Глава 2. Анализ эффективности инвестиционного проекта на примере приобретения единицы спецтехники ООО «Скиф»
2.1. Характеристика деятельности предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «СКИФ» образовано 23 февраля 2004 г., в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и прочими законодательными актами, регламентирующими порядок создания и деятельности общества с ограниченной ответственностью. Учредительным документом общества является Устав.
ООО «СКИФ» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Целью Общества является предпринимательская деятельность направленная на удовлетворение общественных потребностей.
Общество осуществляет, частности следующие виды деятельности:
- организация торгово-закупочной деятельности, в том числе с организацией собственных торговых точек;
- монтаж зданий и сооружений из сборных конструкций;
- производство общестроительных работ по возведению зданий;
- производство каменных работ;
- инвестиционная деятельность;
- производство и реализация продукции пищевой промышленности;
- строительная деятельность;
- оказание услуг;
- иные виды деятельности, в том числе внешнеэкономической, не запрещенные действующим законодательством.
C начала своей деятельности ООО «Скиф» сориентировано на строительную деятельность. За время работы были построены такие объекты как: жилой 10-этажный 120-квартирный дом по ул. Весенняя, 3, жилой 63-квартирный дом по пр. Дзержинского, 19, жилой 3-этажный 48-квартирный дом по ул. Республиканская, 93 в г. Городец, строительство минимаркетов в г. Заволжье, общественный торгово-развлекательный комплекс «Комета» в г. Городце, ферма в д. Большие Мосты Ковернинского района, жилой 1-квартирный дом по ул. Почаинская в г. Нижнем Новгороде и многие другие.
ООО «СКИФ» производит работы по строительству зданий и сооружений I и II ответственности в соответствии с государственным стандартом (лицензия Д 781149 от 11.09.2006 г. регистрационный номер: ТС – 4-52-02-27-0-5248017721- 006930-2). Основным направлением в настоящее время является работа по муниципальным контрактам.
На балансе фирмы находится 4 единицы спецтехники (Приложение 3 «Отчет по основным средствам»): МАЗ самосвал 5551, МАЗ тягач 5432АЗ-322, погрузчик фронтальный Амкодор 333В, полуприцеп к тягачу марки МАЗ-938662-025. Также в собственности фирмы находиться ГАЗ-САЗ самосвал и полуприцеп к МАЗ самосвал.
ООО «Скиф» имеет необходимую производственную базу для осуществления хозяйственной деятельности и при грамотном стратегическом управлении сможет удержать и повысить свои позиции на нижегородском рынке.
Охарактеризуем основные подразделения ООО «Скиф»:
1. Администрация.
ООО «Скиф» руководит генеральный директор, который действует по поручению и от лица Общества, соответственно его целям и предмету деятельности, определенными в уставе ООО. Генеральный директор действует от лица ООО «Скиф»: управляет общими делами ООО; подписывает договора; принимает и освобождает работников, используя при этом действующее законодательство о труде.
Производственным управлением и решением технических вопросов занимается главный инженер (технический директор). В его обязанности входит контроль за работой проектно-конструкторского бюро, а также контроль за работой производственного участка.
2. Бухгалтерия.
Бухгалтерия осуществляет учет финансово-хозяйственной деятельности ООО «Скиф»; налоговый учет; учет основных фондов; материалов, средств. Бухгалтерия ООО «Скиф» состоит из бухгалтера и экономиста.
3. Проектно-конструкторское бюро.
Проектно-конструкторское бюро занимается проектными работами: проектирование внутренних инженерных сетей, систем и сооружений; проектирование внешних инженерных сетей, систем и сооружений; разработка специальных разделов проектов; технологическое проектирование по объектам. Обеспечивает планирование и проектирование для строительства, реконструкции или капитального ремонта объектов. Разрабатывает проектно-сметную и проектно-техническую документации.
4. Производственно-технический участок.
Производственно-технический участок занимается строительными работами, разной сложности, монтажом технологического оборудования, пусконаладочными и ремонтными работами. Практически реализует проектные решения. Состоит из начальника участка, мастера, двух сварочных звеньев по два человека в каждом, и слесаря-наладчика по электронной и контрольно-измерительной технике.
Способность предприятия успешно функционировать и развиваться в постоянно изменяющейся предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою финансовую устойчивость, свидетельствует о его стабильном финансовом состоянии, и наоборот. Следовательно, анализ финансового состояния является существенным элементом управления.
