ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1. Основные принципы формирования портфеля ценных бумаг
1.2. Методы оптимизации риска и доходности портфеля ценных бумаг
2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ на примере АО «Сбербанк КИБ»
2.1. Краткая характеристика АО «Сбербанк КИБ»
2.2. Анализ финасово-экономических показателей АО «Сбербанк КИБ»
2.3 Формирование оптимальной структуры портфеля ценных бумаг АО «Сбербанк КИБ»
3. Проблемы и пути совершенствования операции банков с ценными бумагами
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
Актуальность темы исследования. В сегодняшних социально-экономических условиях остро возникает необходимость усиления участия банков в инвестиционных процессах. Для успешного развития инвестиционной отрасли необходимо следует наладить тесную взаимосвязь банковской отрасли со всеми участниками экономических взаимоотношений, прежде всего сферой бизнеса.
В последние десятилетия в наиболее развитых экономиках мира, и на протяжении 15-20 лет в России происходит усложнение механизмов трансформации сбережений различных субъектов экономики в реальные инвестиции. При этом важнейшим звеном такой трансформации становится финансовый рынок, в том числе его фондовый сегмент.
Соответственно, происходит резкое повышение активности портфельного инвестирования на финансовых рынках, ускоренное увеличение количества профессиональных портфельных инвесторов, увеличение объема активов, находящихся в их распоряжении, а также параллельное вовлечение в спекулятивные операции на рынке ценных бумаг большого числа непрофессиональных инвесторов.
Одновременно кардинально изменился характер поведения финансовых и товарных рынков, и международных, и национальных. Характерными чертами их поведения в современных условиях, в период начавшегося в 2008 году кризиса и в течение нескольких предшествующих лет, стали глобализация, усиление межрыночной зависимости и повышение информационной насыщенности. Результат таких изменений - рост ценовой нестабильности, непредсказуемости, обострение реакции рынков на различные экономические и внеэкономические факторы и события. Кроме того, появляются нетрадиционные финансовые инструменты (в том числе производные и структурированные), финансовые операции и стратегии инвестиционного поведения на финансовых рынках.
Инвестиционный процесс в Росси и на Западе во многом отличаются. В данном случае европейские страны оказываются в более выгодном положении благодаря своим высоким технологиям и стабильной обстановке в стране. Государство играет важную роль в регулировании инвестиционного процесса. Оно финансирует капитальные вложения, осуществляет выпуск целевых облигационных и иных аналогичных займов, предоставляет концессии отечественным и западным инвесторам по итогам торгов. Существуют такие понятия как инвестиционный потенциал и климат страны. На них ориентируются экономисты при принятии решений.
Фондовый рынок и банковская деятельность в настоящее время активно развиваются, и поэтому они относятся к актуальной сфере деятельности. Данные отрасли взаимозависимы, т.к. сегодня фондовый рынок – основной и весомый источник получения средств банков. Банки на нём размещают собственные акции, формируя тем самым уставный капитал, инвестируют средства вкладчиков для получения прибыли, а также проводят многие иные операции.
В России фондовый рынок достаточно молод, зарождение его происходило в нач. 90-х гг. Его относят к развивающимся рынкам, которые характеризуются высокой доходностью, но, обычно, и высокой степенью риска. На фондовом российском рынке в последние годы произошли положительные изменения: увеличилась информационная прозрачность эмитентов и ликвидность рынка, укрепилась нормативно-правовая база, разработаны новые методы защиты прав инвесторов.
По уровню развития фондового рынка можно говорить о состоянии экономики государства. Фондовому рынку необходима поддержка и эффективная система регулирования, т.к. сбои в его деятельности приводят к нарушениям равновесия микро- и макроэкономической системы.
Проблемам профессиональной деятельности банков на фондовом рынке посвящены работы многих зарубежных ученых: Б. Бухвальда, В. Бона, Д. Кея, Ю. Зайтца, Д. Левеллина, А. Ланге, М. Портера, С. Матюры, Б. Хеффермана, П. Роуза и др.
