Возможности привлечения в страну инвестиций зависят, в первую очередь, от условий для инвесторов, которые в ней созданы, то есть от инвестиционного климата.
В современных экономических условиях, в период экономических санкций регионы вынуждены разрабатывать программы стимулирования инвестиций, а предприятия вынуждены постоянно диверсифицировать свою деятельность, разрабатывать и внедрять инвестиционные проекты. Только постоянное обновление и развитие позволяет быть конкурентоспособным на рынке. Инвестиционную активность следует рассматривать системно. В этом полезны такие принципы системного подхода, как иерархичность и историзм.
Цель исследования – рассмотреть теоретические основы региональной инвестиционной активности и дать ее оценку в Новосибирской области.
Поставленная цель предполагает решение следующих задач:
1) рассмотреть теоретические аспекты инвестиционной деятельности;
2) изучить особенности региональной инвестиционной активности;
3) проанализировать инвестиционную деятельность в Новосибирской области;
4) выявить проблемы и перспективы инвестиционной деятельности Новосибирской области.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность в регионе.
Предмет исследования – инвестиционная активность Новосибирской области.
Методы исследования – изучение и анализ научной, периодической литературы, нормативно – правовых актов; аналитическая группировка данных, графическое изображение, сравнительные и математические методы обработки и систематизации данных.
Значимый вклад в развитие научных представлений о направленности и характере управления инвестиционными процессами внесли представители зарубежных экономических школ, такие как К. Адамс, З. Боди, Дж. Гитман, Х.-У. Дёриг, Э. Долан, Р. Каплан, Дж. Кейнс, Д. Нортон, П. Робертс, Дж. Стиглиц, С. Фишер, Р. Харрод, У. Шарп, М. Портер, Дж. Сакс и другие.
Вопросы стратегического управления инвестиционными процессами в регионе, а также обоснование инструментария государственной инвестиционной политики на мезоуровне нашли отражение в научных трудах Л. И. Абалкина, Ю. П. Анискина, В. С. Барда, Л. Н. Дробышевской, В. И. Кушлина, Л. Я. Мищенко, А. Н. Петрова, С. Ю. Глазьева.
Информационной базой являются статистические данные Федеральной службы государственной статистики, отраслевой статистики Росстат, Министерства экономического развития РФ, других министерств и ведомств РФ, информация периодических изданий, ресурсов глобальной сети Интернет, результаты собственных исследований деятельности субъектов.
Выпускная квалификационная работа выполнена на 72 страницах, состоит из введения, 2 глав, заключения и приложений, проиллюстрирована 10 рисунками и 14 таблицами, содержит список литературы из 40 источников.
В введение обозначены актуальность, цель и задачи исследования, а также предмет и объект исследования.
В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа инвестиционной деятельности, приведены содержание и структура понятий инвестиционная активность, инвестиционный климат и инвестиционная привлекательностью
Во второй главе проведена оценка инвестиционной детальность на примере Новосибирской области. Также выявлены проблемы в привлечении и использовании инвестиций в регионе и предложены направления повышения инвестиционной привлекательности региона.
В заключении сделаны выводы по проделанной работе. Список использованных источников содержит перечень нормативно-правовых, периодических и монографических изданий по исследуемой теме.
1 Теоретические основы анализа инвестиционной деятельности
1.1 Сущность, виды инвестиций
Основу современной экономики многих стран и мировой экономики в целом составляют отношения, связанные с инвестированием в производство материальных и духовных ценностей. В процессе проведения макромасштабных политических, экономических и социальных реформ, которые направлены на создание подходящих условий для устойчивого экономического роста, именно инвестициям и инвестиционной деятельности отводится ведущее место.
Термин «инвестиция» как раз и означает вложение средств в одну из отраслей экономики либо в какое-то конкретное предприятие.
В более узком понимании, под инвестициями принято понимать капиталовложение с целью преумножения или сбережения (защиты от кризиса и инфляции) денежных средств инвестора .
Инвестиции, обеспечивая динамичное развитие предприятий, позволяют решать следующие задачи:
– Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
– Приобретение новых предприятий;
– Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.
Рост или снижение инвестиционной деятельности предприятий зависит от наличия необходимых финансовых ресурсов.
Можно выделить четыре источники инвестиций (рис.1).
Рисунок 1 – Источники инвестиций
Вообще же классификация инвестиций возможна на основании нескольких походов (рис.2).
Рисунок 2 – Подходы к классификации инвестиций
Рисунок 3 – Формы инвестиций
В случае реальных инвестиций происходит выкуп работающих производственных активов .
