Финансирование инвестиционных проектов

Очевидно, что в настоящее время долгосрочное, средне- и краткосрочное инвестирование  едва ли не основной элемент национальной экономической политики, направленной на возрождение промышленного производства. Решение этой задачи во многом зависит от создания благоприятного инвестиционного климата, способствующего притоку инвестиций в основной капитал. Принятие соответствующего гражданского и налогового законодательства, политическая стабильность, невысокий уровень инфляции, экологическая безопасность, разумный протекционизм по отношению к отечественному производителю товаров и услуг – основные условия. Характеризующие благоприятный инвестиционный климат.

Существует много изданий посвященных инвестициям, в которых рассматриваются разнообразные аспекты инвестиционного процесса [1,3, 8,14, 12]. Издана литература и по ценным бумагам и по фондовому рынку России [2, 4, 5, 13, 18].

Грамотное управление данным направлением деятельности компаний становится насущной проблемой топ-менеджеров российских и иностранных компаний. Так как это рационально спроектированный портфель финансирования является не только инструментом обеспечения  деятельности компании денежными средствами, но и источником снижения издержек компании.

Вышесказанное свидетельствует об актуальности темы: эффективные механизмы финансирования инвестиционных проектов. Данная работа направлена на формирование теоретических знаний и практических навыков  в работе с финансированием инвестиционных проектов.

Целью данной работы является анализ проблемы финансирования инвестиционного проектирования.

Задачами исследования являются:

- анализ источников финансирования инвестиций;

- изучение методов финансирования инвестиций;

-рассмотрение особых форм финансирования инвестиций;

-изучение особенностей определения стоимости заемных средств;

-изучение особенностей определения стоимости существующего капитала;

-изучение особенностей определения стоимости вновь привлекаемого капитала;

Предметом исследования является совокупность методов и способов финансирования инвестиций на предприятии. 

Информационной базой в работе явились труды российских и зарубежных экономистов в области финансирования инвестиций, инвестиционного дела, экономики и статистики; учебные пособия; нормативно-правовые акты и законы, регулирующие финансово-инвестиционную деятельность компании. Кроме того, в работе также применялись различные программные продукты, которые в настоящее время широко используются в банковских подразделениях, прямо или косвенно связанных с аналитической работой.

 Глава 1. Теоретические основы финансирования инвестиционного проектирования.

1.1 Источники финансирования инвестиций.

  Предметно-ориентированная и направленная деятельность в инвестиционной сфере предполагает необходимость осуществления  административно- управленческим персоналом анализа и оптимизации структуры источников формирования инвестиционного потенциала и их целевого использования с учетом финансового положения самого предприятия, состояния экономики, возможностей по реструктуризации источников финансирования и их развитию. Фактически в условиях постоянно изменяющейся рыночной среды административно-командный персонал предприятия призван осуществлять мониторинг качества и эффективности структуры источников финансирования. Система финансирования инвестиционного процесса складывается из органического единства источников финансирования инвестиционной деятельности и методов финансирования. Наличие источников финансирования в настоящее время является одной из главных проблем инвестиционной деятельности на предприятии.

Финансирования любого инвестиционного процесса должно обеспечит с одной стороны динамику инвестиций, позволяющую осуществлять проект в соответствии с периодом его осуществления и финансовыми ограничениями, с другой снижение затрат и риска за счет соответствующей структуры использования денежных средств и налоговых льгот.

Началом организации инвестиций является определение необходимого размера средств для их разработки и реализации. Постоянный дефицит финансовых ресурсов может лимитировать рассмотрение некоторых предложений в части проектной мощности и других технико-экономических параметров, ограничение их до минимальных экономически целесообразных уровней. Вместе с тем не считая случаев, когда ресурсные ограничения представляют собой главный лимитирующий фактор, правильно определить потребность в инвестициях можно только после расчета объемных показателей проекта, затрат на освоение участка, строительств зданий и сооружений, приобретение техники и технологии, финансовых потребностей в оборотном капитале (для чего необходимо знать объемы реализации, издержки производства, доходы). 

1.Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1994.

