Курсовая Лизинг – вид предпринимательской деятельности по инвестированию

Для успешного развития инвестиционных процессов на современном этапе в промышленности России, действующие формы инвестиций необходимо дополнить финансовыми механизмами, обеспечивающими закрепление денежных потоков в реальном секторе экономики и эффективность этих вложений. Одним из важным и значимых механизмов является лизинг, широко и успешно применяемый во всем мире.

Основными причинами, которые делают лизинг все более массовым явлением среди российских компаний, являются возможность не держать у себя на балансе дорогостоящее оборудование, и применять ускоренную амортизацию основных средств, что ведет к сокращению налогового бремени. При помощи услуг лизинговых компаний значительное число отечественных предприятий получило возможности реализовывать инвестиционные проекты.

Актуальность темы исследования в курсовой работе объясняется ужесточением конкурентной борьбы на быстрорастущем и перспективном рынке лизинговых услуг, необходимостью дальнейшего развития вопросов теории и практики лизинговых операций.

Целью исследования курсовой работы является разработка мероприятий по повышению эффективности финансовой деятельности строительной организации за счет использования лизинга и их экономическая оценка.

В качестве объекта исследования выступает АО ЛК «Европлан».

 Предмет исследования – лизинг как финансовый инструмент предприятия.

В соответствии с поставленной целью в работе ставились и решались следующие задачи:

– рассмотреть сущность, преимущества, виды, лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятий;

– выявить лизинг как метод финансирования основного капитал;

– изучить методику финансового учета лизинговых операций; 

– анализ организационно–экономической характеристики организации АО ЛК «Европлан»;

– проанализировать показатели лизингового предприятия
АО ЛК «Европлан»;

– разработать предложения по улучшению лизинга в инвестиционной деятельности организации АО ЛК «Европлан».

В курсовой работе использованы методы системного анализа, сводки и группировки данных, финансового и экономического анализа, метод обобщение.

Практические аспекты были написаны отечественными авторами
(К. И. Алексеева, Т. В. Гребнева, Р. Р. Байтасов, В. В. Ковалев,
И. А. Тарасова, Antony, J., Klarl, T., Lehmann, E. E., Box, M., Gratzer, K. Lin, X., Mohanty B. K., Krishnankutty, R. и др.), нормативной литературой, а также финансовой отчетностью АО ЛК «Европлан».

1 Теоретические аспекты лизингового бизнеса как особого инструмента финансово–инвестиционной деятельности

 1.1 Сущность, преимущества, виды, лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятий

Лизинг представляет собой операцию инвестирования средств путем предоставления фирме необходимого имущества (оборудования) в пользование. Лизинговая компания, по Вашей просьбе, приобретает имущество и отдает его Вам в пользование с условием обязательного постепенного выкупа в течение срока договора. Как правило, Вы самостоятельно определяете технические характеристики имущества, а также его продавца или продавцов. Передача имущества в пользование происходит без непосредственного участия лизинговой компании, напрямую от продавца к фирме [10, с. 74].

Фактически роль лизинговой компании заключается в покупке имущества и обеспечение его доставки продавцом в Ваш адрес. Право собственности на переданное Вам имущество остается за лизинговой компанией до момента полного расчета по договору лизинга. За пользование имуществом Ваша фирма уплачивает лизинговой компании лизинговые платежи, которые включают в себя: стоимость имущества (без налога на добавленную стоимость), расходы лизинговой компании, связанные с таможенным оформлением, доставкой, монтажом и страхованием имущества, уплатой процентов банку за использование кредита; комиссию лизинговой компании [28, с. 10].

Величина комиссии является предметом соглашения с лизинговой компанией. График лизинговых платежей определяется в договоре лизинга.

Лизинговая сделка представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Подавляющее большинство специалистов сходится во мнении, что лизинг – это специфическая форма имущественных взаимоотношений партнеров, возникающая в результате приобретения в собственность имущества одним из контрагентов (собственник) и последующем предоставлением этого имущества во временное пользование другому контрагенту (пользователю) за определенную компенсацию [18, с. 52].

