Формирование инвестиционного климата

Экономика любого уровня нуждается в постоянном пополнении средств, используемых для получения товаров. Инвестиции в различных проявлениях являются условием постоянного развития и стабильности не только экономических, но и социальных систем.

Эта зависимость от притока капитала делает сбор средств задачей не только для субъектов предпринимательства, но и для государственных и муниципальных органов власти.

Инвестиционный климат - это состояние общества, которое влияет на активность инвестиционных процессов. Климат может быть благоприятным или неблагоприятным.

В последнем случае инвестиционные риски возрастают, что способствует оттоку капитала из данной территориальной единицы или отрасли.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, что обусловлено системой участия экономики страны в международном разделении труда и притоком капитала в свободные отрасли для предпринимательства. Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим целям развития российской экономики. Создание благоприятных условий для увеличения потока средств от иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в Российской Федерации.

Цель написания курсовой работы является изучение структуры иностранных инвестиций в экономике России: оценка степени их риска и методы страхования иностранных инвестиций.

Исходя из поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность и особенности формирования инвестиционного климата с точки зрения прироста иностранного капитала;

- изучить методы оценки степени риска в инвестиционных проектах с участием иностранного капитала;

- рассмотреть современные формы и значения страхования иностранных инвестиции.

Объект изучения - иностранные инвестиции.

Предмет изучения – оценка иностранных инвестиций в экономике России.

Теоретической, методологической и информационной основой исследования послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных ученых в области экономики, финансов.

Глава 1. Характеристика и особенности формирования инвестиционного климата с точки зрения прироста иностранного капитала

Инвестиционный климат относится к области, в которой происходят инвестиционные процессы [3]. На формирование инвестиционного климата влияют законодательные, нормативные, организационные, экономические, социально-политические и другие факторы, которые характеризуют инвестиционные условия в той или иной стране, регионе или городе.

Термин «инвестиционный климат» применяется прежде всего к рыночной экономике, где деловая среда не подлежит непосредственному управлению. Эта концепция характеризует общую ситуацию в регионе, где выделяются инвестиционные ресурсы.

По российскому законодательству под инвестициями понимаются финансовые активы, ценные бумаги, другие имущественные права и имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, которые являются объектами инвестиций в предпринимательскую или иную деятельность, с целью получения дохода или достижения желаемого эффекта.

Согласно федеральному закону «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», иностранные инвестиции - это вложения иностранного капитала в компанию в Российской Федерации в форме гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если эти гражданские права не изъяты из обращения или они не ограничены в обращении. в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денежными средствами, ценными бумагами (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), другими активами, имущественными правами, имеющими денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальной собственности), а также услуг и информация [1].

Основные виды иностранных инвестиций подразделяются на прямые и портфельные. Последние относятся к иностранным инвестициям в размере, не превышающем 10% уставного капитала компании [8]. Такие суммы обычно не дают права контроля и существенно влияют на деятельность компании. Поэтому такие инвестиции называются портфелями, то есть они просто составляют часть конкретного инвестиционного портфеля без значительной доли в нем.

В соответствии с международным экономическим правом прямые инвестиции иностранного капитала рассматриваются как инвестиции, превышающие 10% капитала. Считается, что это соотношение дает право управлять инвестиционной компанией. Доля в 10%, в соответствии с международным правом, дает, например, право быть представленным в высшем органе управления компании - Совете директоров.

С точки зрения объекта инвестирования формы иностранных инвестиций подразделяются на:

- реальные (инвестиции в реальные сектора экономики - производство, добыча полезных ископаемых, тяжелая промышленность). Прямые инвестиции обычно включаются в эту категорию как наиболее распространенный вид инвестиций из-за рубежа.

- финансовые (вложения на биржах и валютных рынках, вложения в иностранные ценные бумаги и долговые инструменты). Эта категория в основном включает портфельные инвестиции, которые приносят стабильный доход, но не позволяют участвовать в управлении компанией.

