В последнее десятилетие экономика России развивается очень динамично. Эффективное становление экономической ситуации в стране напрямую и косвенно зависит от состояния рынка инвестиций. Процесс инвестирования помогает решить череду важнейших проблем социально-экономического характера, которые препятствуют здоровому и эффективному развитию России.
Инвестиционный рынок представляет собой сложную систему, на базе которой обращаются различные товары и инструменты, дающие инвестиционный спрос всех видов инвесторов. Инвестиционный рынок регулируется инвестиционными институтами, а также имеет разветвлённую инфраструктуру. Значимость изучения инвестиционного рынка и динамики его развития подтверждается тем, что инвестиции являются источником обновления производства и экономического роста страны, эффективным средством повышения конкурентоспособности товаров, расширения экспорта и укрепления позиций России в мировой экономике. Объем инвестиций определяет экономический рост страны и уровень занятости населения. Именно поэтому эффективное осуществления инвестирования заслуживает особого внимания.
В связи с этим значительную актуальность приобретает данная выпускная квалификационная работа, в которой рассматривается инвестиционный рынок в современной России, его структура, проблемы и перспективы развития.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ современного состояния и направления развития инвестиционного рынка в Российской Федерации.
В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:
• исследовать экономическую сущность и значение инвестиций в экономике;
• рассмотреть структуру и участников инвестиционного рынка РФ;
• выявить источники финансирования инвестиций в Российской Федерации;
• определить особенности развития инвестиционного рынка РФ;
• проанализировать современное состояние реальных и финансовых инвестиций в Российской Федерации;
• определить проблемы и направления развития инвестиционного рынка Российской Федерации.
Объектом исследования данной работы является инвестиционный рынок Российской Федерации.
Предметом исследования – совокупность инвестиционных отношений и их роль в развитии рынка инвестиций.
Элементы научной новизны, определенные автором в ходе исследования, заключаются в следующем:
1. Теоретически обосновано уточнение алгоритма исследования инвестиционного рынка в разрезе оценки его концентрации посредством включения показателей: индекс концентрации, индекс Херфиндаля-Хиршмана, дисперсия рыночных долей и индекс Холла-Тайдмана в целях повышения эффективности принятия инвестиционных решений;
2. Проведен анализ состояния и тенденций развития инвестиционного рынка, в ходе которого отмечено: однонаправленность инвестиционного развития в регионах, высокая степень участия государства в инвестиционном процессе, усиление процессов дифференциации инвестиционного развития регионов и сосредоточение инвестиционной деятельности в отдельных, наиболее привлекательных территориях, которые обладают значительным инвестиционным потенциалом;
3. Разработаны и обоснованы предложения по активизации развития инвестиционного рынка на базе развития государственных форм сотрудничества в виде государственно-частного партнерства, региональных институтов развития и использования других механизмов привлечения инвестиций в экономику.
Теоретическая и практическая значимость работы состоит в расширении научных представлений, затрагивающих теоретические основы инвестиционного рынка. Исследования, приведенные в данной работе, могут послужить теоретико-методологической базой для дальнейшего изучения инвестиционного рынка России, быть использованы в учебном процессе и послужить практическим руководством для нормализации эффективности инвестиционного рынка.
Научной и методологической основой выпускной квалификационной работы послужили законодательные акты, нормативно-правовые акты, работы отечественных и зарубежных ученных по вопросам инвестиций и инвестиционной деятельности. Среди авторов трудов и экспертов, которые имеют непосредственное отношение к созданию теоретических основ вопроса выступают: В.В. Иванов, Л.Л. Игонина, Л.Д. Зубкова, В.В. Ковалев, В.А. Лялин, М.В. Макарова, Ю.М. Склярова.
В работе использованы общенаучные методы изучения экономических категорий таких, какими являются инвестиции: исторический, логический, метод эмпирического исследования – сравнение, методы теоретического исследования - абстрагирование, анализ и синтез, мысленное моделирование.
Результаты исследования были опубликованы в материалах международной научно - практической конференции: Современные тренды развития стран и регионов-2017 (г. Тюмень, 2018 г.), а также в сборнике статей XII Международной научно-практической конференции : в 2 ч.
Том. Часть 2. (г.Пенза,2018 г.).
Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Первая глава состоит из трех параграфов, в которых последовательно рассмотрены и систематизированы проблемы эволюции экономической мысли по вопросам инвестиций, особенности становления и развития инвестиционного рынка, а также рассмотрены особенности ресурсного обеспечения функционирования инвестиционного рынка. Вторая глава состоит из двух параграфов, в которых рассмотрены реальные и финансовые инвестиции в РФ их состояние и особенности. Третья глава состоит из двух параграфов, в которых определены основные проблемы и направления развития инвестиционного рынка в РФ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
1.1. Экономическая сущность и значение инвестиций
Одной из наиболее острых проблем современной России является достижение стабильного экономического роста. К числу факторов, оказывающих прямое влияние на рост экономики, относятся и инвестиции. Инвестиции способны оказывать значительное влияние на темп экономического развития любого государства как на макро-, так и на микроуровне. В целом значение инвестиций проявляется в том, что значительное расширение производства невозможно без регулярного обновления производственных мощностей, совершенствования техники и технологии.