Источниками формирования имущества ООО «Скиф» являются:
- имущество предприятия;
- денежные и материальные взносы участника;
- доходы от хозяйственной деятельности;
- кредиты банков и других кредиторов;
- бесплатные и благотворительные взносы, пожертвования организаций, предприятий и граждан.
Приведем структуру основных фондов ООО «Скиф» (Таблица 2.1):
Таблица 2.1
Структура ОФ ООО «Скиф»
Основные средства Ед. измерения 2009 г. 2010 г.
1 2 3 4
Здания и сооружения % 35,72 38,9
Передаточные устройства, измерительные приборы % 3,82 3,04
Машины и оборудование % 45,59 53,32
Транспортные средства % 13,58 14,44
Другие виды основных средств % 1,26 0,6
Итого % 100 100
Таким образом, видно, что основную часть в структуре ОПФ ООО «Скиф» составляют машины и оборудование, процентное отношение которых в 2010 г. увеличилось на 7,73% по сравнению с 2009 г. в общей доле основных средств, что свидетельствует об увеличении активной части ОПФ. Второе место в структуре ОПФ составляют здания и сооружения, доля которых за анализируемый период незначительно возросла, что связано со строительством второго производственного корпуса, начиная с 2009 г. Также немаловажное место в структуре ОПФ занимают транспортные средства, доля которых в среднем за анализируемый период составляет 14%. Наиболее малую же долю занимают передаточные устройства и другие виды основных средств. Таким образом, наиболее весомый удельный вес принадлежит машинам и оборудованию предприятия, т.е. его активной части.
На основании данных бухгалтерского баланса рассчитаем (Приложение 1) показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Скиф» (таблица 2.2):
Таблица 2.2
Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Скиф»
Показатели Формула 2009 г. 2010 г. 2010 г. к 2009 г., %
1 2 3 4 5
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Км = выручка от реализации / материальные оборотные средства 2,53 2,05 -18,97
Время оборота материальных оборотных средств, дни Дм = 360 / Км 142,29 175,6 23,4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кд = выручка от реализации / дебиторская задолженность 0,26 0,25 -3,84
Время оборота дебиторской задолженности, дни Дд = 360 / Кд 1384,6 1440 4
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Ко = выручка от реализации / оборотные средства 0,22 0,2 -9,09
Время оборота оборотных средств, дни До = 360 / Ко 1636,36 1800 10
Из данных таблицы 2.2 видно, что произошло снижение оборачиваемости всех составляющих оборотных средств. Так, оборачиваемость дебиторской задолженности в 2010 г. по сравнению с 2009 г. уменьшилась с 0,26 оборотов в год до 0,25 оборотов, т.е. по сравнению с 2009 г. погашение дебиторской задолженности происходит более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 1384,6 дней в 2009 г. и 1440 дней в 2010 г. Это говорит о замедлении темпов погашения дебиторской задолженности.
Существенно сократилась оборачиваемость материальных оборот-ных средств - с 2,53 оборотов в 2009 г. до 2,05 оборотов в 2010 г. Соответственно время оборота увеличилось до 175,6 дней. Причины сокращения оборачиваемости в 2010 г. связаны с затруднениями сбыта продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами, недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.
Таблица 2.3
Изменение статей бухгалтерского баланса ООО «Скиф»
Статьи баланса 2009 г.,
тыс. руб. 2010 г.,
тыс. руб. Изменение
Абсолютное, тыс. руб. Относительное, %
1 2 3 4 5
АКТИВ
Внеоборотные активы: 18160 15365 -2795 -15,4
- основные средства 3370 2733 -637 -18,9
- незавершенное строительство 10873 10783 -90 -0,82
Оборотные активы: 14242 9535 -4707 -33,05
- запасы 2240 2745 505 22,54
- НДС 3497 3497 - -
- краткосрочная дебиторская задолженность 6540 1403 -5137 -78,54
- денежные средства 1965 1891 -74 -3,76
Баланс 32401 24900 -7501 -23,16
ПАССИВ
Капитал и резервы: 4244 4921 677 15,95
- уставный капитал 20 20 - -
- нераспределенная прибыль 4224 4901 677 16,02
Долгосрочные обязательства 513 1308 795 154,97
Краткосрочные обязательства: 27644 18671 -8973 -32,45
- займы и кредиты 350 100 -250 -71,42
- кредиторская задолженность, в том числе: 16684 7961 -8723 -52,28
а) поставщики и подрядчики 7619 2981 -4638 -60,87
б) задолженность перед персоналом 7 - -7 -100
в) задолженность перед государственными внебюджетными фондами 6 14 8 133,3
- доходы будущих периодов 10610 10610 - -
Баланс 32401 24900 -7501 -23,16
Анализируя данные таблицы 2.3, видно, что активы ООО «Скиф» в 2010 г. по сравнению с 2009 г. уменьшились на 7501 тыс. руб., т.е. на 23,16%.
