Актуальность темы исследования. Стратегия развития мощностей предприятий, работающих в сфере сельского хозяйства, в стране может быть реализована только в условиях обеспечения безопасности цикла, их конкурентоспособности в современном рынке и социальной приемлемости на региональном уровне, поэтому остро встает проблема оценки эффективности инвестиционных проектов.
При повышении значения обеспечения высокого уровня эффективности проекта в условиях конкурентной экономики считалось, что принцип удовлетворения совокупной потребности утратил актуальность. Многие из теоретических положений, на которых ранее базировались оценки инвестиций, становятся невостребованными. В связи с этим по-новому решаются вопросы теории и практики определения эффективности инвестиционных проектов.
Анализ рассматриваемой проблемы показал, что, несмотря на наличие большого количества работ, относящихся к отечественной и зарубежной литературе, в настоящее время имеется необходимость дальнейшего развития методологии, принципов и методов определения эффективности инвестиционных проектов, интегрированных в инвестиционную политику. При этом следует учитывать зарубежный опыт и специфику деятельности предприятий сельского хозяйства.
Целью исследования является разработка методологических аспектов по совершенствованию оценки эффективности инвестиционных проектов сельского хозяйства. Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические аспекты бизнес-планирования на предприятии.
2. Дать экономическую и финансовую оценку предприятия.
3. Разработать бизнес-план развития предприятия.
Объектом исследования является реальный инвестиционный проект предприятия сельского хозяйства. Предметом исследования является совокупность теоретических, методологических и практических вопросов оценки эффективности инвестиционных решений и проектов сельского хозяйства.
Теоретической и методологической базой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные вопросам оценки эффективности инвестиционных проектов.
Информационную основу исследования составили: нормативные и законодательные акты Российской Федерации; нормативные и распорядительные документы предприятия; методические источники, отечественная и зарубежная литература, в которой анализируются вопросы оценки эффективности инвестиционных проектов.
Практическая значимость работы заключается в том, что ее результаты могут быть использованы при определении эффективности общественно-значимых инвестиционных проектов сельского хозяйства промышленными предприятиями, административными органами разных уровней, финансовыми и иными структурами, научно-исследовательскими организациями и федеральными научно-производственными центрами.
Структура работы определена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
В современном мире в условиях сложной экологической ситуации и взаимоотношениями между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование.
В наиболее общем виде, в зарубежной экономической литературе, инвестиции понимаются как вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Английские ученые У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли трактуют инвестиции как – «в наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает: «расставаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Данное определение неточно раскрывает само понятие инвестиции в соответствии с их видами, так как бывают безвозвратные инвестиции.
В настоящее время утвердилась позиция, в соответствии с которой предлагается различать категории «инвестиции» и «капитальные вложения» на том основании, что отличительным признаком инвестиций является как производительный, так и финансовый характер данной категории, а под вложениями капитала, понимаются, как правило, затраты на создание реальных активов. Существует и другой подход к определению инвестиций, обусловленный возросшим значением рынка ценных бумаг, в его рамках инвестиции определяются как вложения в ценные бумаги.
Мельников Р. раскрывает понятие инвестиций как «долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие», «вложение инвестора в объект инвестиций, делающее его участником этого объекта, при этом предметная наполненность вложения определяет характер связи инвестора с объектом инвестиций и возможные способы воздействия на этот объект». В данном определении не указывается что инвестор желает получить какой либо эффект от вложений.
Балдин К. дает следующее объяснение термину инвестиции - «инвестиции представляют собой вложения во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач». Но данное толкование упускает не маловажный фактор – связь инвестора с объектом инвестиций.
Можно согласиться с мнением Римера М. – «долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятие различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. Дают отдачу через значительный срок после вложения».
Дадим определение инвестиций в соответствии с Федеральным законом РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Организация инвестиционной деятельности
- комплекс мероприятий, направленных на создание, принятие и эффективную реализацию разработанных проектных программ и проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов. Инвестиционная деятельность
- совокупность осуществляемых действий по разработке эффективных проектных программ и проектов, способных принести достаточную выгоду.
В международной практике план развития предприятия представляется в виде специальным образом оформленного бизнес-плана, который, по существу, представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия. Если проект связан с привлечением инвестиций, то он носит название «инвестиционного проекта». Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций. В наиболее общем понимании проект - это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель.
В отечественной практике понятие «проект», а тем более «инвестиционный проект» до недавнего времени использовалось преимущественно в технической сфере. Под «проектом» обычно подразумевалась разработка документации для создания каких-либо зданий или сооружений. А сам процесс разработки назывался проектированием. В настоящее время понятие инвестиционного проекта трактуется следующим образом:
1) как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;
2) как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.
В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дано такое определение инвестиционного проекта: «Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».
Таким образом, можно согласиться с мнением, что под инвестиционным проектом понимается любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода. В специальной экономической литературе по инвестиционному проектированию и проектному анализу инвестиционный проект рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение ограниченного периода времени.
Однако на практике инвестиционный проект не сводится к набору документов, а понимается в более широком аспекте – как последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания продолжения проекта и итоговой оценкой результативности проекта по его завершении.
В этом случае инвестиционному проекту свойственна определенная этапность, т.е. он развивается в виде предусмотренных фаз (стадий), а набор документов, обосновывающих его целесообразность и эффективность, выступают лишь одним из элементов проекта в целом.
В качестве критерия отнесения проекта к той или иной группе берется объем капиталовложений. Градация проектов по объему требуемых инвестиций чаще всего зависит от размеров самой компании. Проекты из разных групп, как правило, находятся в компетенции руководителей различного уровня. Так, в крупной фирме является обычной практика ограниченного объема капиталовложений, которым вправе распоряжаться менеджер того или иного уровня; что касается затратоемких проектов, то решение об их целесообразности обычно принимается на самом высоком уровне.
