Повышение эффективности управления оборотными активами отражает улучшение финансового состояния предприятия.
Таким образом, цель исследования – анализ управления оборотными активами предприятия ОАО «Кондитерская фабрика «Пермская» и разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотного капитала.
Исходя из поставленной цели, были сформулированы задачи работы:
1. Изучить теоретические основы анализа управления оборотными активами предприятия, сущность и виды оборотных активов, методы оборотных активов, нормативно – правовое регулирование.
2. Дать организационно – экономическую характеристику предприятия.
3. Проанализировать финансовое состояние предприятия.
4. Разработать мероприятия по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия.
Объект исследования – ОАО «Кондитерская фабрика «Пермская». Предмет исследования – анализ управления оборотными активами предприятия.
В ходе выпускной квалификационной работы рассматривались и применялись следующие методы исследования: монографические (сопоставление; детализация; изучения взаимосвязей с помощью аналитических показателей); диалектические; экономико-статистические (экономическая группировка; экономические составления; параллельные ряды).
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Кондитерская фабрика «Пермская» за 2014, 2015, 2016 годы, а именно: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД); отчет о финансовых результатах (форма № 2 по ОКУД); приложения к бухгалтерскому балансу; приказ об учетной политике предприятия.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
1.1 Сущность и виды оборотных активов предприятия.
Важное место в имуществе предприятия занимают оборотные активы. Оборотные активы – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.
По мнению А.М. Ковалевой оборотные активы представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.[18, с.12]
Л.Н. Павлова считает, что оборотные активы представляют собой стоимостную оценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла.[25, с.115]
В.В. Ковалев полагает, что оборотные активы (или оборотный капитал) относятся к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.[17, с.123]
И.В. Сергеев считает, что оборотные активы - это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения.[27, с.214]
А.Д. Шеремет предполагает, оборотные активы (оборотный капитал) - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы, обеспечивающая непрерывность производственного процесса.[35, с.234]
Г. Шмален более точно описывает процесс, который обеспечивают оборотные активы, по его мнению, «оборотные активы служат для создания фондов, которые рассчитаны не на определенный срок, а они непосредственно обеспечивают процесс обработки и переработки, реализации продукции, а также формирования денежных ресурсов и их расходования».[34, с.89]
Движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных активов - оборот денег, платежей.
Функция оборотного капитала (оборотных активов) состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных активов, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, стоимости сырья, длительности производственного цикла, принятого порядка расчетов условий его поставки. Отсюда необходимость в постоянном управлении оборотным капиталом. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков.[22, с.12]
Также можно сказать, что оборотные активы - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.
Целенаправленное управление оборотными активами предприятия представляет собой необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам.
По характеру финансовых источников формирования выделяют несколько видов:
а) валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала;
б) чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала;
в) собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.
Виды оборотных активов:
а) запасы сырья, материалов и полуфабрикатов.
Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;
б) запасы готовой продукции.
Этот вид оборотных активов характеризует объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных активов;
в) текущая дебиторская задолженность.
Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы;
г) денежные активы.
К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости;
д) прочие оборотные активы.
К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме.[19, с.301]
Эффективность использования оборотных активов характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных активов.
Под оборачиваемостью оборотных активов понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных активов в денежной форме в запасы и до выхода готовой продукции и товаров и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.[25, с.212]
Оборачиваемость оборотных активов характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:
а) длительностью одного оборота в днях;
б) количеством оборотов за определенный период − год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости);
в) суммой занятых на предприятии оборотных активов на единицу продукции (коэффициент загрузки).[25, с.310]
− Коэффициент оборачиваемости, характеризует число оборотов, совершаемых оборотными активами за год. Рассчитывается по следующей формуле:
Коб = Р / ОС , (1)
где Р - выручка от реализации продукции, работ, услуг за анализируемый период;
ОС - средний остаток оборотных средств.
− Длительность одного оборота, характеризует продолжительность в днях одного оборота оборотных активов (Д). Рассчитывается по следующей формуле:
Д = 360 / Коб , (2)
− Коэффициент загрузки оборотных активов, характеризует величину оборотного капитала, приходящегося на единицу реализованной продукции. Рассчитывается по формуле:
Кзаг = ОС / Р , (3)
1.2 Методы управления оборотными активами предприятия
Управление оборотными активами являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года.
В состав оборотных активов входят товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), денежные средства.
Политика управления оборотными активами, представляющая часть общей финансовой стратегии предприятия, заключается в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их формирования.[36, с.352]
Процесс разработки политики управления оборотными активами предприятия включает в себя следующие методы управления:
1) определение общих принципов формирования оборотных активов предприятия;
2) анализ состава и состояния оборотных активов предприятия в предшествующем периоде;
3) оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов;
4) оптимизация объема оборотных активов;
5) обеспечение повышения рентабельности оборотных активов в процессе их использования;
6) обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов;
7) формирование принципов формирования отдельных видов оборотных активов;
8) оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов;
9) обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.