В случае финансовых инвестиций осуществляется вложение средств в акции, уставные капиталы предприятий.
Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы. Планирование инвестиций является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта. Основными задачами инвестиционного планирования являются: Определение потребности в инвестиционных ресурсах.
Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросом взаимодействия с инвесторами. Оценка платы за этот источник. Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств. Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.
Таким образом, инвестиции необходимы для успешной модернизации экономического комплекса, наращивания темпов производства, диверсификации экономики.
1.2 Экономическая сущность инвестиционной деятельности
В настоящее время успешное и стабильное развитие любого экономического субъекта невозможно без обеспечения эффективной инвестиционной деятельности.
Основным критерием оценки инвестиционной составляющей экономического роста предприятия является инвестиционная активность, представляющая собой совокупность экономических отношений, которые отражают эффективность процессов формирования и использования собственного и заемного капитала для достижения стратегических целей развития
Активная инвестиционная деятельность субъекта РФ – необходимое условие его развития, а привлечение инвестиций в регион – одна из основных задач, стоящих перед современным обществом и государством.
Приток инвестиций в регион во многом определяется его инвестиционной привлекательностью (ИПР), под которой понимают комплексную характеристику социально-экономического объекта по множеству параметров, отражающую степень целесообразности вложений в него .
Целесообразно рассматривать цивилизационный, государственный, региональный и корпоративный уровни инвестиционной активности. Инвестиционные ресурсы в конечном итоге – это производная от добавочного национального продукта в любой общественно-экономической формации. Мультипликативный эффект в экономической теории озвучен в XX-м веке, но правители знали о нем всегда. Поэтому смело можно утверждать, что основным мотивом цивилизационного развития служили и служат дополнительные инвестиционные ресурсы.
Таким образом, главной основой инвестиционной активности можно назвать наличие свободных от операционных процессов ресурсов.
Инвестиционная активность, являясь экономической категорией и важным экономическим показателем, оказывает существенное влияние на качественные и количественные характеристики деятельности предприятия, однако в экономической литературе термин «инвестиционная активность» не имеет точного и исчерпывающего определения. Для уменьшения неоднозначности понятия «инвестиционная активность» и формализации процесса его оценки необходимо дать интерпретацию различных трактовок этого понятия, методов и наиболее известных показателей оценки инвестиционной активности предприятия.
Инвестиционная активность в регионе (инвестиционная активность региона) представляет собой интенсивность привлечения инвестиций в развитие региона и человеческий капитал региона . Инвестиционная активность может быть фактической, в том числе текущей (т.е. за последний отчетный период), и прогнозной, определение которой также является весьма актуальной задачей . Инвестиционная активность измеряется комплексным (интегральным) показателем, на чем далее остановимся.
Инвестиционная привлекательность региона представляет собой совокупность различных объективных признаков, средств, возможностей и ограничений, обусловливающих интенсивность привлечения инвестиций в основной капитал региона. В зависимости от временного горизонта анализа, управления и прогнозирования (так же, как и в случае с инвестиционной активностью) выделяются фактическая, в том числе текущая (т.е. за последний отчетный период), и прогнозная инвестиционные привлекательности региона. Основные методические положения их определения являются общими.
Инвестиционная привлекательность региона в свою очередь формируется двумя группами факторов, или двумя комплексными факторами, – инвестиционным потенциалом региона и региональными инвестиционными рисками.
Инвестиционный потенциал региона – совокупность объективных экономических, социальных и природно-географических свойств региона, имеющих высокую значимость для привлечения инвестиций в основной капитал региона.
Региональные инвестиционные риски – неспецифические (некоммерческие) риски, обусловленные внешними по отношению к инвестиционной деятельности факторами регионального характера (регионального происхождения) . К таким факторам относятся в первую очередь социально-политическая обстановка в регионе (в частности, отношение населения к процессам формирования рыночной экономики), состояние природной среды и др. Наличие региональных инвестиционных рисков определяет наличие вероятности неполного использования инвестиционного потенциала региона.
Существует значительное количество трактовок инвестиционной активности. Рассмотрим некоторые из них. (табл.1)
Российские учёные отдают предпочтение определению, данному Салимовым Л. Н.
В.В. Комаров характеризует инвестиционную активность как реальное развитие инвестиционной деятельности в виде инвестиций в основной капитал .