- нематериальные (покупка патентов, товарных знаков и т.д.). Самый современный вид иностранных инвестиций, возникающий в результате технологического развития и увеличения стоимости нематериальных активов в современной мировой экономике. Часто этот тип сопровождается реальными вложениями. Например, при покупке или создании нового предприятия мажоритарный инвестор оставляет не только физическое производство (завод, механизмы), но также товарный знак или бренд, принадлежащий компании, которая получает инвестиционные средства.

В зависимости от статуса эмитента, инвестиции делятся на государственные, частные и смешанные (общий, частный и государственный капитал) [5]. Существуют и другие, более частные формы иностранных инвестиций, однако останавливаться на них более подробно не имеет смысла, поскольку все они являются производными базовых типов, описанных выше.

Прямые иностранные инвестиции (сокращенно IDE) - это крупные инвестиции иностранного капитала, которые дают право управлять активами компании, получающей вложенные средства, и, следовательно, позволяют контролировать эффективность и прибыльность вложенного капитала.

Прямые иностранные инвестиции происходят чаще через создание новой компании или покупку существенной доли существующей компании. Более того, в международной практике известны случаи, когда инвестиции осуществлялись путем полного поглощения иностранной компании (покупка 100% акций). Кроме того, в условиях глобализации широко распространены инъекции через филиалы крупных компаний за рубежом.

Существует мнение о российском происхождении той части капитала, которая поступает в страну под видом иностранных инвестиционных фондов. Присутствие некоторых офшорных компаний, таких как Кипр и Виргинские острова, в списке крупнейших иностранных инвесторов может косвенно подтвердить этот факт (хотя это вовсе не обязательно, а доказательства еще не представлены).

Законодательно, любые инвестиции из-за рубежа классифицируются как иностранные, и соответственно защищены на государственном уровне.

Наиболее популярными отраслями российской экономики для иностранных инвесторов являются горнодобывающая и обрабатывающая промышленность (металлургия, химическая промышленность, машиностроение и др.). А также транспортные и торговые компании. На эти отрасли экономики приходится более 80% всех инвестиций из-за рубежа. На прямые иностранные инвестиции в Россию приходится около 40% всего инвестиционного капитала, поступающего в страну.

Оценка инвестиционной ситуации основана на ряде факторов, определяющих состояние инвестиционного климата [11]. Изменение этих факторов требует длительного периода времени, поскольку они связаны с институциональной структурой экономики государства и общества в целом.

1. Федеральный Закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 25.12.2018) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // «Российская газета», N 41-42, 04.03.1999.
2. Алехина О.А. Инвестиционная деятельность предприятий / О.А. Алехина // «Научно-практический журнал Аллея Науки». - 2018. - №1(17). - С. 1-5.
3. Аскинадзи В.М. Инвестиции: учебник для бакалавров: для высших учебных заведений / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. - Москва: Юрайт, 2016. - 422 с.
4. Багратуни К.Ю. Иностранные инвестиции и совместное предпринимательство / К.Ю. Багратуни, М.В. Данилина. - М.: Русайнс, 2019. - 160 c.
5. Ивасенко А.Г. Иностранные инвестиции / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. - М.: КноРус, 2018. - 64 c.
6. Иностранные инвестиции: учебное пособие / под ред. А. П. Косинцева. - М.: КноРус, 2014. - 210 с.
7. Иностранные инвестиции (для бакалавров): Учебное пособие / Под ред. Косинцев А.П. - М.: КноРус, 2017. - 208 c.
8. Корда Н.И. Иностранные инвестиции: учебное пособие/Н.И. Корда. – М.: КноРус, 2015. - 120 с.
9. Кочкаева Д.О. Экономическая эффективность инвестиционной деятельности / Д.О. Кочкаева // «Научно-практический журнал Аллея Науки». – 2019. - №3(30). - С. 1-4.
10. Подшиваленко Г.П. Иностранные инвестиции. Курс лекций / Г.П. Подшиваленко. - М.: КноРус, 2019. - 174 c.
11. Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции (для бакалавров) / Э.С. Хазанович. - М.: КноРус, 2019. - 337 c.