Управление оборотными активами включает в себя:
а) управление товарно-материальными запасами;
б) дебиторской задолженностью;
в) денежными средствами и краткосрочными вложениями (ценными бумагами).
Управление оборотным капиталом включает управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованное их нормирование.
Посредством нормирования оборотных активов определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных активах. Правильное исчисление этой потребности необходимо для установления минимальной суммы средств, обеспечивающей устойчивое финансовое состояние предприятия.[30, с.115]
Основные задачи финансового менеджера в области управления оборотными активами:
1. Стремиться иметь минимально – возможную величину товарно-материальных запасов, обеспечивать своевременные оптимальные объемы заказов.
2. Определить правильную структуру активов.
3. Отсрочить платежи, замедлить отток денежных средств.
4. Своевременно получить деньги у покупателей и заказчиков, ускорить приток денежных средств.
5. Разработать подходящую для предприятия инвестиционную стратегию.
6. Увеличить объем продаж.
7. Рассмотреть методику анализа эффективности использования основных средств.[30, с.152]
1.3 Нормативно-правовое регулирование управления оборотными активами предприятия
В Российской Федерации главной базой информационного обеспечения являются нормативные документы имеющие разный статус. С их помощью регламентируются все отношения и процессы, происходящие в государстве.
Рассмотрим основные нормативные акты, регулирующие формирование оборотных активов предприятия.
Поскольку в составе оборотных активов имеется дебиторская задолженность, то она регулируется нормами Гражданского Кодекса РФ.[1]
Статья 307 ГК РФ раскрывает понятие обязательства и основания его возникновения [1].
Результативность анализа оборотных активов во многом зависит от его правильной организации, планомерности его проведения и источников информационного и методического обеспечения анализа. Все источники данных для анализа делятся на три группы:
а) нормативно - плановые источники - все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, нормативные материалы, сметы, ценники, калькуляции, проектные задания;
б) внеучетные источники - документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия: официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно - правовые (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, информация об основных контрагентах предприятиях, данные о состоянии рынка и др. источники информации учетного характера - все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация[1].
В настоящее время различают пять уровней нормативно – правового регулирования:
Первый уровень – законодательный.
Гражданский кодекс РФ, часть I, утвержденная 30.11.1994г. № 51-ФЗ (в ред. от 03.07. 2016г.) определяет правовое положение участников гражданского оборота, основания возникновения и порядок осуществления права собственности, регулирует договорные обязательства, и другие имущественные и личные неимущественные отношения. Закреплены многие вопросы учетной работы. Среди них: наличие самостоятельного баланса как необходимый признак юридического лица, обязательность утверждения годового бухгалтерского отчета. [1]
Налоговый кодекс РФ, часть II, утвержденная 05.08.2000г. № 117-ФЗ (в ред. от 02.07.2013г.) устанавливает систему налогов и сборов, а также общие принципы налогообложения и сборов в Российской Федерации; определяет основы бухгалтерского учета для всех юридических лиц и устанавливает порядок представления информации (финансовой отчетности) заинтересованным пользователям. [2]
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011г. № 402-ФЗ (в ред. от 23.05.2016.) определяет правовые основы бухгалтерского учета и отчетности, их содержание, принципы, организацию, основные направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности. [3]
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. № 127-ФЗ (в ред. от 28.06.2013г.) устанавливает основания признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер в процессе процедуры несостоятельности (банкротства) и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. [4]
1. Гражданский кодекс Российской Федерации Ч. 1 [Электронный ресурс] : от 30.11.1994 № 51-ФЗ, ред. от 03.07.2016, с изм. и доп., вступ. в силу с 02.10.2016 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
2. Налоговый кодекс РФ. Ч. 2 [Электронный ресурс] : утвержден 05.08.2000 № 117-ФЗ, в ред. от 03.07.2016 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
3. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс] : федер. закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ, ред. от 23.05.2016 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
4. О несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс] : федер. закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ, ред. от 03.07.2016 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
5. Об утверждении Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа [Электронный ресурс] : постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
6. О группировке объектов в соответствии с угрозой банкротства для стратегически важных объектов [Электронный ресурс] : постановление Правительства РФ от 21.04.2006 № 104 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
7. Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации [Электронный ресурс] : приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н, ред. от 24.12.2010, с изм. от 08.07.2016, зарегистрировано в Минюсте РФ 27.08.1998 № 1598 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
8. Учетная политика организации [Электронный ресурс] : положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/2008, утверждено Приказом Минфина РФ от 06.10.2008 № 106н, в ред. от 18.12.2012 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
9. Бухгалтерская отчетность организации [Электронный ресурс] : положение по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99 от 06.07.1999 № 43н, ред. от 08.11.2010 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
10. Доходы организации [Электронный ресурс] : положение по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99, утверждено Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н, ред. от 27.04.2012 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
11. Расходы организации [Электронный ресурс] : положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99, утверждено Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н, в ред. от 27.04.2012 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
12. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению [Электронный ресурс] : утверждены приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н, ред. от 08.11.2010 // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
13. ГОСТ 53041-2008. Изделия кондитерские и полуфабрикаты кондитерского производства. Термины и определения [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс. Законодательство. – Загл. с экрана.
