Финансовые результаты в сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности инвестиционной деятельности предприятия.
Именно из за этого инвестиции является отправным моментом любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.
Инвестиции представляют собой капитальные затраты в объекты предпринимательской деятельности для получения дохода в краткосрочном или долгосрочном периоде. Вопрос об инвестирование возникает у каждого предприятия.
При большом выборе инвестиционных проектов предприятие постоянно сталкивается с задачей выбора инвестиционного решения. Принятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих факторов: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и др.
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Однако весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьироваться.
Так, в момент приобретения новых основных фондов никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции.
При написании данной работы были использованы научная литература, учебно-методическая литература, статьи в периодических изданиях РФ, нормативно-законодательные акты РФ.
Методологической основой работы послужили научные труды таких авторов как Золотогоров В.П., Ковалев В.В., Румянцева Е.Е., Сулакшин С.С. (генеральный директор Центра научной политической мысли и идеологии), Кравченко Л.К., Дёгтев А.С., Благих И.А., Сидорович А.В., Кротов М.И., Мунтиян В.И., Хубиев К.А., Киселев А.С., Кангро М.В. и др. Изучением инвестиционной деятельности занимались такие учёные как: Артур А. Томпсон-мл. и А.Дж. Стрикленд, Г.А. Яшева, Ф.А. Хайек, Ф. Еджоуорд, А. Курно, Дж. Роббинсон, Е. Чемберлин. В данных источниках подробно рассмотрено понятие инвестиций, инвестиционной деятельности предприятий, оценка инвестиций, инвестиционной политики как фактор экономического развития. Говоря о степени изученности проблемы, с уверенностью констатировать, что инвестиции изучены и представлены в теоретической и практической литературе весьма широко. Отечественный опыт оценки инвестиционных проектов немного отличается от международного опыта, который нацелен на получение прибыли, экономический рост, как предприятия, так и страны в целом, а также направлен на социальные проекты.
Отечественный опыт показывает, что инвестиционная деятельность в РФ совершенствуется, в том числе и на законодательном уровне, где принимаются нормативно-правовые акты и реализуются различные программы по финансовой поддержке предприятий РФ, как государственного сектора, так и частного для реализации инвестиционных проектов. Что в свою очередь сказывается благоприятно на экономическом росте предприятия и страны в целом.
Мировой опыт свидетельствует, что высокие риски (социальные, политические, экономические и даже криминальные) обычно не останавливают предприимчивых инвесторов, если они уверены, что с учетом этого риска и действующей системы налогообложения бизнес будет достаточно эффективным. Общее мнение многих современных авторов – недостаточно убедительное обоснование эффективности даже тех производственных инвестиционных предложений, которые и при высоком риске реально могут принести высокую прибыль, обеспечить необходимую рентабельность вложений останавливают потенциальных инвесторов. Методы оценки инвестиций, вполне корректные для оценки проектов в стационарных экономиках (как рыночных, так и директивных), дают неадекватное представление об эффективности проектов в российских нестационарных условиях. Положение усугубляется тем, что есть, кроме того, и заметная специфика действующей в России бухгалтерской и статистической систем учета, способов оплаты труда, менталитета населения, роли государства в экономике и многое другое, что необходимо учитывать. В мировой практике имеется большое разнообразие методик финансовоэкономической оценки инвестиций. В основном они используются по экономическому смыслу показателей рентабельности, которые связаны с вычислением реальных потоков денежных средств и дисконтированием. Наиболее часто используются типовые методики, разработанные ЮНИДО
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является деятельность предприятия ООО «Феникс».
Предмет исследования – экономические отношения, возникающие в процессе реализации расширения бизнеса.
Целью работы является обоснование целесообразности реализации проекта расширения бизнеса предприятия.
Цель исследования позволила сформировать следующие задачи:
- изучить роль и значение теоретических аспектов инвестиций;
- провести анализ показателей деятельности организации;
- предложить проект расширения бизнеса; -
определить эффективность внедрения данного проекта.
