проектов с ипотечным финансированием;

обоснованно использование ипотечного кредита как формы финансирования инвестиционного проекта на примере компании в ОАО «Казанский Вертолетный Завод»;

проведена оценка эффективности инвестиционного проекта предприятия ОАО «Казанский Вертолетный Завод».

1. Сущность и финансирование инвестиционных проектов

1.1. Понятие и виды инвестиционных проектов

Инвестиционный процесс напрямую связан с предпринимательской деятельностью. В широком смысле термин «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». При этом с данным процессом связаны два фактора – время и риск. Любое использование совокупности природных, производственных, информационных и финансовых ресурсов требует осмысления целей и принятия решения о создании и внедрении в жизнь различных новшеств [7, с.67].

Деятельность предприятий, учреждений и организаций государственного, предпринимательского и общественного секторов требует использования эффективных методов управления функционированием и развитием организаций, основанных на методологии проектного подхода. Принятие определенных предпринимательских решений в своем развитии проходит несколько стадий: научные исследования; инженерную практику; производство нового продукта; использование готовой продукции.

Совокупность указанных стадий составляет понятие проекта. Инвестиционным проектом называется обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления предпринимательской деятельности. Таким образом, под термином «инвестиционный проект» следует понимать систему сформулированных в его рамках целей, комплекс организационно–технической документации, нормативных положений, совокупность используемых в процессе предпринимательской деятельности трудовых, материальных, финансовых и прочих ресурсов [11, с.90].

Целью указанных мероприятий является реализация и создание физических объектов, принятие управленческих решений и в конечном итоге получение прибыли или положительного результата от предпринимательской деятельности. При этом понятие «инвестиционный проект» может употребляться в следующих значениях: – дело, деятельность, мероприятие, осуществление комплекса действий, обеспечивающих достижение определенных результатов; – система организационно–правовых и расчетно–финансовых документов, необходимых для осуществления определенных действий, или их описание.

Классификация инвестиционных проектов может быть определена по нескольким признакам. На сегодняшний день существует чрезвычайное многообразие проектов, возможных в реальной жизни.

Классифицировать инвестиционные проекты можно в зависимости от выбранного критерия. С точки зрения управления инвестиционными проектами классификация может быть представлена по следующим основаниям [10, с.69]:

• по масштабности (например, малые или мегапроекты);
• по срокам выполнения (например, краткосрочные проекты);
• по качеству (бездефектные проекты);
• по ресурсам (мультипроекты, проекты модульного строительства);
• международные проекты;
• совместные предприятия.

Малый проект обычно невелик по масштабу, прост и ограничен объемами требуемых средств: капиталовложения от нескольких сотен тысяч до $10–15 млн. Трудозатраты осуществляются в диапазоне от нескольких сотен до 40–50 тысяч человеко–часов.

Мегапроекты имеют следующие отличительные черты [12, с.121]:

• высокая стоимость (около одного миллиарда долларов);
• капиталоемкость; фонды для реализации подобного рода проектов обычно превышают финансовые резервы, необходимы дополнительные источники финансирования (банковское финансирование; экспортные кредиты; смешанное кредитование);
• осуществление финансирования консорциумом фирм;
• большой общий объем работ в человеко–часах: 2 млн человеко–часов на проектирование, 15 млн человеко–часов для строительства объектов;
• сроки реализации – 5–7 лет и более;
• высокий уровень доходов и расходов при значительной динамике активов;
• необходимость решения проблем международного бизнеса;
• отдаленность районов, где реализуются мегапроекты, дополнительные затраты на инфраструктуру;
• влияние на социальную и экономическую сферы региона и страны, где реализуется мегапроект.

Краткосрочные проекты предполагают сжатые сроки реализации. Стоимость такого проекта обычно составляет несколько десятков тысяч долларов, и она может возрастать в процессе реализации. Заказчик идет на увеличение стоимости проекта для выигрыша во времени и сохранения приоритета в конкурентной борьбе на рынке сбыта [3, с.98].

Бездефектные проекты. Качество является доминирующим фактором в таком проекте. Объектом такого проекта могут быть, например, атомные электростанции. Стоимость бездефектных проектов значительна – несколько миллиардов долларов.

Мультипроекты представляют собой совокупность проектов меньшего масштаба, что подразумевает поиски компромиссов в постановке целей и определении потребностей.

Проекты модульного строительства предполагают, что элементы конструкций и оборудования, из которых состоит строящийся объект, могут быть смонтированы в одном месте, а после доставляются, например, на место строительства (модулем называется предварительно изготовленная и смонтированная часть того или иного сооружения). Обычно модули используются тогда, когда условия строительства оказываются исключительно сложными; некоторые проекты без использования модулей могут оказаться экономически необоснованными или физически трудно реализуемыми. Использование модулей оправдано, например, при сооружении морских нефтяных буровых и добывающих платформ [2, с.61].

Международные проекты обычно реализуются на государственном уровне или при участии государства и предполагают длительный этап подготовительных работ и согласований. Немаловажную роль при этом играют международное разделение труда и международный маркетинг.

Совместные предприятия – это объединение двух или более участников для достижения некоторых коммерческих целей под совместным контролем, при этом каждый партнер вносит свой вклад и определенным образом участвует в прибыли. Часто такого рода предприятия организовываются для реализации крупных и международных проектов.

В целом такая классификация не дает нам обобщающего представления, что лежит в ее основе, так как здесь смешиваются финансовые, организационные и временные параметры (без указания сроков выполнения краткосрочных проектов; предполагается, что все остальные проекты носят долгосрочный характер). Критерии такого деления в книгах не приводятся, поэтому остается непонятным, для кого инвестиции в $ 10–15 млн собственных средств являются малыми [5, с.17].

1.                Афанасьев М.П. Развитие инвестиционной деятельности в России. – М.: Изд–во московского университета, 2011. – 74 с.

2.                Агафонова И.П. Пути и проблемы вертикальной интеграции российских предприятий в условиях современной экономики // Менеджмент в России и за рубежом. – 2012. – № 5. – С. 99–108.

3.                Белов А. Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным // Управление персоналом. – 2013. – № 3. – С. 50–51.

4.                Берлин А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии // Международный журнал проблем теории и практики управления. – 2013. – № 1. – С. 81–85.

5.                Богомолов О. Н. Инвестиции в человеческий капитал // Библиотека в эпоху перемен: Дайджест. – 2011. – №. 3. – С. 40–47.

6.                Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 160 с.

7.                Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: учебник для вузов. – М.: Финансы, 2013. – 413 с.

8.                Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике // Вопросы экономики. – 2014. – № 6. – С. 4–28.

9.                Лисовская Е. Г. Концессии и перспективы развития инвестиционной деятельности // Качество. Инновации. Образование. – 2011. – № 3. – С. 27–31.

10.           Москвин В.А. Факторы инвестиционной привлекательности предприятия // Банковское дело. – 2013. – № 12 – С. 29–36.

11.           Рекшинская Ю. Ю., Оценка эффективности инвестиционных проектов на предприятиях // Менеджмент в России и за рубежом. – 2012. – № 3. – С. 38–44.

12.           Розмаинский И. Инвестиционная близорукость в посткейнсианской теории и в российской экономике // Вопросы экономики. – 2011. – № 9. – С. 71–83.

13.           Скопица И. В. Инвестиционный климат территории: мировой и национальный взгляд // Менеджмент в России и за рубежом. – 2010. – № 2. – С. 34–40.

14.           Чайковская Л.А. Финансовые инвестиции – их оценка и учет // Финансы и кредит. – 2012. – № 12. – С. 30–33.