Специфика лизинга заключается в том, что в рамках этой операции одновременно соединились экономический, правовой и технический аспекты, являющиеся, как правило, признаками самостоятельных коммерческих операций.

Оптимальное построение лизинговой операции в значительной степени влияет на конечный результат предпринимательской деятельности. Для этого необходимо понимать, какие возможности открываются для предпринимателя, принявшего решение приобрести имущество в лизинг.

Большинство под лизингом имеют ввиду финансовый лизинг.

Преимущества лизинга [7, с. 123]:

1. Лизинг позволяет использовать механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3, что позволяет экономить на налоге на прибыль.
2. Лизинговые платежи полностью относятся на затраты (себестоимость), что так же позволяет экономить на налоге на прибыль.
3. НДС в составе лизинговых платежей возмещается лизингополучателю.
4. Существенно уменьшается налог на имущество (на 60–70%).
5. К концу договора лизинга полностью завершается амортизация имущества.
6. Равномерное распределение затрат в течение срока лизинга значительно облегчает бизнес–планирование.
7. Низкие требования к гарантийному обеспечению сделки (предоставление залогов), так как в обеспечение обязательств Лизингополучателя выступает сам Предмет лизинга, который является собственностью Лизингодателя.
8. Лизинг позволяет избежать дополнительных комиссий, которые предусмотрены, при кредите (рассмотрение заявки, открытие и обслуживание счетов и др.).

Необходимо отметить и интересы государства. Широкое развитие лизинга в рамках промышленного производства позволяет [2, с. 60]:

– увеличить объемы производства промышленной продукции, тем самым обеспечив достаточное предложение для существующего спроса;

– усилить проникновение в производство новой техники и технологии. Создание конкурентного производства позволит государству быть равным по отношению к развитым странам;

– совершенствовать отраслевую структуру производства. Правильное перераспределение акцентов в промышленном производстве позволит рационально использовать сырьевые, людские и финансовые ресурсы, которыми обладает страна;

– уменьшить импорт готовой продукции, которая может и должна быть произведена в рамках национальной экономики.

Учитывая, что лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности, то при активном внедрении лизинга в силу присущих ему возможностей он может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами.

Кроме того, с экономической точки зрения лизинг служит средством реализации продукции, развития производства, внедрения НТП, создания новых рабочих мест, поэтому государство заинтересовано в поощрении и расширении лизинговых операций. На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально–технической базы любого производства.

1.2 Лизинг как метод финансирования основного капитала

Термин «лизинг» происходит от английского «lease» – аренда. Во многих языках есть аналогичные понятия – mitvertrag kredit (нем.), arrendamiento financiero (исп.), credito arrendamiento (итал.), – в мире зачастую употребляемым является именно английский вариант «leasing» [6, с. 112].

По экономической природе лизинг выражает систему денежных отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдаче в долгосрочную аренду. С другой стороны, лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга юридическим и физическим лицам за определенную плату на фиксированный срок и на согласованных условиях с правом выкупа имущества лизингополучателем. Отношения между участниками лизинговой сделки показаны на рисунке 1 [5, с. 33].

Лизинговые отношения являются особым видом не только инвестиционной деятельности. Выполняемые лизингом функции раскрывают его роль в финансировании основного капитала.

Для продавца имущества лизинг выступает механизмом сбыта продукции, а для лизингополучателя способом получения прибыли, т.е. инструментом предпринимательской деятельности [6, с. 116].

Специфика экономических отношений, складывающихся при лизинге, обусловлена тем, что в рамках финансовой аренды субъекты сделки (лизингодатель, лизингополучатель и продавец имущества) обеспечивают удовлетворение и органичное сочетание изначально отличающихся материальных интересов.

Структурно отобразим структуру лизинга на рисунке

Действующим российским законодательством в части форм лизинга предусматривается только внутренний и международный (внешний) лизинг. Критерием для отнесения операции лизинга к той или иной форме служит принадлежность лизингодателя и (или) лизингополучателя к резидентам или нерезидентам Российской Федерации [14, с. 20].