2. Амиров Ю.Д. Основы конструирования: творчество, стандартизация, экономика. М.:Изд-востандартов,1991.3.Академия рынка: Маркетинг: Пер. с фр. М.: Экономика,1993.4. Борман Д., Воротина П., Фердман Р.Менеджмент предпринимательской деятельности в рыночной экономике. Гамбург: S + W, 1992.

3.Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1994.

4. Альдеменов С. и др. Как привлечь инвестора и получить инвестиции // Экономика и жизнь. 1994. № 28.
5. Амиров Ю.Д. Основы конструирования: творчество, стандартизация, экономика. М.: Изд-во стандартов, 1999.
6. Вайсман А. Стратегия маркетинга: 10 шагов к успеху. Стратегия менеджмента: 5 факторовуспеха. М.:Интерэксперт,Экономика,1995.
7. Воронов К. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов // Финансовая газета, 1993.№49-52;1994.№1-4,24,25.
8. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: ВНИИОЭНГ, 1993.
9. Герике Р. Контролинг на предприятии. Берлин: АБУ-консалт ГмбХ, 1993.
10. Гольдштейн Г.Я. Инновационный менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1998.
11. Дихтль Е., Хершген Х. Практический маркетинг: Учебное пособие: Пер. с нем.М.:Высшаяшкола,1995.11.Жих Е.М., Панкрухин Н.Н. Формула успеха: маркетинг.М.:Россиямолодая,1992.12. Идрисов А. Методика разработки и экспертизы инвестиционных проектов // Финансовая газета, 1993. № 41, 42, 44.
12. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Н. Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности в условиях рынка. М.: ВНИИОЭНГ, 1999.
13. Герике Р. Контролинг на предприятии. Берлин: АБУ-консалт ГмбХ, 2000.
14. Гольдштейн Г.Я. Инновационный менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006.
15. Дихтль Е., Хершген Х. Практический маркетинг: Учебное пособие: Пер. с нем. М.: Высшая школа, 2002.
16. Дегтярева О.И. и др. Внешнеэкономическая деятельность: Учеб. пособ.- 4-е изд. М: 2006.
17. Ильдеменов С. и др. Как привлечь инвестора и получить инвестиции // Экономикаижизнь.1994.№28.14.Карпушин М.Г., Любинецкий Я.Г., Майданчик Б.И. Жизненный цикл и эффективность машин. М.: Машиностроение, 1989.
18. КотлерФ. Основы маркетинга. М.: Ростинтер, 1996.
19. Коломина М. Сущность и измерение инвестиционных рисков // Финансы, 1994. №4.17.Липсиц И.В. Бизнес-план – основы успеха. М.: Дело, 1994.
20. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: БЕК, 1996.
21. Лукасевич Г.Д. Анализз эффективности капиталовложений в условиях ограниченного бюджета // Финансы. 1993. № 10.
22. Львовский Г.Д. Бизнес-план на персональном компьютере // Мир ПК. № 7. 1993. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М., 1994.
23. Прокушев Е. Внешнеэкономическая деятельность: Учебник М: 2006.
24. Проханов Б. Тенденции мировой торговли.// Коммерсант. №2, 2006.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред.– 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2001

25. Фадеев А.Ю. Роль и методы использования финансово-хозяйственного анализа на предприятиях строительной индустрии.// Строительство.№4, 2005 г.

26.Циплаков В.О. Важнейшие финансовые показатели для некоторых отраслей промышленности России.// «Российский экономический журнал», №12, 2005 г.

27. Яковлев А.Б. Особенности внешнеэкономической деятельности российских предприятий в условиях глобализации.// Власть, №34, 2005.
28. http://www.aora.ru/
29. http://www.rbc.ru/
30. http://big.spb.ru/publications/swot_analise_shema.shtml
31. http://fgss.ykt.ru/metodika_reg_f4.htm
32. http://irbis.asu.ru/mmc/econ/u_cenoobr/10.2.ru.shtml
33. http://www.audito.ru/codes/okved/
34. http://www.aup.ru/books/m77/13_3.htm