Цели и задачи определили структуру работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка используемых источников, приложений. В ходе написания выпускной квалификационной работы использовались метод анализа, метод сравнения, метод наблюдения, сбор фиксированной информации
1. Теоретические основы финансового обеспечения открытия нового бизнеса
1.1 Значение инвестиций в предпринимательской деятельности предприятия
Инвестиции (investments) – один из ключевых факторов экономического роста, долгосрочные и краткосрочные вложения капитала, состоящие из капитальных затрат (капитальных вложений); затрат, связанных с приростом оборотного капитала (при расширении производства) или оборотным капиталом в полном объеме, необходимым для запуска производства (при создании новых производств), а также затрат, необходимых для подготовки инвестиционного проекта.
Как следует из определения, инвестиции занимают важное место в ведении бизнеса. Правильное распределение финансовых ресурсов предпринимателей, дает возможность успешно развивать свое производство. С помощью инвестиций решаются множество задач, которые стоят перед организацией.
Первое, что обеспечивают инвестиции – это возможность предприятия осуществлять (не прекращать) свою деятельность.
Далее инвестиции можно рассматривать для повышения эффективности фирмы по средствам создания условий для снижения затрат предприятия за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.
Также задачей инвестиций является расширение бизнеса, это может быть и открытие новых производственных точек (выход на новый рынок), и расширение выпуска товара в рамках существующих производств. Инвестиции могут послужить ради удовлетворения требований государственных органов управления. Это необходимо в том случае, если перед организацией стоит цель обеспечить безопасность продукции, либо соблюдать требования властей экологических стандартов.[4, c 22]
Проблема инвестирования заключается в том, что нет устойчивости и сбалансированности инвестиционного процесса, связана эта проблема с действием стоимостных регуляторов экономики – цен, налогов, кредита и другое, что приводит предпринимателя к совершению ошибок в бизнесе, так как могут не предугадать правильные пропорции распределения финансовых ресурсов. Различия между российскими регионами по показателю инвестиционных вложений составляют более 100 раз.
Подавляющая часть инвестиций вкладывается в региональные промышленные центры, поэтому основная часть российских территорий остается без инвестиционных вливаний, а значит, и без перспектив повышения благосостояния большей части населения, поэтому предприятия, находящиеся в таких регионах, развиваются медленно и с большим трудом. Предприниматель должен управлять финансовыми ресурсами своего бизнеса. Вести финансовый учет и отчетность, разрабатывать финансовый план, анализировать финансовые показатели деятельности за текущий и предыдущий периоды, контролировать расходы и поступления финансов, а также выполнение финансовых обязательств перед публично-правовыми образованиями и другими хозяйствующими субъектами. В ходе финансового управления используется управление оборотными активами, финансовыми и операционными рисками, инвестициями.
Следовательно, инвестиционная деятельность предприятия заключается в целенаправленных совокупных затратах, направленных на интенсивный или экстенсивный рост предприятия, по средствам выбора эффективных инструментов инвестирования, собранных в инвестиционном портфеле и обеспечении их реализации. [11, c 78]
В частности, если стоит вопрос инвестировать в развитие бизнеса, то определяется система долгосрочных целей развития бизнеса. При всем разнообразии конкретных бизнес-ситуаций и бизнес-стратегий можно свести их к некоторому ограниченному числу типовых вариантов. Так, при определении стратегии бизнеса предприниматель сталкивается с тремя основными вопросами, связанными с положением продукции (услуги), которые он производит, на рынке: какой бизнес прекратить; какой бизнес продолжить; в какой бизнес перейти.[12, c 78]
Это означает, что стратегия развития бизнеса концентрирует внимание на том: а) что предприятие делает и чего не делает; б) что более важно и что менее важно в осуществляемой предприятием деятельности. Планирование инвестиций на предприятии является важным и сложным процессом, которым нельзя пренебрегать предпринимателям. Сложность данного процесса заключается в необходимости учитывать множество факторов (предвидимые и непредвидимые) и, что важно, степень риска вложения инвестиций. Всем инвестициям капитала свойственен риск из-за высокой неопределенности будущих условий инвестирования.
Так как само предпринимательство по своей сущности имеет риск, связанный с кругооборотом средств на предприятии, то и риск по объекту инвестирования, в свою очередь, состоит из нескольких видов.