В России в условиях нестабильной экономической ситуации государство не принимает активного участия в инвестиционной сфере. До последнего времени бюджетное финансирование инвестиций в стране резко сокращалось. Почти две трети производственного оборудования имеет возраст более 15 лет, износ основных фондов в среднем по стране превышает 60%. Прогрессирующее моральное и физическое старение производственного оборудования предприятий влечет к увеличению брака и снижению конкурентоспособности на внутреннем и международном рынках. Сложившаяся ситуация способствует ускоренному развитию рынка лизинговых услуг.

1 Алексеева К. И. Лизинг в строительстве / К. И. Алексеева – Текст : электронный // Дальний Восток : проблемы развития архитектурно–строительного комплекса. – 2019.  – № 1. – С. 94–97.
– URL : https://schetuchet.ru (дата обращения: 17.11.2021).

2 Байтасов Р. Р. Управление инвестиционной деятельностью : теория и практика / Р. Р. Байтасов – Текст : электронный – Москва : Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА–М, 2018. – 421 с. – URL : https://znanium.com (дата обращения : 14.11.2021).

3 Барткова Н. Н. Амортизационная политика: формирование и анализ: монография / Н. Н. Барткова, Н. Н. Крупина – Текст : электронный – Москва : НИЦ ИНФРА–М, 2017. – 302 с. – URL : https://www.moscowbooks.ru (дата обращения : 11.11.2021).

4 Бахолдина И. В. Бухгалтерский финансовый учет : учебное пособие / И. В. Бахолдина, Н. И. Голышева. – Текст : электронный – Москва : Форум, НИЦ ИНФРА–М, 2019. – 320 с. – URL : https://www.labirint.ru (дата обращения : 12.11.2921).

5 Бахмарева Н. В. Лизинг : сущность и перспективы / Н. В. Бахмарева – Текст : электронный // Учет, анализ и аудит : проблемы теории и практики. – 2018.  – № 15. – С. 35–39. – URL : https://www.sibsau.ru (дата обращения : 14.11.2021).

6 Воронина М. В. Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров / М. В. Воронина. – Текст : электронный – Москва : Дашков и К, 2019. – 400 с.  – URL: https://e.lanbook.com (дата обращения: 17.11.2021).

7 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14–ФЗ (ред. от 23.05.2016) – Текст : электронный / – URL : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9027/ (дата обращения : 17.11.2021).

8 Гребнева Т. В. Лизинг в РФ : достоинства и недостатки лизинговых операций / Т. В. Гребнева – Текст : электронный // Новая наука : Опыт, традиции, инновации. – 2020.  – № 3–1 (71). – С. 78–81.
– URL : https://fin–izdat.ru (дата обращения : 19.11.2021).

9 Жуковина О. А. Особенности отражения в бухгалтерском учете операций по договору финансовой аренды (лизинга) / О. А. Жуковина – Текст : электронный // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2019. – № 2 (54).  – С. 240–250. – URL : https://elibrary.ru (дата обращения : 15.11.2021).

10 Звонова  Е. А. Деньги, кредит, банки : учебник / Е. А. Звонова,

М. Ю. Богачева, А. И. Болвачев; Под ред. Е. А. Звоновой. – Текст : электронный – Москва : НИЦ ИНФРА–М, 2017.  – 592 с.
– URL : https://bookstr.ru (дата обращения : 18.11.2021).

11 Камышанов П. И. Финансовый и управленческий учет и анализ : учебник / П. И. Камышанов, А.П. Камышанов. – Текст : электронный – Москва : ИНФРА–М, 2018. – 592 с. – URL : https://znanium.com (дата обращения : 20.11.2021).

12 Ковалев В. В. Лизинг: финансовые, учетно–аналитические и правовые аспекты : учебный практикум. Пособие / В. В. Ковалев. – Текст : электронный – Москва : Проспект, 2018. – 448 с.
– URL : https://www.labirint.ru (дата обращения : 21.11.2021).

13 Кознов А. Б. Лизинг как источник финансирования инвестиций российских организаций в основной капитал / А. Б. Кознов – Текст : электронный // Социально–экономические науки и гуманитарные исследования. – 2019.  – № 12.  – С. 76–82. – URL: https://elibrary.ru (дата обращения:17.11.2021).

