В современных экономических условиях деятельность каждого корпорации является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. При этом резко возрастает значение оценки эффективности и финансовых результатов субъектов хозяйствования. Собственники анализируют финансовые результаты корпорации для повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения. Кредиторы и инвесторы изучают финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет.
Руководители корпорации проводят анализ с целью изучения эффективного использования финансовых ресурсов, повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения корпорации . Можно сказать, ни одно управленческое решение не может быть принято без экономического обоснования, что усиливает роль оценки финансовых результатов в деятельности корпорации .
Анализ и оценка финансового состояния корпорации является важнейшим этапом финансового анализа. Оценка финансовых результатов может проводиться и с точки зрения формирования затрат, и планирования объема прибыли, и реализации инвестиционных проектов.
Актуальность темы работы обусловлена необходимостью улучшения и постоянной оценки финансового состояния корпорации для выбора политики финансирования и кредитования, поддержания конкурентоспособности и предотвращения кризисных ситуаций.
Объектом исследования является ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ».
Предметом исследования являются экономические отношения по управлению финансами.
Цель работы – дать оценку финансового состояния корпорации и разработать предложения по его улучшению.
Для достижения поставленных целей были поставлены следующие задачи:
- изучить предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния корпорации;
- рассмотреть методические аспекты анализа финансового состояния корпорации;
- привести характеристику корпорации;
- рассмотреть показатели финансового состояния ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»;
- разработать мероприятия по совершенствованию финансового состояния ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»;
- рассчитать экономическое обоснование мероприятий.
Теоретическую базу работы составляют труды российских ученых в области финансового анализа как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, И.Т. Абдукаримов, Е.В. Негашев, Д.А. Кувшинов и др.
Информационную базу исследования составляют учебные пособия; законодательные и другие нормативные акты, данные бухгалтерской отчетности ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»; материалы о методах оценки финансового состояния, опубликованные в периодической и специальной литературе. Методологической основой работы послужили методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, факторные и расчетно- аналитические методы, анализ коэффициентов.
1. Теоретико-методические вопросы оценки финансового состояния корпораций в современных условиях
1.1 Финансовое состояние корпорации: понятие и основные характеристики
Финансовое состояние корпорации корпорации -это стабильное денежное положение в корпорации на данный момент времени и наличие постоянных финансовых активов, осуществляющих хозяйственную деятельность и своевременное погашение ее долгов.
Финансовый анализ включает в себя оценку результатов деятельности корпорации в прошлом и прогноз на будущее. По сути, такая услуга означает возврат средств, средств получения дохода и использования денег. В зависимости от результатов анализа руководство корпорации будет принимать важные стратегические решения в вопросах инвестирования, кадровой политики и управления активами. Анализ финансово-экономического состояния может быть полезен как собственникам и инвесторам, так и руководителям Арбитража (банкротства).
Основной целью экономического анализа является определение "состояния здоровья"корпорации . Эксперты изучают реальную ситуацию в корпорации и выявляют ее сильные и слабые стороны. Эта информация позволяет принимать правильные решения по проведению финансовых операций и управлению ресурсами в будущем.
Таким образом, можно выделить следующие цели::
- определение экономической ситуации;
- выявление определение экономической корректировки;
- параметры, влияющие на экономические изменения;
- прогноз прогнозирование развития финансовой системы.
Анализ используется для оценки состояния активов корпорации и достаточности ее активов для осуществления текущей деятельности. Эксперты также определяют, в чем заключается потребность корпорации в дополнительных способах получения денег, насколько она способна привлечь капитал и с каким риском может столкнуться. Кроме того, экономический анализ может быть проведен для уточнения ценовой доступности привлечения кредитных активов и обоснованности текущей политики распределения доходов.
Службы анализа необходимы для выполнения ряда задач. В частности, рекомендуется приобретать такие услуги, когда необходимо провести анализ:
- активов;
- способы получения денежных потоков;
- ликвидность;
- финансовая стабильность;
- финансовые показатели и прибыльность;
- оборот;
- инвестиции и капитальные вложения;
- риск банкротства.
Для выполнения этих задач специалисты работают в несколько этапов.