14. Анопченко, Т. Ю. Динамика и тенденции развития пищевой промышленности в современных условиях России / Т. Ю. Анопченко // Вопросы регулирования экономики. – 2015. – Том 8, № 1.
15. Елисеева, Л.Г. Товароведение и экспертиза продовольственных товаров : учебник / Л. Г. Елисеева [и др.]. – Москва : Междунар. центр финансово-экономического развития, 2014. – 799 с.
16. Ефимова, О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О. В. Ефимова. – Москва : Интел-Синтез, 2015. – 239 с.
17. Жилкина, А. Н. Финансовый анализ : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А. Н. Жилкина. – Москва : Юрайт, 2014. – 285 с.
18. Ковалева, А. М. Финансовый анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А. М. Ковалева. – Москва : Юрайт, 2015. – 539 с.
19. Ковалев, В. В. Курс финансового менеджмента : учебник / В. В. Ковалев. – 3-е изд., пер. и доп. – Москва : Проспект, 2015. – 504 с.
20. Кочкова, Я. А. Современные проблемы кондитерской промышленности в России / Я. А. Кочкова // Молодой ученый. – 2015. – № 21. – С. 13-48.
21. Кузнецова, Л. С. Технология и организация производства кондитерских изделий : учебник / Л. С. Кузнецова. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва : Академия, 2014. – 480 с.
22. Лукин, А. Г. Система финансового контроля на предприятии : монография / А. Г. Лукин. – Москва : Креативная экономика, 2014. – 176 с.
23. Лукаш, Ю. А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути её повышения : учебное пособие / Ю. А. Лукаш. – Москва : ФЛИНТА, 2012. – 282 с.
24. Мэнли, Д. Мучные кондитерские изделия : пер. с англ. / Д. Мэнли. – Санкт-Петербург : Профессия , 2015. – 558 с.
25. Павлова, Л. Н. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Л. Н. Павлова. – Москва : Юрайт, 2015. – 351 с.
26. Рынок кондитерских изделий. РБК. Исследования рынков [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www.aup.ru/news/html. – Загл. с экрана.
27. Сергеева, И. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для академического бакалавриата / И. В. Сергеева, Е. А. Ткаченко. – 2-е изд., исп. и доп. – Москва : Юрайт, 2015. – 540 с.
28. Теплова, Т. В. Эффективный финансовый директор : учебное пособие для бакалавриата и магистратуры / Т. В. Теплова. – 2-е изд., пер. и доп. – Москва : Юрайт, 2014. – 507 с.
29. Толпегина, О. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебник и практикум для академического бакалавриата / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. – 2-е изд., пер. и доп. – Москва : Юрайт, 2015. – 693 с.
30. Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий) : учебник / Е. Б. Тютюкина. – Москва : Дашков и К, 2015. – 544 с.
31. Финансовый менеджмент : учебник / ред. Г. Б. Поляк. – 4-е изд., перераб., доп. – Москва : Юрайт, 2014. – 456 с.
32. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник для бакалавров / ред. : В О. Врублевская, М. В. Романовский. – 4-е изд., пер. и доп. – Москва : Юрайт, 2012. – 714 с.
33. Чепурной, И. П. Товароведение и экспертиза кондитерских товаров : учебник / И. П. Чепурной. – 3-е изд. – Москва : Дашков и К' , 2014. – 414 с.
34. Шмален, Г. Финансы организации (предприятия) : учебник / Г. Шмален. – 2-е изд., пер. и доп. – Москва : Дашков и К, 2015. – 488 с.
35. Шеремет, А. Д. Международный финансовый менеджмент : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А. Д. Шеремет. – 2-е изд., пер. и доп. – Москва : Юрайт, 2014. – 493 с.
36. Экономический анализ : учебник для бакалавров / ред. : Н. В. Войтоловский, А. П. Калинина, И. И. Мазуров. – 4-е изд., пер. и доп. – Москва : Юрайт, 2014. – 548 с.
37. Якунина, Е. Н. Повышение эффективности развития пищевой промышленности в России с помощью инструментов стратегического управления / Е. Н. Якунина, В. М. Гаянова // Российское предпринимательство. – 2014. – № 17. – 263с.