Другой причиной обусловливающей необходимость рассмотрения классификации это, в частности, поиск соответствующих источников финансирования, различие в оценке риска и последствий в случае того или иного развития событий на рынке товаров или услуг и т.п.. Так, если мелкий проект может быть профинансирован за счет собственных источников, то для реализации крупного проекта необходимо привлечение дополнительных источников.
Цели, которые ставятся при оценке проектов, могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации, не обязательно носят характер очевидной прибыли.
1. Наращивание объемов производства.
Проекты этого типа ориентированы на расширение традиционного производства. Здесь эффект – в увеличении доли рынка продукции, контролируемой данной фирмой, и в получении дополнительных прибылей при сохранении уровня рентабельности продукции;
2. Сокращение затрат.
Проекты данного типа имеют цель сокращение затрат либо по какому-нибудь действующему производству (технологической линии, производственному участку), либо по компании в целом. Поскольку прибыль – это разница между доходами и затратами, то при прочих равных условиях сокращение затрат приводит к росту прибыли и рентабельности;
3. Снижение риска производства и сбыта.
Проекты этой группы имеют цель снижение рисковости производственной и коммерческой деятельности фирмы;
4. Новое знание (технология).
Проекты инновационного характера, направленные на формирование нового знания;
5. Политико-экономический эффект.
Проекты этой группы, как правило, имеют место при освоении новых рынков сбыта и в той или иной степени предназначены для решения задач, имеющих политическую подоплеку (например, необходимость модернизации отечественной системы бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности);
6. Социальный эффект.
Проекты имеют место, прежде всего, при реализации государственных и муниципальных программ, однако и в крупных компаниях подобные проекты достаточно обыденны (например, проекты, связанные с повышением квалификации работников, строительством центров релаксации).
Исходя из рассмотренного вопроса, инвестиции представляют собой долгосрочные вложения капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реальные инвестиции – это вложение капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые активы. А также, разрабатываются различные инвестиционные проекты, которые не всегда направлены на получение прибыли, например государственные проекты, разрабатываемые и реализуемые для удовлетворения социальных потребностей населения.
1. Баринов В.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие / В.А. Баринов – М.: Инфра-М, Форум, 2011.
2. Бекетова О. Н. Бизнес-план: теория и практика. Учебное пособие для вузов / О. Н. Бекетова, В. И. Найденков – М.: Приор, 2012.
3. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т. Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2011.
4. Бронникова Т. Разработка бизнес-плана проекта / Т. Бронникова – М.: Альфа-М, Инфра-М, 2012.
5. Буров В. П. Бизнес-план фирмы / В. П. Буров, А. Л. Ломакин, В. А. Морошкин – М.: Инфра-М, 2015.
6. Гладкий А. Бизнес-планирование и анализ инвестиционных проектов на компьютере / А. Гладкий – М: Книга по Требованию, 2013.
7. Головань С. И. Бизнес-планирование и инвестирование / С. И. Головань, М. А. Спиридонов – Ростов-на-Дону: Феникс, 2012.
8. Горбунов В. Бизнес-планирование с оценкой рисков и эффективности проектов. – М.: РИОР, Инфра-М, 2013.
9. Губина О. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / О. Губина, В. Губин – М.: Форум, Инфра-М, 2013.
10. Дубровин И. А. Бизнес-планирование на предприятии / И. А. Дубровин – М.: Дашков и Ко, 2011.
11. Ефимова С. А. Бизнес-планирование. Краткий курс / С. А. Ефимова – М.: Окей-книга, 2012.
12. Касьяненко Т., Маховикова Г. Экономическая оценка инвестиций. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2014.
13. Ковалев В. Инвестиции / В. Ковалев, В. Иванов, В. Лялин – М.: Проспект, 2013.
14. Кузнецова О. Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов / О. Кузнецова и др. – М.: Либроком, 2013.
15. Лапыгин Ю. Бизнес-план. Стратегии и тактика развития компании / Ю. Лапыгин, Д. Лапыгин – М.: Омега-Л, 2012.
16. Лопарева А. М. Бизнес-планирование / А. М. Лопарева – М.: Форум, 2011.
17. Лумпов А. И. Бизнес-планирование инвестиционных проектов. Цифровая книга / А. И. Лумпов, А. А. Лумпов – М.: Флинта, 2012.
18. Мельников Р. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие / Р. Мельников – М.: Проспект, 2014.
19. Орлова Е. Бизнес-план. Методика составления и анализ типовых ошибок / Орлова Е. – М.: Омега-Л, 2012.
20. Орлова П. И. Бизнес-планирование / П. И. Орлова – М.: Дашков и Ко, 2011.
21. Пелих А. Бизнес-план, или Как организовать собственный бизнес / А. Пелих, Т. Кизилова, А. Пронченко – М.: Ось-89, 2012.
22. Петухова С. В. Бизнес-планирование. Как обосновать и реализовать бизнес-проект / С. В. Петухова – М.: Омега-Л, 2011.
23. Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / С. М. Пястолов. – М.: Академия, 2012.
24. Ример М. Экономическая оценка инвестиций. Учебник (+ обучающий курс) / М. Ример – СПб.: Питер, 2014.
25. Романова М. В. Бизнес-планирование / М. В. Романова – М.: Форум, Инфра-М, 2011.
26. Сироткин С. А. Экономическая оценка инвестиционных проектов / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская – М.: Юнити-Дана, 2014.
27. Станиславчик Е. Н. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами / Е. Н. Станиславчик – М.: Ось-89, 2012.
28. Экономическая оценка инвестиций / под ред. М. Римера – СПб.: Питер, 2014.