Существует различные модификации определений понятий «инвестиции», отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности. В значительной степени это обусловлено экономической эволюцией, спецификой конкретных этапов исторического-экономического развития, господствующих форм и методов хозяйствования.
Анализ отечественной и зарубежной экономической литературы показал широкую картину в понимании сущности инвестиций, о чем свидетельствуют формулировки этого понятия отдельными учеными, которые приводятся в таблице 1.1.
Таблица 1.1
Трактовка сущности инвестиций
1. Закон Российской Федерации № 39 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года [Электронный ресурс] / Министерство экономического развития РФ – URL http://economy.gov.ru/minec/about/structure/depInvest/fz39 (дата обращения 15.06.2017)
2. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2012. – 480 с.
3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: учеб. курс.2-е изд. К.: Эльга, Ника-Центр,2004-552с.
4. Краснова В. А. Инвестиции и инвестиционная деятельность региона: теоретический аспект [Текст] / В. А. Краснова // Молодой ученый. -2015. - №9. - С. 636-642.
5. Гарцуева Е.В. Концептуальные подходы к трактовке категории «инвестиционный рынок /Е.В. Гарцуева // Международный научный журнал Новый университет., 2015. – № 6 (52).
6. Зубкова Л.Д. Инвестиции: учебное пособие/ Л.Д. Зубкова. - 2-е изд., - доп. Тюмень: Издательство ТюмГУ, 2009. – 332 с.
7. Топсахалова Ф.М.-Г. Инвестиции: учеб. пособие для вузов. М.: Академия естествознания, 2010. 211.
8. Лахметкина Н.И. Инвестиции: сборник заданий для самост. подготовки: учеб. пос. для вузов/ под ред. Н.И. Лахметкиной. - М.: Кнорус, 2012. - 272 с.
9. Подшиваленко Г.П. Инвестиции: учебник для вузов/ под ред. Г.П. Подшиваленко. - 2 - е изд., стер. - М.: Кнорус, 2012. - 496 с
10. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие. М:Финансы и статистика, 2013. – 314 с.
11. Склярова Ю.М. Инвестиции: учебник / Ю.М. Склярова. – М.: «Феникс», 2015. – 349 с.
12. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин. 3-е изд. М.: Дашков и К, 2015. – 190 с.
13. Алилаева П.А. Роль инвестиций в функционировании развития экономики / П.А. Алилаева. – «Экономика и социум». – 2014. – №2 (11) – 140 с.
14. Анискин Ю.П. Управление инвестициями: учеб. пос. для вузов. - 3 - е изд., стер. - М.: Омега - Л, 2013. - 192 с.
15. Барбаумов В.Е. Сборник по финансовым инвестициям: учеб. пос. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 352 с.
16. Ример М.И. и др. Экономическая оценка инвестиций: учебник для вузов. - 2 - е изд. - СПб.: Питер, 2013. - 480 с.
17. Розанова Н. М. Фондовый рынок как фактор экономического роста / Н. М. Розанова // TERRA ECONOMICUS., 2014. – 126 с.
18. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов: пер. с англ.- 3 - е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2010. - 1341 с.
19. Ендовицко Д.А. Практикум по финансово – инвестиционному анализу: ситуации, методики, решения: учеб. пос. для вузов/ под ред. Д. А. Ендовицкого. – М.: Кнорус, 2015. – 432 с.
20. Изрядова О.А. Инвестиции в основной капитал / О.А. Изрядова. – «Экономическое развитие России». – 2015. - №1 – 58 с.
21. Фетисов В. А. Фондовый рынок России / В. А. Фетисов // Science Time. – М., 2014. – № 8 (8).
22. Чернов В.А. Инвестиционный анализ: учеб. пос. для вузов. - 2 - е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2015. - 159 с.
23. Чиченова М.В. Инвестиции: учеб. пос. для вузов/ под ред. М.В. Чиченова. - М.: Кнорус, 2013. - 248 с.
24. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 1028 с.
25. Экономические и социальные проблемы России. № 1: Инвестиционные процессы в российской экономике: региональный аспект/ сост. - ред. Положихина М.А.: Сб. науч. Трудов/ РАН. ИНИОН. Центр социальных науч. - информ. исслед. отд. экономики. - М.: ИНИОН, 2015. - 168 с.