Для того чтобы анализ был полным и максимально релевантным, необходимо действовать по определенному алгоритму. Для решения поставленных задач специалисты пройдут следующие этапы:
1.сбор необходимой информации. Объем требуемой информации зависит от разнообразия экономического анализа и целей его проведения.
2.обработка полученных данных путем составления аналитических таблиц и составленных форм отчетности.
3.расчет корректировок финансовой отчетности.
4.расчет экономических коэффициентов по основным направлениям коммерческой деятельности.
5.проведение сравнительного анализа полученных экономических коэффициентов с действующими нормативами.
6.выявление тенденции ухудшения / улучшения экономических показателей.
7.подготовка заключения о финансово-финансовом положении общества.
Прежде чем приступить к изучению финансовой отчетности, необходимо изучить среду, в которой работает корпорация. Эксперт оценивает общие экономические факторы, изучает положение корпорации на рынке и рассматривает стратегию корпорации.
Финансовое и финансовое положение оценивается на основе информации, представленной в финансовой отчетности. Эксперт анализирует качество документов-проверяет их достоверность и полноту –
На этом этапе могут быть выявлены ошибки и неточности, которые исправляются для получения продуктивного анализа. В некоторых случаях дальнейшая работа может оказаться невозможной до тех пор, пока не будут устранены пробелы в отчетности.
Расчет показателей для корректировки балансов позволяет сравнивать прошлые и текущие показатели. Эксперт следит за развитием индикатора, отслеживает его снижение или рост. На этом этапе мы рассмотрим 2-3 года деятельности. Этот метод показывает динамику прибыльности корпорации.
Расчет экономических коэффициентов требует оценки следующих показателей:
- кредитное качество за финансовый год;
- риск банкротства;
- капитал и активы корпорации;
- финансовые результаты.
Индикаторы подбираются в соответствии с поставленной перед аналитиками задачей. Разделение позволяет анализировать состояние каждого объекта по сравнению с установленными нормальными значениями.
Показатели исследовательской деятельности имеют один недостаток – все параметры статичны, и поэтому полученные данные нельзя считать полными. Однако расчет коэффициентов эффективно используется для целей экономического анализа.
Полученные значения сравниваются с утвержденными нормативными показателями, которые устанавливаются в среднем по отрасли или экономической среде, в которой работает предприятие. Когда фактические результаты коэффициентов хуже базовых значений, можно говорить о выявлении наиболее слабых мест в деятельности корпорации. Именно они нуждаются в дальнейшем анализе.
Заключение всегда содержит рекомендации по улучшению экономического и финансового положения корпорации. Эксперт укажет в документе те сферы, на которые руководство корпорации должно обратить внимание, какие требуют срочных управленческих решений, а какие нуждается в разработке стратегии.
Кроме того, в заключении эксперт предлагает оптимальные меры по предотвращению потенциальных проблем, а также пути улучшения текущего состояния корпорации.
Для проведения анализа финансово-финансового состояния корпорации необходимо подготовить и представить эксперту следующие документы:
- банковские выписки-годовые и ежеквартальные (при наличии);
- аудитор аудиторский отчет;
- расшифровка данных по статьям баланса;
- информация об обязательствах корпорации;
- описание операций и бизнес-план (при наличии).
Кроме того, могут потребоваться и другие документы - этот перечень не является исчерпывающим. Все документы должны быть в актуальном состоянии.
В экономических условиях деятельность каждой корпорации находится в центре внимания заинтересованных в результатах ее деятельности сторон. В современной экономике очень важна экономическая стабильность корпорации и ее повышенная конкурентоспособность.
Максимизация прибыли и повышение эффективности являются основными целями деятельности корпорации в рыночных условиях.
Финансовое положение корпорации определяется размером и использованием ее средств. Эта информация представлена на балансе корпорации. Ключевыми факторами, влияющими на финансово-финансовое состояние корпорации, являются выполнение плана финансирования, дополняющего норму оборачиваемости капитала за счет прибыли по мере возникновения необходимости, а также увеличение скорости оборачиваемости ее активов.