Подобного взгляда придерживаются И. В. Гришина, А. Г. Шахназаров и И. И. Ройзман, которые также определяют инвестиционную активность как развитие и интенсивность инвестиционной деятельности, характеризующиеся объёмом и темпами привлечения инвестиций в основной капитал региона.
Таблица 1 – Трактовка понятия «инвестиционная активность»
Понятие Автор
Инвестиционная активность региона есть совокупность собственных финансовых возможностей и возможностей привлечения внешних финансовых ресурсов Казакевич Е. А
Инвестиционная активность есть развитие и интенсивность инвестиционной деятельности в регионе, характеризующиеся объёмом и темпами привлечения инвестиций в основной капитал региона Ройзмана И. И., Шахназарова А. Г., Грищшина И. В.
Инвестиционная активность как степень интенсивности процессов инвестирования в рамках региона, учитывающую ресурсные и реализованные инвестиционные возможности региональной экономической системы Климова Н. И,
Инвестиционная активность как объем, темпы роста и эффективности использования инвестиционных ресурсов Соколова Д. В.
Инвестиционная активность как динамика, размер и структура инвестиций Паштова Л. Г.
Инвестиционная активность в некотором роде фактическая реализация имеющегося потенциала с учетом уровня инвестиционных рисков. Инвестиционный потенциал – это объективные предпосылки интенсификации инвестиционной деятельности Салимов Л. Н.
Некоторые учёные говорят о функциональной зависимости между инвестиционной привлекательностью и инвестиционной активностью.
Следует отметить, что данное утверждение не всегда является верным. Положительные инвестиционные решения не во всех случаях принимаются под воздействием высокой инвестиционной привлекательности той или иной территории.
Другими причинами, побуждающими осуществлять инвестиции, могут служить, например, прямое указание государства, соображения стратегического характера (когда инвестиции осуществляются в расчете на будущее повышение привлекательности территории) или привязка инвестиций к определенным видам ресурсов, находящихся на конкретной территории (например, инвестиции в разработку полезных ископаемых требуется осуществлять на территории, где они присутствуют, даже если она не характеризуется высоким уровнем инвестиционной привлекательности). Таким образом, корректнее говорить о тесной корреляционной связи между инвестиционной привлекательностью и активностью, а не об их прямой функциональной зависимости.
Таким образом, инвестиционная активность – еще и индикатор экономического положения региона.
1. Конституция РФ / Консультант Плюс 2017;
2. Гражданский кодекс РФ / Консультант Плюс 2017;
3. Налоговый кодекс РФ / Консультант Плюс 2017;
4. Ахтариева Л. Г. Современные подходы к оценке инвестиционной привлекательности регионов // Вестник УГАЭС. Наука, образование, экономика. Серия: Экономика. – 2014. – № 1 (7). – С. 233–239;
5. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: пер. с англ. / Под ред. Л. П. Белых. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013. – 220 с.;
6. Бекетова А. М. Обзор методов оценки инвестиционной привлекательности региона // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 4 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2015/04/8301 (дата обращения: 19.04.2017);
7. Бизнес-планирование: Учебник для вузов/ Под ред. В. М. Попова, С. И. Ляпунова, С. Г. Млодика. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 816 с.;
8. Бусыгин К. Д. Формирование инвестиционной привлекательности и активности инновационных промышленных предприятий в условиях межфирменной кооперации. Монография. – М.: АП «Наука и образование», 2014. – 188 c.;
9. Валиуллин Х. Х., Шакирова Э. Р. Неоднородность инвестиционного пространства России: региональный аспект // Проблемы прогнозирования. 2014. – № 1. – с.157-163;
10. Гришина, И. В. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей / И. В. Гришина, А. Г. Шахназаров, И. И. Ройзман // Инвестиции в России. 2001. № 4. С. 5–16;
11. Головань, С. И. Бизнес-планирование / С. И. Головань – М.: Феникс, 2014. – 320 с.;
12. Дерябина, Я. Сравнительный анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов // Инвестиции в России. 2003. № 8. С. 9–19;
13. Демченко И. А. Анализ инвестиционной активности региона // Материалы I Ежегодных международных научно-практических чтений Ставропольского института кооперации (филиала) БУКЭП сборник международных конференций профессорско-преподавательского состава и аспирантов СтИК (филиала) БУКЭП . Под общей ред. В. Н. Глаза, С. А. Турко . Ставрополь, 2015. – С. 38-40;
14. Дирлав Д. Избранные концепции бизнеса. – М.: ЮНИТИ; Финансы, 2012. – 342 с.;
15. Зарубина Ж. Н. Инновационный метод стратегического анализа внешней среды бизнеса. // Международный журнал экспериментального образования. – 2011. – №7. – С. 27–28;
16. Звягинцева О.С. Оценка уровня инвестиционной привлекательности регионов на основе комплексной методики определения интегрального показателя / Звягинцева О.С. // Проблемы современной экономики. – 2010. – №1(33). URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=3023 (дата обращения 19.04.2017).