26. Янковский К. П. Инвестиции в основной капитал / К.П. Янковский. - «Экономическое развитие России». – 2018. - №2 – 54 с.
27. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] : URL: http://www.gks.ru (02.02.2018)
28. Мищенко В.В. Инвестиционный менеджмент: учеб. пос. для вузов/ под ред. В.В. Мищенко. - 2 - е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2014. - 400 с.
29. Ковалев В.В. Инвестиции: учебник / Под ред В.В. Ковалева, В В. Иванова, В.А. Лялина - М.: ООО «ТК Велби», 2011. - 440 с.
30. Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций: учебное пособие / В.М. Кожухар. – М.: ИТК «Дашков и К0», 2012. –
31. Балдин К.В. Инвестиции: системный анализ и управление. 4-е изд., испр. - М.: Дашков и К, 2013. - 288 с.
32. Инвестиции в России. 2017: Стат. сб. / Росстат. – М., 2017. – 188 с.
33. Колбасникова А. В. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России // Молодой ученый. - 2016. - №26. - С. 315-318.
34. Краснова В. А. Инвестиции и инвестиционная деятельность региона: теоретический аспект // Молодой ученый. - 2015. - №9. - С. 636-642.
35. Теплова Т.В. Инвестиции. М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2014. 782 с.
36. Ткаченко И. Ю., Малых Н. И. Инвестиции. - М.: Академия, 2016. - 240 с.
37. Филатова А.В., Попов А.В. Иностранные инвестиции и экономическая безопасность государства и территории региона // Сборник статей Международной научно-практической конференции. Министерство образования и науки Российской Федерации, ФГБОУ ВО «Хабаровский государственный технический университет им. И.И. Ползунова», 2017. - С.196-202.
38. Хицков А.И., Попов Д.И. Кредитование и управление инвестиционными проектами в период кризиса // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Экономика и управление. - 2018. - № 1. - С. 175-184.
39. Шаринова Г. А. Источники финансирования инвестиционных проектов / Г. А. Шаринова // Экономика. Предпринимательство. Окружающая среда. – 2016. – № 2. – С. 14–17.
40. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] // www.gks.ru.
41. Официальный сайт Центрального банка России. - Отчеты о развитии внешнего сектора. - [Электронный ресурс] // www.cbr.ru.
42. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации. - [Электронный ресурс] //https://www.minfin.ru/
43. Бочаров В.В Инвестиции.Спб.: Питер,2002.288 с.:ил. (Серия «Учебники для вузов»).С.13.
44. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. - Экономикс: принципы, проблемы и политика. Пер. с 14-го англ. изд. — М.: ИНФРА-М, 2003
45. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2003. – XII, 1028с.
46. В.В. Ковалев. Инвестиции: Учебник / Под ред В.В. Ковалева, В В. Иванова, В.А. Лялина — М.: ООО «ТК Велби»,2003. — 440 с. 2003
47. Аскинадзи В. М., Максимова В. Ф., Петров В. С. Инвестиционное дело: учебник. М.: Маркет ДС, 2017. 512 с.
48. Маренков Н.Л. Инвестиции. – Ростов н/Д : Феникс, 2002, с. 38–39.
49. Евсенко. О.С. инвестиции в вопросах и ответах: учебное пособие/ О.С.Евсенко.-М.:ТК велби,Издательство проспект,2005.-256с.
50. Управление инвестициями. В 2-х томах / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. – М. : Высшая школа, 2001.
51. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций, 4-е изд.-М. : Издательский дом «вильямс», 2002.- 984 с.
52. Пирс, Д.У. Словарь современной экономической теории Макмиллана : учебник Текст. / Д.У. Пирс. М.: Инфра - М, 2003. - 608с.
53. Розенберг Дж. М. Инвестиции: терминологический словарь/ Дж.М.розенберг.- М: инфра-М, 1997.-400 с.
54. Борисов Е.Ф., Петров А.А., Стерликов Ф.Ф. Экономика: Справочник. - М., 1997. -400с.
55. Финансовый словарь / А.А. Благодатин, Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 378 с
56. Гусев А.Б., Шилов М.А. Технологическая модернизация экономики регионов как фактор сбалансированного развития территории России // Альманах «Наука. Инновации. Образование». 2009. № 8.
57. Гусев А.Б., Юревич М.А. Города федерального значения как новый источник экономического роста // «Общество и экономика». 2017. № 2.
58. Власова, В. М. Методологические вопросы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов / В. М. Власова, Э. И. Крылов, В. А. Варфоломеева. СПб.: ГУАП. 2017. 452 с.
59. Аришков А.А. Факторы успеха реализации проектов государственно-частного партнерства в субъектах Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: http://uecs.ru/innovacii-investicii/item/3734-2015-10-07-05-57-25
60. Федеральный закон от 13 июля 2015 г. № 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