Первый - рыночный риск.
Потеря капитала с изменением спроса и предложения на продукцию и цен на факторы производства. Следующий, выражается в долгосрочности инвестиционного периода и в достоверности экономической оценки эффективности инвестиций, то есть бизнес-риска. Последний - финансовый риск, он заключается в снижении показателей способности денег и обесценивание активов в период инвестирования и коммерческой реализации. Планированию инвестиций на предприятии должен предшествовать глубокий экономический анализ обоснования вложения инвестиций.
Инвестировать имеет смысл, если организация получит большую выгоду, чем от хранения денежных средств в банке, а также, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска. [12, c 67]
В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является проблема их сопоставимости. Относиться к ней можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т. п. Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляют в различных формах. Для учета, анализа и планирования их классифицируют по отдельным признакам. Во-первых, по объектам вложения денежных средств выделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции (капитальные вложения) – авансирование денежных средств в материальные и нематериальные активы (инновации) предприятий.
Материальные инвестиции связаны с приобретением или созданием элементов основного капитала и осуществляются, как правило, в рамках инвестиционного проекта.
Для этих целей могут быть использованы как собственные, так и заемные средства. В последнем случае инвестором становится банк, осуществляющий кредитные вложения в конкретный проект.
Нематериальные (потенциальные) инвестиции осуществляют при создании нематериальных благ и выражают вложения в подготовку и переподготовку кадров, проведение научно-исследовательских и опытноконструкторских работ, создание промышленных образцов новой продукции и др.
При этом речь может идти только о повышении уровня знаний специалистов предприятия или его научно-технического потенциала по сравнению с другими организациями.
Финансовые инвестиции выражают вложение капитала в финансовые активы, включающие все виды платежных и финансовых обязательств. Они представляют собой вложение средств в различные финансовые инструменты, среди которых наибольшее значение имеют ценные бумаги: долевые (акции) и долговые (облигации).
В отличие от реальных инвестиций (в материальные активы) финансовые инвестиции часто называют портфельными, т.к. в данном случае приоритетной целью инвестора является формирование оптимального набора финансовых активов (портфеля инвестиций) и управление им в процессе проведения операций с ценными бумагами.
Различают финансовые инвестиции в государственные ценные бумаги, денежные средства от реализации которых поступают на покрытие бюджетного дефицита, и портфельные инвестиции в эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации акционерных обществ). В последнем случае денежные средства при сделках купли-продажи уже обращающихся на фондовом рынке акций поступают их прежнему владельцу, а при покупке акций новой эмиссии – непосредственно предприятию-эмитенту, которое может направить их на развитие производства. Финансовый капитал очень мобилен.[12, c 78]
Он может быстро переместиться на фондовый рынок страны, где можно приобрести акции перспективных компаний или выгодных облигаций, а при ухудшении ситуации столь же оперативно покинуть его. Во-вторых, по характеру участия в инвестировании выделяют прямые и косвенные инвестиции.
Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств. Косвенные инвестиции осуществляют через финансовых посредников – коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды и др.
Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование. Косвенные инвестиции выступают в форме вложений в ценные бумаги других эмитентов. В-третьих, по периоду инвестирования вложения делят на краткосрочные и долгосрочные.
Долгосрочными считаются инвестиции, у которых срок погашения превышает один год, или планируется получать доходы по этим инвестициям более одного года. Соответственно, краткосрочными считаются инвестиции, срок погашения которых не превышает одного года, или планируется получать доходы по ним до одного года. В-четвертых, по национальной принадлежности инвестиции подразделяются на отечественные и иностранные. [16, c 56]
1.Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. М. : Дело–Сервис, 2019. 152 с.
2. Атаулов Р. Р. Взаимосвязь качества продукции и финансового результата деятельности // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2018. № 4. С. 9–11.
3. Быкова Н. Н. Способы укрепления налоговых доходов муниципальных образований на примере бюджета городского округа Тольятти // Азимут научных исследований: Экономика и управление. 2019. № 4. С. 13– 16.