В разработку практики и теории профессиональной деятельности банков на фондовом рынке значительный вклад внесли российские ученые: Н.И. Валенцева, В.И. Букато, Ю.В. Головин, А.Ю. Викулин, О.И. Лаврушин, Л.Н. Красавина, В.Д. Михайлов, Ю.С. Масленченков, В.А. Перехожев, Г.С. Панова, В.М. Усоскин, А.Н. Полищук, М.В. Филатов, Э.А Уткин, Е.Б. Ширинская, В.Н. Шенаев и др.
Цель дипломной работы - изучение процесса операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
Объект исследования - АО «Сбербанк КИБ»
Предмет исследования финансово-экономические отношения, возникающие в процессе портфельного инвестирования на рынке ценных бумаг.
Для достижения настоящей цели необходимо решить следующие задачи:
1) рассмотреть этапы зарождения и развития теории портфельного инвестирования;
2) исследовать экономическое содержание портфельного инвестирования на современном финансовом рынке;
3) раскрыть принципы портфельного инвестирования;
4) определить методологические подходы к выбору инвестиционных характеристик ценных бумаг;
5) проанализировать современные методы и инструменты портфельного анализа;
6) провести анализ инвестиционного портфеля АО «Сбербанк КИБ»
Работа включает в себя: введение, три главы, заключение и список используемой литературы.
1. "Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)
2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017)
Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
3. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. -М: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 461 с.
4. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2015. – 362 с.
5. Боди З. Принципы инвестиций / З. Боди, А. Кейн, А. Маркус. - М.: Вильяме, 2014. – 399 с.
6. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. - СПб: Питер, 2015. – 320 с.
7. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. - СПб: Питер, 2014. - 160 с.
8. Вахрин П. И. Инвестиции. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2014. – 384 с.
9. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. - М.: Дело, 2016. – 147 с.
10. Гончаренко Л.П., Олейников Е.А. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. - М.: КноРус, 2016. - 294с.
11. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка эффективной инвестиционной политики коммерческих организаций: Методология и методика. Воронеж, 2014.
12. Жуков Е.В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2014. – 369 с.
13. Ивасенко А. Инвестиции: источники и методы финансирования / А. Ивасенко, Я. Никонова. - М.: ИНФРА-М, 2014. – 781 с.
14. Игошин Н. В. Инвестиции: организация управления и финансирование. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2014. – 413 с.
15. Кох И.А. Портфельное и проектное инвестирование как методы осуществления инвестиционной деятельности // Финансы и кредит. - 2014. - №24. - 0,8 п.л.
16. Кох И.А. Портфельное инвестирование: методологические подходы. Монография. - Казань: Издательство КГУ, 2014. - 16,5 п.л.
17. Кох И.А. Принципы портфельного инвестирования на рынке ценных бумаг // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2015. - №4. - 0,8 п.
18. Мамонтов И.В. Разработка инвестиционной стратегии предприятия на основе портфельного подхода и интегрального показателя эффективности // Экономика региона, 2014. - №18.
19. Мицкевич А. Система управления проектами: эффективный инструмент или одно название // Корпоративные стратегии. - 2017. - № 12.
20. Пеньевская И. С. Планирование инвестиций. - Магадан: Изд.МПУ, 2014. –119 с.
21. Петров А. Функционирование инвестиционной политики организации: синергетический подход // Проблемы теории и практики управления, 2017. - №7
22. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. М., 2014 с.
23. Ушаков И.И. Как привлечь инвестиции. СПб.: Питер Принт, 2016. – 369 с.
24. Финансовое право: Учебник/ кол. авт.; отв. ред. Е.М. Ашмарина, С.О. Шохин. М.: ООО "Издательство "Элит"", 2014. – 638 с.
25. Финансовый менеджмент / Под ред. А. М. Ковалевой. – М,: ИНФРА-М, 2014. – 284 с.
26. Финансовый менеджмент. Учебник. Колл. авторов. /Под ред. Е.И. Шохина. - М.: КНОРУС, 2016. - 480 с.
27. Шарп У. Ф., Александер Г., Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 2014. – 1024 с.
28. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2014. – 399 с.
29. Шманёв С.В., Лисичкина Н.В. Основные тенденции развития инвестиционных процессов в экономике России. 2012. – 89 с.
30. Экономика: Учебник / Под ред. доц. А.С. Булатова:– М., «БЕК», 2014.- 2015 с.
31. Экономическая теория / Под ред. Камаева В.Д. -М., 2016. – 143 с.