17. Исследование «Инвестиционная привлекательность регионов – 2014: бремя управления». – [Электронный ресурс]. – http://raexpert.ru/ratings/regions/2014;
18. Казакевич Е. А. Формирование инвестиционного климата в урбанизированном промышленном комплексе: методический аспект: автореф. канд. экон. наук. Новосибирск, 2002. – 140 c.;
19. Киямова Э. Р. Эффективное взаимодействие между региональной властью и бизнесом – важнейшее условие развития государственно-частного партнерства // Актуальные проблемы экономики и права. 2011. – № 3. – с.103−106;
20. Ковалев В. В. Практикум по финансовому менеджменту. / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 315 с.;
21. Концепция проекта «Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России» [Электронный ресурс]. – [2017]. – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/ratings/regions/concept/ (дата обращения: 19.04.2017);
22. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты: Пер. с нем. / Под ред. В. В. Ковалева и 3. А. Сабова. – СПб: Издательство «Питер», 2011. – 220 c.;
23. Куренкова А. С. Составляющие инвестиционного климата и методы его оценки // Российское предпринимательство. – 2011. – № 6-1 (185). – С. 32–36. Режим доступа: http://bgscience.ru/lib/6536/ (дата обращения: 19.03.2017);
24. Маркова В. Д., Кузнецова С. А. Стратегический менеджмент: курс лекций. – М.: Инфра-М, 2012. – 250 с.;
25. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2012. – 208 с.;
26. Методология дистанционного рейтинга инвестиционной привлекательности регионов. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ra-national.ru/ratings/regions/regions-raiting-investment/regions-invest-metodology-2017/ (дата обращения: 19.04.2017);
27. Морозов В. В. Методические основы оценки инвестиционной активности и результативности использования инвестиционного потенциала региона // Проблемы и перспективы развития социально-экономического потенциала российских регионов: материалы. – Чебоксары, 2015. – С. 268–277;
28. Моттаева А. Б. Рейтинг инвестиционного потенциала как основа обеспечения инвестиционной активности регионов // Интернет-журнал Науковедение. – 2015. Т. 7. – № 3. – 156 с.;
29. Паштова Л. Г. Формирование многоуровневой инвестиционной политики как фактор обеспечения экономической безопасности : дис. . д-ра экон. наук. М.: РГБ, 2001. – 351 с.;
30. По материалам официального сайта Рейтингового агентства «Эксперт-РА». URL: http://raexpert.ru (дата обращения 20.05.2017);
31. Научная библиотека КиберЛенинка. Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-investitsionnoy-aktivnosti-i-eyo-znachenie-v-upravlenii-regionalnoy-ekonomikoy#ixzz4eQ4NcPJP (дата обращения: 19.03.2017);
32. Платонова, Н. А. Планирование деятельности предприятия / Н. А Платонова, Т. В. Харитонова. – М.: Дело и сервис, 2015. – 432 с.;
33. Салимов Л. Н. Сущность инвестиционной активности и ее значение в управлении региональной экономикой. Вестник Челябинского государственного университета. 2009. № 9 (147). Вып. 20. – 120 с.;
34. Соколов, Д. В. Активизация инвестиционной деятельности инструментами региональной экономической политики: дис. канд. экон. наук. – М.: РГБ, 2003. – 223 с.;
35. Супрунович Е. Секьюритизация активов: опыт и перспективы. Материалы круглого стола [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.mbka.ru/item102/ (дата обращения: 19.03.2017);
36. Челмакина Л. А. Сравнительная оценка инвестиционной активности регионов финно-угорской группы // Евразийское Научное Объединение. – 2015. – Т. 2. – № 5 (5). – С. 114–118;
37. Экономика предприятия / Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2013. – 670 с.;
38. Официальный сайт Новосибирсстата [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.novosibstat.gks.ru (дата обращения: 20.03.2017);
39. Официальный сайт Рсстата [Электронный ресурс] //Режим доступа http://www..gks.ru/ (дата обращения: 15.03.2017);
40. Официальный сайт Правительства Новосибирской области [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nso.ru/ (дата обращения: 19.05.2017).
