Управление денежными потоками

В последние годы в системе финансового управле­ния предприятием все большее внимание уделяется воп­росам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хо­зяйственной деятельности. Вместе с тем, следует отме­тить, что концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в оте­чественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Вместе с тем, денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим са­мостоятельным объектом финансового менеджмента. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия.

Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достиже­ния высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Поэтому знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными потоками (в западной терминологии — «кэш-менеджмента») позво­ляет обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях. В этом и состоит актуальность и практическая значимость темы моей работы.

Целью курсовой работы является  изучение системы совре­менных методов управления денежными потоками пред­приятия, адекватных рыночной экономике; которые способствуют восприятию новой финансовой идеологии и культуры управления в условиях рыночной экономики. А также  знакомство с современными тех­нологиями и инструментами, используемыми отечествен­ной и зарубежной практикой в процессе управления денежными потоками.

Основными задачами  исследования являются:

Экономическая сущность движения денежных потоков

Классификация и принципы управления денежными потоками

Информационная система управления денежными потоками

Факторы, определяющие величину денежных потоков

Анализ движения денежных потоков предприятия

Методы оптимизации денежных потоков предприятия

Составление отчета о движении денежных средств

Оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.

Методы планирования денежных потоков, которые  включают в себя: прогнозирование  целевых параметров развития денежных потоков, текущее планирование денежных потоков, оперативное планирование денежных потоков;

Методы оптимизации денежных потоков,  которые  включают в себя: методы оптимизации дефицитного денежного потока, методы оптимизации избыточного денежного потока и многие другие.

При написании работы  использовалась специальная  литература по финансовому менеджменту и экономическому анализу.

1. Теоретические аспекты управления денежными потоками

1.1. Экономическая сущность движения денежных потоков

Осуществление практически всех видов финансовых операций генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего пред­приятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток». На современном этапе управлению денежными потока­ми предприятия уделяется все больше внимания и на этом пути уже достигнут определенный прогресс.

Дальнейшее развитие систем и механизмов управ­ления денежными потоками предприятия настоятельно требует углубления теоретических исследований этой важнейшей для финансового менеджмента категории, и в первую очередь - всестороннего рассмотрения оп­ределяющих ее сущностных характеристик. Предваряя это рассмотрение, отметим, что данное исследование направлено на последующее практическое использова­ние отдельных теоретических положений в системе уп­равления денежными потоками конкретных субъектов хозяйствования. Такое ограничение сознательно исклю­чает из поля исследования теории денежных потоков все абстрактные определения этой категории, характе­ризующие ее как форму общественно-экономических отношений, а также особенности их формирования и протекания, выходящие за рамки предприятия.

С учетом изложенной цели исследования сформу­лируем основные характеристики денежных потоков предприятия как объекта финансового управления, ко­торые по нашему мнению комплексно отражают сущ­ностные стороны этой категории.

1. 1. Денежный поток как объект финансового управле­ния хозяйственной деятельностью предприятия. Процесс движения денег отражает денежные отношения пред­приятия, которые входят в сферу его финансовой дея­тельности. Эта связь между денежными потоками предприятия и сферой его финансовой деятельности под­черкивается многими экономистами — по наиболее широко употребляемому определению финансы предприя­тий представляют собой систему экономических отноше­ний, связанных с формированием, распределением и исполь­зованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности. [16,с.112-114]

Денежный поток предприятия отражает его денежные отношения как внешнего, так и внутреннего характера.

К внешним следует относить денежные отношения предприятия с бюджетами всех уровней и внебюджет­ными фондами; с прямыми участниками и учреждени­ями инфраструктуры финансового рынка (коммерчес­кими банками, фондовыми и валютными биржами, страховыми компаниями, инвестиционными фондами и компаниями); с органами производственной инфраструктуры (предприятиями транспорта, учреждениями связи); с другими хозяйствующими субъектами.

К внутренним следует относить денежные отноше­ния между головным и дочерними предприятиями; между различными структурными подразделениями («центра­ми ответственности»); предприятия с его учредителями (акционерами), с персоналом.

1. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть 2 (утвержден Федеральным Законом от 5.08.2000 г. № 117-ФЗ с изменениями от 23.03 и 29.12.2007 г.)
2. Закон РФ от 18 июня 1993 г. N 5215-I "О применении контрольно-кассовых машин при осуществлении денежных расчетов с населением"  (с изменениями от 30 декабря 2001 г.)
3. Агафонова М.Н. Учет денежных документов // Главбух № 22, 2001. с.33-35.
4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2004г.
5. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет. Учебник. М.ИНФРА-М,2003.
6. Гетьман В.Г. Финансовый учет. Учебное пособие. М.Проспект, 2005.
7. Гиляровская Л.Т., Экономический анализ: Учебник для вузов – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 527с.
8. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. - М.: ИКЦ «ДИС», 2005.
9. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н., Бухгалтерский учет. Учебник. М.Проспект, 2002.
10. Ковалев В.В. Управление активами фирмы: учеб.- практ. пособие. -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.-392 с.
11. Коробецкая И.П. Бухгалтерская отчетность за 2005 год // Российский налоговый курьер N 1/2, 2003 г., с.2-25.
12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ДИС, 2004.
13. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005.
14. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М, 2005.

 Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред.проф.Е.С.Стояновой – М.: Перспектива, 2005г.

15. Хорин А.Н. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет N 5, 2005, с.19-28.

16.Хелферт Э. Техника финансового анализа. / Перевод Белых Л.Е. – М.: Аудит, 2003.

17. Юцковская И. Организация наличного денежного обращения //Финансовая газета N 14, 2004, с.5-8.