4. Великая Е. Г., Чурко В. В. Стратегический потенциал и рентабельность организации // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2014. № 2 (17). С. 7–9.
5. Великая Е. Г., Чурко В. В. Индикаторы оценки эффективности организации // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 2. С. 57–61.
6. Герауф Ю.В., Глотова Н.И. Методика оценки финансового состояния организации: учеб.–метод. пособ. — Барнаул: Изд–во АГАУ, 2011. — 63 с.
7. Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. – М.: Омега–Л, 2016. – 348 с.
8. Завьялова З.М., Выголова И.Н. Комплексный анализ эффективности использования ресурсного потенциала сельскохозяйственных организаций Оренбургской области: монография. Оренбург: Издательский центр ОГАУ, 2019.104 с.
9. Ильенкова С. Д. Экономика и статистика организации. М.: Финансы и статистика, 2019. 240 с.
10. Ковалев В. В., Ковалев В. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели / В. В. Ковалев, В. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2018. – 880 с.
11. Колачева Н. В., Быкова Н. Н. Финансовый результат организации как объект оценки и анализа / Н. В. Колачева, Н. Н. Быкова // Вестник НГИЭИ. – 2015. – № 1(44). – С. 29–35
12. Курилова А. А., Курилов К. Ю. Хеджирование валютных и товарных рисков с использованием опционов организациими автомобильной промышленности // Аудит и финансовый анализ. 2019. № 2. С. 132–137.
13. Курилова А. А., Курилов К. Ю. Финансовый механизм управления затратами на основе методики внутреннего аудита // Вестник Волжского университета им. В. Н. Татищева. 2020. № 20. С. 74–80.
14. Комплексный экономический анализ: учебно–методическое пособие / [Н. К. Васильева, А. Г. Прудников, А. И. Трубилин и др.] – Краснодар: КубГАУ, 2019. – 121 с.
15. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев,А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. М.: КНОРУС, 2020. 688 с.
16. Наумкина А. Н. Актуальные проблемы учета и определения финансовых результатов деятельности организации / А. Н. Наумкина, В. П. Шегурова // Молодой ученый. – 2019. – № 2. – С. 514–517.
17. Трубилин А. И. Повышение эффективности и конкурентоспособности зернового производства на основе оптимизации технологических факторов и инвестирования отрасли. – Краснодар: КубГАУ, 2020. – 176 с.
18. Оськина Ю. Н., Баева Е. А. Обзор методик анализа финансовых результатов // Социально–экономические явления и процессы. 2020. №4 (050). С.126–130.
19. Подлесная В. Г. Динамика нормы прибыли в социально– экономических циклах // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2019. № 4 (15). С. 72–75.
20. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / Савицкая Г. В. – М.: Инфра – М, 2018. – 384с. Научный журнал КубГАУ, №112(08), 2015 года http://ej.kubagro.ru/2015/08/pdf/76.pdf
21. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации: 4–е изд., перераб. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2019. 688 с.
22. Сельское хозяйство Краснодарского края: статистический сборник. Краснодар: Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Краснодарскому краю, 2016. – 225 с.
23. Шавгеня Е.В., Прудников А.Г. Современное состояние агропромышленного комплекса в Краснодарском крае / Е.В. Шавгеня, А. Г. Прудников //Проблемы и перспективы развития теории и практики экономического анализа в России и за рубежом: сборник статей третьей международной научно–практической конференции студентов, аспирантов и преподавателей. – Краснодар: КубГАУ, 2015. 263 –269 с.
24. Чая В.Т., Чупахина Н.И. Управленческий анализ: учеб. пособ. — М.: Рид Групп, 2019. — 448 с.
25. Шнайдер О. В., Агуреева Т. П. Система внутреннего аудита качества и еѐ влияние на прибыль организации // Карельский научный журнал. 2014. № 3. С. 110–114.
26. Яруллин Р. Р. Реализация программно– целевого формирования бюджетов субъектов Российской Федерации // Актуальные проблемы эко номики и права. 2014. № 4 (32). С. 215–221.
27. Ярыгина Н. С. Научные взгляды на содержание финансовой стратегии организации корпоративного типа // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2014. № 6 (38). С. 145–152.
