Анализ рынка коллективного инвестирования в России

Актуальность исследования. На рынке коллективных инвестиций финансовые ресурсы паевых инвестиционных фондов растут существенно быстрее, а доля рынка пенсионных накоплений стабильно сокращается. Динамичное развитие российского рынка паевых инвестиционных фондов во многом обусловлено появлением в 2018 г. и активным развитием индустрии биржевых паевых инвестиционных фондов. Снижение инвестиционной привлекательности у населения рынка пенсионных накоплений во многом обусловлено введенным в 2014 г. мораторием на перечисление средств пенсионных накоплений, а также невысокими доходами населения. Увеличение интереса к рынку коллективных инвестиций со стороны розничных инвесторов возможно посредством повышения финансовой грамотности населения, а также отменой моратория на взносы накопительной части пенсии граждан.

Коллективное инвестирование представляет собой разновидность инвестиционного процесса, при котором финансовые ресурсы, принадлежащие мелкими или разрозненными инвесторами, собираются воедино и под управлением профессионального участника финансового рынка инвестируются какие-либо активы (ценные бумаги, валюта, недвижимость, и т.п.). И, если говорить о развитии российского рынка коллективных инвестиций, то следует отметить, что количество паевых инвестиционных фондов на нем до начала 2000-х гг. увеличивалось очень медленно, а к 2010 г. количество всех паевых фондов (открытых, закрытых и интервальных) превысило тысячу. Динамичное развитие российского рынка коллективных инвестиций в последние годы во многом обусловлено появлением биржевых паевых инвестиционных фондов (в 2018 г.), которые они обрели большую популярность у розничных инвесторов, так как их паи обращаются на фондовой бирже (по аналогии с зарубежными) ETF бирже, и их владельцы могут в любой рабочий день продать их на соответствующей торговой площадке.

Цель курсовой работы – проведение анализа рынка коллективного инвестирования в России.

В соответствие с выделенной целью необходимо последовательно решить ряд следующих задач:

1. Изучить теоретические и методологические аспекты формирование рынка коллективного инвестирования;
2. Провести анализ и дать оценку современного рынка коллективного инвестирования в России;
3. Выявить актуальные проблемы и предложить перспективы рынка коллективного инвестирования в России на современном этапе развития.

Объект исследования – коллективное инвестирование.

Предметом исследования является процесс управления рынком коллективного инвестирования в России.

В работе использованы общенаучные методы изучения экономических категорий таких, какими являются инвестиции: исторический, логический, метод эмпирического исследования – сравнение, методы теоретического исследования - абстрагирование, анализ и синтез.