14 Колмыкова Т. С. Инвестиционный анализ : учебное пособие /
Т. С. Колмыкова. – Текст : электронный – Москва : НИЦ Инфра–М, 2018.  – 204 с. – URL : https://institutiones.com (дата обращения : 22.11.2021).

15 Кузнецов Д. В. Проблемы и перспективы развития лизинга в России как источника финансирования инвестиций / Д. В. Кузнецов,
И. Н. Новокупова, Р. Н. Румянцева – Текст : электронный // Экономический анализ: теория и практика. – 2018. – № 18. – С. 36–45.
– URL : https://fin–izdat.ru (дата обращения : 19.11.2021).

16 Кузнецова И. А. Лизинг как инструмент модернизации экономики РФ / И. А. Кузнецова – Текст : электронный // Белгородский экономический вестник. – 2019. – № 4. – С. 171–178. – URL : https://elibrary.ru (дата обращения : 16.11.2021).

17 Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 17 «Аренда» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 25.11.2011 № 160н) (ред. от 11.06.2015)  – Текст : электронный / – URL : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_123942/ (дата обращения : 20.11.2021).

18 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146–ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016) – Текст : электронный – URL : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19671/ (дата обращения : 14.11.2021).

19 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117–ФЗ (ред. от 03.07.2016), (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2016) – Текст : электронный / – URL : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/ (дата обращения : 14.11.2021).

20 Приказ Минфина России от 30.03.2001 № 26н (ред. от 16.05.2016) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» (Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2001
№ 2689) – Текст : электронный / – URL : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_31472/ (дата обращения : 10.11.2021).

21 Тарасова И. А. Финансовый лизинг: практика применения /
И. А. Тарасова – Текст : электронный // Символ науки.  – 2017. – № 11–1.  – С. 162–163. – URL : https://cyberleninka.ru (дата обращения : 19.11.2021).

22 Федеральный закон от 06.12.2011 № 402–ФЗ (ред. от 23.05.2016)

«О бухгалтерском учете» – Текст : электронный / – URL : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/ (дата обращения : 16.11.2021).

23 Федеральный закон от 29.10.1998 № 164–ФЗ (ред. от 03.07.2016)

 «О финансовой аренде (лизинге)» – Текст : электронный / URL : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780/ (дата обращения : 18.11.2021).

24 Шаркова А. В. Словарь финансово–экономических терминов / Шаркова А. В., Килячков А. А., Маркина Е. В. – Текст : электронный – Москва : Дашков и К, 2018. – 1168 с. URL : https://e.lanbook.com (дата обращения : 13.11.2021).

1. Шуклин Б. С. Правовые и экономические основы лизинга /
   Б. С. Шуклин – Текст : электронный // Москва : Гросс Медиа, 2019.
   – С. 35–38. – URL : https://www.labirint.ru (дата обращения : 22.11.2021).
2. Antony, J., Klarl, T., Lehmann, E. E. (2017). Productive and harmful entrepreneurship in a knowledge economy. Small Business Economics, 49(1), 189–202. – URL : https://econpapers.repec.org/article/kapsbusec/v_3a49_3ay_3a2017_3ai_3a1_3ad_3a1007_5fs11187–016–9822–x.htm – Текст : электронный (дата обращения : 11.11.2021).
3. Box, M., Gratzer, K. Lin, X. Destructive entrepreneurship in the small business sector: bankruptcy fraud in Sweden, S. 1830–2010. Small Bus Econ 54,437–457 (2020). – URL : https://doi.org/10.1007/s11187–018–0043–3 – Текст : электронный (дата обращения : 11.11.2021).
4. Mohanty B. K., Krishnankutty, R. (2018). Determinants of profitability in Indian banks in the changing scenario. International Journal of Economics and Financial Issues, 8(3), 235–240.
   – URL : https://ideas.repec.org/a/eco/journ1/2018–03–29.html – Текст : электронный (дата обращения : 11.11.2021).