Основные этапы и методы финансирования венчурных инвестиционных проектов

Трансформация российской экономики приводит к новым видам производств, которые требуют современных источников финансирования на долгосрочную перспективу. При этом, необходимо, чтобы соблюдалось условие сбалансированности таких финансовых показателей, как доходность, ликвидность и риск, причем то или иное соотношение показателей может варьироваться в зависимости от конкретного источника и цели финансирования. Для выявления роли венчурного инвестирования в России в курсовой был проведен анализ текущего положения венчурного бизнеса в стране, изучены основные научные труды, касающиеся темы венчурного финансирования в условиях российских реалий.

Цель работы – изучить основные этапы и методы финансирования венчурных инвестиционных проектов.

Задачи:

- изучить понятие венчурного финансирования;

- проанализировать особенности венчурного финансирования;

- изучить этапы финансирования венчурных инвестиционных проектов;

- рассмотреть методы финансирования венчурных инвестиционных проектов.

Объект исследования – общественные отношения в сфере финансирования венчурных инвестиционных проектов.

Предмет исследования – научная и учебная литература в сфере финансирования венчурных инвестиционных проектов.

Методы исследования – сравнительный, метод классификации, метод синтеза и анализа и др.

Структура работы. Работа состоит из введения, основной части, заключения и списка литературы.

Глава 1. Венчурное финансирование: понятие и этапы

1.1 Понятие венчурного финансирования

Венчурное финансирование — это долгосрочные высокорисковые инвестиции в капитал новых высокотехнологичных стартапов (либо уже хорошо зарекомендовавших себя венчурных компаний). Последние представляют собой, как правило, относительно небольшие предприятия, ориентированные на разработку и производство наукоемких продуктов.

Венчурная индустрия наиболее развита в США. Также эта сфера активно развивается в Европе и в Китае. [4]

 Венчурное финансирование, как правило, сопряжено с высоким риском потери вложений в каждую конкретную компанию (такая вероятность обычно более 50%). Таким образом, эта сфера ассоциируется не только с растущими инновационными компаниями, но и с ожиданиями высокой прибыли и значительным риском.

Возврат вложенных средств обычно происходит в момент продажи инвестором своей доли в компании. Прибыльность вложений достигается за счет высокой отдачи от наиболее удачных проектов.

Венчурными инвестициями называются рискованные вложения средств в новые, развивающиеся бизнесы, имеющие высокие риски и неизвестный потенциал. Венчурный инвестор обычно вкладывает деньги в совершенно новые проекты, которые претендуют стать сверхприбыльными, зачастую веря только словам и обещаниям. В свое время таким стартапом были Google, Facebook, Amazon.

Согласно данным статистики, венчурный стартап приносит прибыль только в 25% случаев, в остальных 75% инвестиция не оправдывает себя.

Венчурные проекты отвечают следующим критериям:

Венчурный проект объединяет создателей технологий и инвесторов. Благодаря ему стартапы находят финансирование и могут от простой идеи пройти путь к мировому успеху. Как в свое время сделала крупнейшая социальная сеть — Facebook.

1. Акельев Евгений Сергеевич Венчурное финансирование как об ъект институционального анал иза // Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2009. №3 (7).
2. Алексеев Д.С. Венчурный капитал : по нятие и его раз граничение на  ре альный и фиктивный // ПСЭ. 2016. №3 (59).
3. Альберт В. А. Венчурное инвестирование в России и за  рубежом // Наука и со временность. 2013. №25-2.
4. Барейша Артем Венчурные инвестиции: со стояние, тенденции, пер спективы инт еграции // Наука и инновации. №188.
5. Безирова З. Х., Журтова З. В. Концепция раз вития венчурного инвестирования инновационной де ятельности ре гиона // Пространство эконом ики. 2013. №1-3.
6. Казакова Аминат Муратовна Венчурное инвестирование инновационных про ектов: со временные тенденции его раз вития на  при мере рос сийской Федерации и Соединенных Штатов Америки // Вестник евразийской на уки. 2018. №5.
7. Кравцов Сергей Алексеевич, Даливалов Максим Замирович Тенденции раз вития венчурного бизнес а в России // JER. 2013. №2.
8. Кузьменкова Вера Джабраиловна ВЕНЧУРНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ // НК. 2020. №2.
9. Мамедов Т.Н. — Привлечение прямых за рубежных инвестиций в эконом ику СНГ в усл овиях ре гиональной инт еграции // Национальная без опасность / nota bene. -2020. - № 4. - С. 56-65.
10. Мамедов Т.Н. — Прямые ино странные инвестиции как ключевой факт ор по ддержания устойчивого эконом ического рос та стра н СНГ // Финансы и управление. - 2019. - № 4. - С. 81-88.
11. Пинюгин К. О. Венчурный капитал  и сис тема венчурного финансирования // ЭСПР. 2001. №1.
12. Поспелова Ирина Геннадьевна Венчурный капитал , его роль в инновационном про цессе // International scientific review. 2016. №1 (11).
13. Сытник А.А., Антоничев А.В. Сущность венчурных инвестиций // Изв. Сарат. ун-та Нов. сер. Сер. Экономика. Управление. Право. 2015. №2.
14. Тамразян Диана Арменовна, Ядоян Венера Оганесовна Проблемы и пути со вершенствования инновационной инф раструктуры венчурной де ятельности в России // Вестник евразийской на уки. 2014. №2 (21).
15. Трофимова Ольга Ефимовна Венчурные инвестиции в России как важн ый элемент  пер ехода к инновационной эконом ике в усл овиях санкций// Проблемы про гнозирования. 2017. №4.