Структура исследования. Курсовая работа состоит из введения, трех основных глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 28.06.2022) О негосударственных пенсионных фондах (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2022). КонсультантПлюс. [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_18626/
2. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон № 39-Ф3 от 25.02.1999 г. // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.09.2022).
3. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон № 156-Ф3 от 29.11.2001 г. // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.09.2022).
4. Российская Федерация. Законы. О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 2 августа 2019 г. N 259-ФЗ // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.09.2022).
5. Российская Федерация. Об утверждении Стратегии повышения финансовой грамотности в Российской Федерации на 2017 - 2023 годы: Распоряжение Правительства РФ от 25 сентября 2017 года N 2039-р // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.09.2022).
6. Российская Федерация. О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов: Указание Банка России от 5 сентября 2016 г. N 4129-У // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.09.2022).
7. Российская Федерация. О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов: Постановление ФКЦБ РФ от 18.02.2004 № 04-5/пс // Справочно- правовая система «Консультант Плюс»: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.09.2022).
8. Абрамов, А.Е. Экономика инвестиционных фондов / А.Е. Абрамов. - М.: Дело, 2021. - 734 c.
9. Абрамов, А. Е., Радыгин А.Д., Чернова М.И. Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка // Экономическая политика. – 2019. - №4. – С. 8-47. DOI: 10.18288/1994-5124-2019-4- 8-47.
10. Вильская, Е.С. К вопросу о понятии «инвестиционные фонды» в законодательстве России и зарубежных стран // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. – 2020. - №5. - С. 149-153
11. Веселкова, Е. Е. Правовое регулирование иностранных инвестиций в РФ. Опыт и перспективы / Е.Е. Веселкова. - М.: КноРус, 2019. - 160 c.
12. Гаджиев, М. М., Шарич Э.Э., Яковлева Д.Д. Паевые инвестиционные фонды как основа рынка коллективных инвестиций и драйверы роста экономики // УЭПС: управление, экономика, политика, социология. – 2019. – №3. - С. 72-81.
13. Егин, Ю.А. Формирование и оптимизация портфеля инвестиций частного инвестора // Инновации и инвестиции. – 2018. - №9. – С. 42-47.
14. Ефимова О.В. Интеграция аспектов устойчивого развития в процесс обоснования инвестиционных решений // Экономический анализ: теория и практика. 2018. №1. С. 48-65.
15. Инвестиции: учебник / [Л.И. Юзвович и др.]; под ред. Л.И. Юзвович; М-во науки и высш. образования Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. — 2-е изд., испр. и доп. — Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2018. — 610 с.
16. Конягина М.Н. 5.3. «Зеленые» финансовые инструменты: перспективы на инвестиционном рынке России. В книге: Интеграция денежно-кредитной политики и пруденциального регулирования в банко-ориентированной финансовой системе. Байдукова Н.В., Богоявленский С.Б., Гудовская Л.В., Давыдкин С.М., Евдокимова Н.А., Зайцева И.Г., Киншин С.В., Клочкова Е.Н., Конягина М.Н., Кравцова Н.И., Кроливецкая В.Э., Леонтьева И.П., Лесных О.А., Львова Ю.Н., Никитина Т.В., Обухов Е.А., Орлова О.Ю., Петербургская Н.А., Попова Е.М., Радковская Н.П. и др. под ред. С.Ю. Яновой, Н.П. Радковской. Санкт-Петербург, 2021. С. 129-137.
17. Клейнер Г.Б., И. С. Аглийкий. Системный анализ инвестиционной деятельности. Москва: Изд-во «Прометей», 2018. – 156 с.
18. Кирюхина, Е.Р., Татьяна Н.Е. Актуальные проблемы инвестиционной деятельности и инвестиционных фондов в России // Государственная служба и кадры. – 2021. - № 5. - С. 145-147.
19. Киселева, Н.П. Статистический анализ деятельности паевых инвестиционных фондов // Инновации и инвестиции. – 2022. - №3. – С. 80-85.
20. Литвин В.В. Развитие коллективного инвестирования в России: потенциал роста паевых инвестиционных фондов // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2022. Том 12. № 5А. С. 536-553
21. Малиева, Ф.Г., Приходько Д.А. Паевые инвестиционные фонды в России: особенности функционирования и проблемы // В центре экономики. – 2021. - №. – С. 22-28.
22. Разуваева Т.А. Анализ и прогноз эффективности инвестиционных проектов предприятий // Научный журнал. 2019. №6 (40).
23. Семернина Ю. В., Одинокова К. А. Место негосударственных пенсионных фондов в структуре российского финансового рынка // Наука и общество. 2019. № 3 (35). С. 45-50.
24. Седипкова, С.В. Паевые инвестиционные фонды недвижимости как инструмент коллективных инвестиций в России и США // Мир экономики и управления. – 2019. - №2. – С. 65-75. DOI 10.25205/2542-0429-2019-19-2-65- 75
25. Фатхлисламова Г.Ф. Конкуренция между негосударственными пенсионными фондами на российском пенсионном рынке // Финансовый журнал. – 2019. – №4. – С. 9-23.
26. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/Content/Document/File/124658/onrfr_project.pdf (дата обращения 16.09.2022).
27. Официальный сайт Центрального банка России. - Отчеты о развитии внешнего сектора. - [Электронный ресурс] // www.cbr.ru. (дата обращения: 16.09.2022).
28. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации. - [Электронный ресурс] //https://www.minfin.ru/ (дата обращения: 16.09.2022).
29. Рейтинг управляющих компаний по доходности управления пенсионными накоплениями [Электронный ресурс]. URL: https://investfunds.ru/npf-rankings/uk-pension-yields (дата обращения: 16.09.2022).
30. Тенденции рынка НПФ. Информационно-аналитический комментарий Банка России [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: http://pif.naufor.ru/tree.asp?n=18843 (дата обращения: 16.09.2022)
31. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] // gks.ru (дата обращения: 16.09.2022).