В 2010 г. по сравнению с 2009 г. стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 2795 тыс. руб. (15,4%). Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением основных средств на 637 тыс. руб. (18,9%), незавершенного строительства – на 90 тыс. руб. (0,82%).
Стоимость оборотных активов предприятия в 2010 г. по сравнению с 2009 г. также уменьшилась (на 4707 тыс. руб., т.е. на 33,05%). При этом уменьшение характерно для большинства статей. Так, краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 5137 тыс. руб. (78,54%), что является положительной тенденцией в деятельности предприятия, денежные средства – на 74 тыс. руб. (3,76%). Стоимость же запасов предприятия увеличилась на 505 тыс. руб. (на 22,54%).
Рассматривая пассивы предприятия, можно отметить следующее. Капитал и резервы в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличились на 677 тыс. руб. (15,95%) преимущественно за счет нераспределенной прибыли, увеличение которой составило 16,02%. Также увеличились долгосрочные обязательства ООО «Скиф» на 795 тыс. руб., т.е. на 154,97%. Краткосрочные обязательства ООО «Скиф» уменьшились на 8973 тыс. руб. (32,45%) преимущественно за счет уменьшения кредиторской задолженности (на 8723 тыс. руб. (52,28%) и займов и кредитов (на250 тыс. руб., т.е. на 71,42%).
Таблица 2.4
Агрегированный баланс ООО «Скиф»
Статьи баланса 2009 г., % 2010 г., % Изменение
Абсолютное Относительное
1 2 3 4 5
АКТИВ
Внеоборотные активы: 56,04 61,7 5,66 10,1
- основные средства 10,4 10,97 0,57 5,48
- незавершенное строительство 33,55 43,3 9,75 29,06
Оборотные активы: 43,95 38,29 -5,66 -12,87
- запасы 6,91 11,02 4,11 59,47
- НДС 10,79 14,04 3,25 30,12
- краткосрочная дебиторская задолженность 20,18 5,63 -14,55 -72,1
- денежные средства 6,07 7,59 1,52 25,04
Баланс 100 100 - -
ПАССИВ
Капитал и резервы: 13,1 19,76 6,6 50,83
- уставный капитал 0,06 0,08 0,02 33,3
- нераспределенная прибыль 13,04 19,68 6,64 50,92
Долгосрочные обязательства 1,58 5,25 3,67 232,27
Краткосрочные обязательства: 85,31 74,98 -10,33 -12,1
- займы и кредиты 1,08 0,4 -0,68 -62,96
- кредиторская задолженность, в том числе: 51,49 31,97 -19,52 -37,91
а) поставщики и подрядчики 23,51 11,97 -11,54 -49,08
б) задолженность перед персоналом 0,02 - -0,02 -100
в) задолженность перед государственными внебюджетными фондами 0,01 0,05 0,04 400
- доходы будущих периодов 32,74 42,61 9,87 30,14
Баланс 100 100 - -
Анализируя структуру баланса (Таблица 2.4), видно, что большая доля в активах предприятия принадлежит внеоборотным активам (56,04% в 2009 г. и 61,7% в 2010 г., т.е. увеличение составляет 10,1%). Доля оборотных активов в структуре баланса составляет в 2010 г. 38,29%, уменьшившись по сравнению с 2009 г. на 12,87%.
В пассиве ООО «Скиф» наибольший удельный вес принадлежит краткосрочным обязательствам – 74,98% в 2010 г. При этом их доля имеет тенденцию к снижению – в 2010 г. по сравнению с 2009 г. удельный вес краткосрочных обязательств в структуре баланса уменьшился на 12,1%. Капитал и резервы в 2010 г. занимают 19,76%, увеличившись по сравнению к 2009 г. на 50,83%. Доля долгосрочных обязательств предприятия незначительная – 5,25%. Однако она имеет тенденцию к увеличению, увеличившись в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 232,27%, что может привести к финансовой неустойчивости предприятия.
Ликвидность предприятия – его способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.
Проанализируем коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение (Таблица 2.5):