Финансово-экономическое кризисное состояние определяет платежеспособность и конкурентоспособность корпорации; ее способность к деловому сотрудничеству; оценивает степень, в которой экономические выгоды корпорации гарантированы, как в экономическом, так и в производственном плане. Для различных групп пользователей значительный интерес представляет экономическое и хозяйственное положение корпорации, а именно:
- собственники и акционеры;
- лидеры и руководители;
- для сотрудников;
- для инвесторов;
- кредиторов;
- поставщикам различных предметов хранения и подрядчикам, для которых стабильность и финансовая устойчивость корпорации обеспечивает получение денежных средств от этой корпорации.
Наилучшим способом получения объективной оценки финансово-финансового состояния является его анализ, который позволяет проследить направление развития корпорации и оценить эффективность хозяйственной деятельности.
Анализ экономического и хозяйственного состояния-это совокупность аналитических методов, основанных, как правило, на общедоступной информации, финансовой и направленных на оценку состояния и эффективности использования экономического потенциала корпорации, а также принятие управленческих решений по оптимизации ее деятельности или участия в ней. [1, с. 42]
Роль анализа экономического и хозяйственного состояния в рыночной экономике достаточно велика. Это связано с тем, что организация, которая берет на себя достижение финансовой независимости, несет полную ответственность за результаты своего производства и бизнеса своих владельцев, сотрудников, коммерческих партнеров, государства и других лиц.
В процессе осуществления коммерческой деятельности перед организацией стоит задача не только документирования ведения хозяйственной деятельности, но и оценки полученной информации на всех этапах для прогнозирования развития ситуации, с целью выявления нежелательных участков развития и их своевременного устранения путем принятия координационных решений. Анализ необходим для профессионального финансового менеджмента. В связи с этим роль и значение экономического анализа значительно возрастут.
Зарубежная практика анализа финансового состояния иногда отождествляется с анализом финансовой отчетности или деятельности предприятия в целом. В российских и зарубежных подходах различается также структура анализа финансового состояния.
В отечественной практике характеристики финансового состояния различаются в зависимости от подхода того или иного автора [18].
По мнению В.В. Ковалева это: финансовая независимость, устойчивость, стабильность; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала; рентабельность, прибыльность, доходность; ликвидность; имущественное положение [15].
По мнению Савицкой Г.В. это: кредитоспособность; потенциальное банкротство; леверидж; платежеспособность, финансовая независимость, устойчивость, стабильность; структура активов и пассивов; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала [23].
По мнению Шеремета А.Д. и Негашева Е.В. это: платежеспособность; финансовая независимость, устойчивость, стабильность; структура активов и пассивов; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала; ликвидность [27, c. 152].
Если рассматривать характеристики финансового состояния в зависимости от подходов зарубежных авторов, то Д. Стоун, К. Хитчинг [24] выделяют следующие характеристики: платежеспособность, структура активов и пассивов, деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала, инвестиции; Брейли Р., Майерс С. [8] – финансовая зависимость, ликвидность, рентабельность, рыночная активность; Дж. К. Ван Хорн [11] – структура и динамика имущества предприятия, ликвидность, соотношение денежного потока и задолженности, соотношение собственного капитала и задолженности, степень покрытия процентных платежей прибылью.
Таким образом, можно сделать следующие выводы. Анализ финансовой деятельности предприятия тесно связан с решением стратегических задач, таких как: достижение оптимизации структуры капитала организации в сочетании с эффективным механизмом привлечения финансовых средств; создание гибкой системы управления, способной быстро реагировать на меняющуюся конъюнктуру рынка; максимизация прибыли; обеспечение инвестиционной привлекательности организации; достижение прозрачности финансовохозяйственной деятельности организации для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов.
Как правило, основными характеристики финансового состояния являются: общий обзор финансового положения организации; анализ платежеспособности, финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта; анализ кредитоспособности и анализ ликвидности баланса; анализ оборачиваемости оборотных активов; анализ финансовых результатов и оценка риска банкротства. Проводя финансовый анализ, нужно учитывать, что на финансовую деятельность предприятия влияет множество разнообразных факторов, причем все они находятся в отношениях взаимозависимости и взаимообусловленности. Знание этих факторов и умение управлять ими позволяют воздействовать на изменение показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.